Perangkap EMI: betapa mudahnya kredit secara senyap-senyap menghancurkan kelas menengah India

Deepanshu Kaushik, seorang eksekutif akaun berusia 28 tahun, terperangkap dalam kitaran EMI yang menghukum.

Dengan gaji bulanan sebanyak ₹40,000, hampir separuh, kira-kira ₹18,000, hilang pada EMI untuk pinjaman peribadi dan kad kredit, meninggalkan terlalu sedikit untuk menampung sewa, barangan runcit, yuran sekolah dan keperluan perubatan untuk isteri dan anak perempuannya.

Perbelanjaan yang tidak dijangka mendorongnya untuk meminjam lebih banyak, memperdalam hutangnya. Bajetnya yang menyusut dan kewajipan yang semakin meningkat menyebabkan dia sentiasa cemas, tidak dapat menyimpan atau merancang lebih awal.

Setiap bulan, keperluan untuk memenuhi komitmen masa lalu memaksa kompromi baharu, memastikan Deepanshu sentiasa terperangkap dan bimbang tentang masa depan.

Kelas menengah India semakin tercekik oleh wabak senyap: kredit mudah telah menjadi pedang bermata dua, mendorong keluarga ke dalam "perangkap EMI" yang semakin teruk.

Hutang isi rumah telah melonjak, kemungkiran semakin meningkat, dan rentetan bunuh diri yang patut diberitakan menyerlahkan bagaimana tekanan kewangan telah berubah menjadi krisis sosial yang tenang.

Lingkaran hutang: Data bercakap

Hutang isi rumah India telah mencapai paras tinggi, kini berada pada kira-kira 48.6% daripada KDNK pada Mac 2025, meningkat mendadak daripada 32% pada 2019 dan 41.9% tahun lepas.

Hutang per kapita untuk peminjam individu ialah ₹4.8 lakh yang mengejutkan, mewakili peningkatan 23% dalam masa dua tahun sahaja.

Peningkatan ini didorong oleh ledakan pinjaman yang didorong oleh penggunaan; kad kredit, pinjaman peribadi kecil dan skim "Beli Sekarang Bayar Kemudian" (BNPL) telah berkembang pesat, menarik keluarga dengan janji pinjaman yang cepat dan tanpa geseran.

Akibatnya mengerikan bagi kelas pertengahan.

Sebanyak 33% daripada gaji bulanan dialihkan kepada pembayaran balik EMI, memerah belanjawan untuk keperluan seperti makanan, penjagaan kesihatan dan pendidikan kanak-kanak.

Yang mengejutkan, 45% keluarga kelas menengah kini membelanjakan lebih 40% daripada pendapatan mereka hanya untuk membayar hutang, ambang yang diiktiraf secara meluas oleh pakar kewangan sebagai tanda amaran untuk kesusahan akut.

Lalai dan tunggakan: Keretakan yang semakin meningkat

Lonjakan dalam pinjaman disertai dengan peningkatan yang membimbangkan dalam kemungkiran dan tunggakan kad kredit.

Pinjaman tertunggak lebih daripada 90 hari melonjak kepada 3.6% pada Mac 2025, meningkat daripada 3.3% tahun lepas, dengan kadar lalai dalam kalangan peminjam muda dan luar bandar sangat tinggi.

Tunggakan dalam pembayaran balik kad kredit telah melonjak kepada 7.6% setakat Jun 2024, dan nisbah aset tidak berbayar (NPA) untuk kad kredit meningkat sebanyak 28.4% dalam tempoh setahun.

Pinjaman peribadi di bawah ₹10,000 menyaksikan kesakitan yang paling teruk, dengan kadar lalai melonjak sebanyak 44% dari akhir 2023 hingga pertengahan 2024.

Di bandar Tahap 3 dan luar bandar India, kemungkiran pinjaman mencecah paras tertinggi enam suku, dan peminjam yang terlalu terbeban dengan celik kewangan yang sedikit adalah yang paling terdedah.

Korban manusia

Di sebalik statistik yang mengejutkan ini terdapat tragedi sebenar. Di Karnataka sahaja, sekurang-kurangnya 17 orang mati akibat bunuh diri dalam tiga bulan pertama 2025 akibat gangguan oleh pemberi pinjaman kewangan mikro.

Di seluruh negara, kajian kini mengaitkan 19% daripada bunuh diri dengan masalah kewangan, dengan 90% daripada mangsa tersebut memegang hutang.

Beberapa bulan kebelakangan ini telah menyaksikan banyak kes yang suram: seorang lelaki yang baru berkahwin di Andhra Pradesh meninggal dunia kerana membunuh diri dengan pinjaman segera hanya ₹2,000, manakala seorang pengurus muda di Jhansi menamatkan hidupnya di bawah tekanan sasaran pemulihan EMI.

Malah tragedi keluarga besar-besaran, yang disyaki berpunca daripada kewajipan pinjaman yang luar biasa, menjadi lebih ketara dalam tajuk utama negara.

Ledakan pinjaman: Pertumbuhan berbahaya

Pasaran pinjaman peribadi meletup daripada $8.34 bilion pada FY2024 kepada unjuran $54 bilion menjelang FY2032, berkembang lebih 26.5% setiap tahun.

Syarikat kewangan bukan perbankan (NBFC) secara agresif berkembang dalam pinjaman tiket kecil, kadangkala kepada peminjam yang mempunyai sedikit sejarah kredit, mewujudkan keadaan yang matang untuk peminjaman berlebihan dan kemungkiran melata.

Pradeep Saini, seorang eksekutif kanan bank bercakap dengan Invezz dan menjelaskan bagaimana EMI telah merevolusikan strategi jualan pinjaman.

Menurut Pradeep, bank kini secara aktif mendorong produk berasaskan EMI kerana ia memudahkan pencapaian sasaran pengeluaran pinjaman.

Kelebihan sebenar bagi bank, beliau mendedahkan, terletak pada jumlah faedah yang lebih tinggi yang terkumpul daripada EMI jangka panjang, tiket kecil berbanding pinjaman yang lebih besar dan tempoh yang lebih pendek, menjadikan EMI menang-menang untuk sasaran jualan dan keuntungan.

Mengapa perangkap itu sangat berbahaya

Bagi kelas menengah India, aspirasi semakin bergantung pada dana yang dipinjam: daripada pendidikan kepada telefon pintar, kereta ke rumah.

Tetapi tiada kusyen kewangan wujud jika pekerjaan hilang atau kehilangan pendapatan.

Isi rumah, yang tertekan oleh gaji yang tidak stabil dan inflasi yang berterusan, mendapati kredit mudah terlalu menggoda untuk diabaikan, hanya untuk tercekik oleh komitmen EMI apabila "minimum wajar" menjadi gunung.

Apl pinjaman digital dan perkhidmatan beli sekarang bayar kemudian telah meletup populariti sejak beberapa tahun kebelakangan ini, menawarkan pinjaman cepat dan kredit mudah dengan hanya beberapa ketikan. 

Tetapi bagi kebanyakan peminjam, terutamanya mereka yang baru dalam kredit, terdapat sedikit pemahaman tentang risiko yang terlibat dan perlindungan yang kurang daripada amalan pinjaman melulu.

Reserve Bank of India telah mula campur tangan, mengetatkan peraturan mengenai pinjaman tidak bercagar, manakala beberapa kerajaan negeri mengambil tindakan keras terhadap kaedah kutipan paksaan.

Namun, kebanyakan tanggungjawab terletak pada pemberi pinjaman untuk mengelakkan peminjam daripada berhutang, dan dengan penggubal dasar untuk memastikan orang ramai dimaklumkan dan disokong dengan lebih baik.

Kelas pertengahan, yang telah lama dilihat sebagai tulang belakang kemajuan ekonomi, kini menghadapi realiti yang tidak selesa. 

Janji kredit segera, tanpa pemeriksaan dan bimbingan yang betul, berisiko mengubah alat pemerkasaan menjadi salah satu tekanan kewangan, di mana jalan menuju peluang mungkin membawa kepada ketidakpastian dan tekanan.

​