Saham Adobe dalam warna merah selepas pendapatan, dengan kemajuan AI dalam tumpuan

Saham Adobe (NASDAQ: ADBE) dibuka dalam warna merah pada hari Jumaat walaupun selepas mencatatkan keputusan suku ketiga fiskal yang lebih baik daripada jangkaan dan prospek optimistik, kenaikan pasca pendapatan yang jarang berlaku untuk syarikat perisian kreatif itu.

Saham, jatuh 1.26% kepada $346.13, membalikkan keuntungan prapasaran.

Saham Adobe secara historis telah jatuh sehari selepas pendapatan dalam 75% daripada masa dalam tempoh 5 tahun yang lalu.

Reaksi positif datang selepas tahun yang sukar untuk Adobe.

Saham turun kira-kira 21% pada 2025 manakala SandP 500 telah meningkat 12%, dibebani oleh kebimbangan tentang pertumbuhan yang lebih perlahan daripada jangkaan dalam kecerdasan buatan dan peningkatan persaingan daripada pesaing seperti OpenAI dan Canva.

Keputusan dan panduan suku tahunan yang kukuh

Untuk suku ketiga fiskalnya, Adobe melaporkan pendapatan diselaraskan sebanyak $5.31 sesaham pada hasil $5.99 bilion, mendahului jangkaan penganalisis sebanyak $5.18 sesaham pada hasil $5.92 bilion, menurut FactSet.

Hasil berulang tahunan media digital mencecah $18.59 bilion, melepasi anggaran $18.55 bilion Wall Street dan menandakan peningkatan 11.7% daripada tahun lepas.

Syarikat itu juga menyerlahkan kemajuan dalam tawaran yang dipengaruhi AI, yang mencecah lebih daripada $5 bilion dalam hasil berulang tahunan.

Pencapaian itu dicapai lebih awal daripada jangkaan, meningkat daripada $3.5 bilion pada akhir fiskal 2024.

Ketua Pegawai Eksekutif Shantanu Narayen berkata dalam siaran pendapatan bahawa "strategi pelanggan, inovasi produk AI dan pelaksanaan pergi ke pasaran yang kukuh" Adobe membolehkan syarikat itu menaikkan sasaran setahun penuhnya sekali lagi.

Syarikat itu kini menjangkakan pendapatan diselaraskan fiskal 2025 antara $20.80 dan $20.85 sesaham, meningkat daripada panduan sebelumnya sebanyak $20.50 hingga $20.70.

Hasil diramalkan pada $23.65 bilion hingga $23.70 bilion, berbanding anggaran awal $23.50 bilion hingga $23.60 bilion.

Penilaian dan kedudukan pasaran

Walaupun pendapatan, Adobe kekal di bawah tekanan. Penurunan saham tahun ini mencerminkan kehati-hatian pelabur terhadap kadar penggunaan AInya berbanding rakan teknologi yang lebih besar.

Walaupun $5 bilion hasil yang dipengaruhi AI adalah ketara, ia kekal agak kecil untuk syarikat bersaiz Adobe, terutamanya jika dibandingkan dengan pengewangan AI yang pesat di firma seperti Google dan OpenAI.

Namun, penilaian Adobe kini mungkin kelihatan menarik.

Didagangkan sekitar $360, saham itu berharga 18 kali ganda mengekori pendapatan diselaraskan, kira-kira separuh daripada purata nisbah harga kepada pendapatan lima tahun sebanyak 36.

Penganalisis berkata kebanyakan kebimbangan mengenai pertumbuhan AI yang lebih perlahan mungkin sudah dihargai.

Penganalisis KeyBanc Jackson Ader dan Jack Nichols menyatakan bahawa walaupun prospek telah bertambah baik, masih tidak jelas sama ada Adobe boleh mencapai "pecutan material" pada tahun fiskal 2026.

Namun, mereka menekankan peranan utama Adobe dalam proses kreatif, mengekalkan penarafan Berat Sektor.

Strategi AI mendapat daya tarikan dengan perusahaan

Adobe terus menekankan keselamatan komersial tawaran AInya, meletakkan dirinya sebagai rakan kongsi strategik untuk pelanggan perusahaan.

Syarikat itu melaporkan bahawa 99% daripada syarikat Fortune 100 telah menggunakan ciri AI dalam aplikasi mereka.

Selain itu, lebih 40% daripada 50 akaun perusahaan teratas Adobe menggandakan perbelanjaan hasil berulang tahunan mereka sejak awal fiskal 2023.

Anil Chakravarthy, presiden Perniagaan Pengalaman Digital Adobe, memberitahu Barron's bahawa pelanggan menghargai perlindungan harta intelek Adobe, yang menjadikannya "rakan kongsi logik" apabila perusahaan mengubah strategi pemasaran dan pengalaman pelanggan mereka.

Penganalisis Mizuho Securities Gregg Moskowitz menyuarakan pandangan positif itu, dengan menyatakan bahawa "keluasan pengewangan AI ADBE kurang dihargai oleh Jalanan."

Firma itu mengulangi penarafan Outperform dan menetapkan sasaran harga $460.