Corak jarang berlaku harga saham AMD menunjukkan lonjakan kepada $300 walaupun terdapat risiko

Harga saham AMD telah berundur dalam beberapa minggu kebelakangan ini selepas ia mencecah tahap rintangan penting $187.13. Ia turun ke paras terendah $155 pada hari Khamis apabila pelabur menilai kesan pelaburan Nvidia dalam Intel. Ia kekal kira-kira 107% di atas paras terendah YTD. Jadi, adakah syarikat itu berisiko?

Adakah AMD berisiko selepas pelaburan Nvidia dalam Intel?

Harga saham AMD berundur pada hari Khamis selepas pelabur merenung berita bahawa Nvidia telah membeli kepentingan $5 bilion dalam Intel, syarikat semikonduktor yang lebam. 

Sesetengah penganalisis percaya bahawa pelaburan itu boleh membantu Intel meningkatkan perniagaannya dan mengambil bahagian pasaran daripada AMD. Walau bagaimanapun, kami percaya bahawa Intel begitu ketinggalan dan ia akan mengambil masa untuk mendapatkan bahagian pasaran dalam ruang AI. 

Penganalisis percaya bahawa Nvidia mempunyai bahagian pasaran terbesar dalam ruang GPU AI dengan bahagian 96%. AMD mempunyai antara 6% dan 10%, manakala bahagian Intel telah runtuh kepada hampir sifar. Tidak banyak syarikat pusat data menggunakan GPUnya di ruang pusat data. 

AMD, sebaliknya, memperoleh bahagian pasaran dalam ruang itu kerana sesetengah syarikat melihatnya sebagai alternatif yang paling berdaya maju kepada Nvidia. 

China adalah risiko besar untuk AMD

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil pusat datanya meningkat sebanyak 14% YoY kepada $3.2 bilion. Pertumbuhan ini dipengaruhi oleh kawalan eksport Donald Trump yang menghalangnya daripada menjual cipnya kepada China.

AMD sangat terdedah kepada pasaran China, di mana ia membuat kira-kira 24% daripada jualan. Oleh itu, syarikat itu mungkin berisiko sekarang kerana Beijing tidak menggalakkan syarikat domestiknya daripada membeli cip NVIDIA. Walaupun AMD tidak disebut, kemungkinan ia juga akan menjadi mangsa. 

China mahu menjadi pemain utama dalam ruang semikonduktor dan mahu syarikat domestik mempunyai peranan utama. Oleh itu, negara itu mungkin akan menambah lebih banyak sekatan termasuk pada AMD.

Cabaran utama AMD yang lain ialah perniagaan terbenamnya sedang bergelut. Perniagaan ini, yang muncul selepas pembelian Xilinx, menggabungkan CPU x86 terbenam, SoC dan FPGA terbenam, dan silikon tersuai. 

Pendapatannya turun sebanyak 4% kepada $824 juta, manakala pendapatan bersihnya jatuh sebanyak 20% kepada $275 juta. Melihat dengan lebih dekat kewangannya menunjukkan bahawa segmen itu telah merosot dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Sebaliknya, bahagian pelanggan dan permainan menunjukkan prestasi yang baik, dengan pendapatannya meningkat sebanyak 69% kepada $3.6 bilion. 

Penganalisis menjangkakan bahawa hasil AMD akan melonjak sebanyak 27% pada suku ini kepada $8.7 bilion, manakala angka tahunannya ialah $33 bilion, lonjakan 28%.

AMD masih berdagang pada premium yang lebih tinggi daripada Nvidia, dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan meningkat kepada 67, lebih tinggi daripada median sektor 32. 

Analisis teknikal harga saham AMD

Teknikal mencadangkan bahawa harga saham AMD mungkin akan melantun semula dalam jangka masa terdekat. Ia telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak cawan dan pemegang yang bahagian atasnya ialah $187. Penarikan balik yang berterusan adalah sebahagian daripada pembentukan bahagian pemegang. 

Saham itu juga telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak kepala dan bahu songsang. Melihat jarak antara garis leher dan kepala adalah kira-kira 60%. Mengukur jarak yang sama daripada sokongan pada $187 menunjukkan lebih banyak keuntungan, berpotensi kepada $300. Ramalan harga saham AMD yang menaik akan menjadi tidak sah jika ia jatuh di bawah sokongan pada $120.