Risiko teratas yang mungkin melanda Indeks Dow Jones dan ETF DIA

Indeks Dow Jones dan indeks teratasnya, seperti DIA, melonjak ke paras tertinggi minggu lepas apabila pelabur merenung keputusan oleh Rizab Persekutuan untuk mengurangkan kadar faedah buat kali pertama tahun ini. Ia melonjak ke paras tertinggi $46,238, meningkat lebih 26% daripada paras terendah tahun ini. Berikut ialah risiko utama yang boleh menyeretnya lebih rendah dalam jangka masa terdekat.

Indeks Dow Jones mempunyai risiko teknikal

Rangka masa harian menunjukkan bahawa Dow Jones telah berada dalam rali yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Salah satu risiko terbesarnya ialah ia telah membentuk corak carta baji menaik yang sangat menurun, yang dua garisnya akan menumpu.

Corak baji yang meningkat sering membawa kepada pecahan penurunan harga yang kuat apabila kedua-dua garisan bertemu. Dalam kes ini, kejatuhan itu mungkin menolaknya ke tahap sokongan utama pada $45,000, paras tertinggi pada Disember tahun lepas dan Februari tahun ini. Penurunan sedemikian akan menjadi kenaikan harga kerana ia akan mengesahkan corak pecah dan ujian semula menaik.

Pada masa yang sama, indeks mungkin jatuh kerana pengayun teratasnya seperti Indeks Kekuatan Relatif dan Indeks Saluran Komoditi hampir terlebih beli. 

Adalah perkara biasa bagi aset yang sangat terlebih beli untuk menarik balik. Selain itu, ia mungkin jatuh tidak lama lagi kerana pembalikan min, situasi di mana aset bergerak kembali kepada purata bergerak sejarahnya.

Carta Indeks Dow Jones | Sumber: TradingView

Risiko gelembung AI

Risiko utama yang lain ialah terdapat kebimbangan tentang kegembiraan yang tidak rasional dalam industri kecerdasan buatan (AI) yang telah menyumbang kepada lonjakannya.

Risiko utama ialah industri itu perlahan, dengan sesetengah penganalisis memanggilnya gelembung terbesar sejak gelembung dot-com.

Kebanyakan keuntungan Indeks Dow Jones dalam beberapa tahun kebelakangan ini adalah disebabkan oleh industri AI, dengan permodalan pasaran Nvidia melonjak kepada lebih $4 trilion.

Nvidia telah mendapat manfaat daripada perbelanjaan teguh oleh hyperscaler seperti Amazon, Microsoft, Google dan Meta Platforms, yang telah membelanjakan ratusan bilion dolar tahun ini.

Kelembapan dalam sektor ini, yang telah diberi amaran oleh Nvidia, mungkin akan membawa kepada lebih banyak kemerosotan apabila pelabur mencari pemangkin utama seterusnya.

Kebimbangan penilaian kekal 

Indeks Dow Jones boleh berundur kerana kebimbangan tentang penilaian syarikat di AS kerana gandaan harga kepada pendapatan telah melonjak ke paras tertinggi dalam beberapa tahun.

Ia mempunyai nisbah PE 23, lebih tinggi daripada purata lima dan sepuluh tahun di bawah 20. Begitu juga, Indeks SandP 500 dan indeks Nasdaq 100 telah meregangkan penilaian, yang boleh membawa kepada penarikan balik.

Risiko pertumbuhan pendapatan

Selanjutnya, terdapat risiko bahawa Dow Jones boleh menghadapi risiko pertumbuhan pendapatan. Keputusan pendapatan terkini menunjukkan bahawa Indeks SandP 500 mempunyai pertumbuhan pendapatan sebanyak 11.5%, suku keempat berturut-turut pertumbuhan pendapatan dua digit.

Walau bagaimanapun, data FactSet menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan pendapatan pada suku ketiga akan kurang daripada 8%, tanda bahawa tarif Donald Trump memberi kesan kepada keuntungan.