Perjanjian Nvidia-OpenAI bermakna lonjakan permintaan kuasa – mengapa ia tidak menaikkan saham OKLO

OKLO dibuka lebih daripada 10% turun pada pagi Khamis apabila pelabur menilai semula penilaian syarikat dan kemungkinan ia mula menjana pendapatan dalam jangka masa terdekat.

Saham itu juga jatuh selepas Michael Klein, Ketua Pegawai Eksekutif Churchill Capital Corp, mendedahkan penjualan kepentingan besar dalam pemaju reaktor nuklear termaju.

Menurut pemfailan kawal selia, Klein menjual 50,000 saham syarikat yang berpangkalan di Santa Clara, California pada hari Isnin melalui pelbagai transaksi, menjana hasil kira-kira $6.7 juta.

Walaupun perjanjian $100 bilion Nvidia baru-baru ini dengan OpenAI, yang dijangka menuntut tahap tenaga yang belum pernah berlaku sebelum ini untuk menggerakkan infrastruktur AI, saham OKLO tidak dilihat sebagai benefisiari langsung.

Walau bagaimanapun, saham OKLO telah menjadi pelaburan yang menguntungkan pada tahun 2025.

Pada masa penulisan, mereka meningkat kira-kira 450% berbanding awal tahun ini.

Mengapa saham OKLO tidak menunggang gelombang Nvidia-OpenAI

Walaupun perjanjian Nvidia-OpenAI menggariskan keperluan mendesak untuk tenaga bersih yang boleh berskala, model perniagaan OKLO masih belum berada pada kedudukan untuk dimanfaatkan.

Reaktor pembelahan termaju syarikat masih dalam pembangunan, dengan tiada loji janakuasa beroperasi pada masa ini dalam talian.

Halangan kawal selia, garis masa kebenaran yang panjang dan pencapaian teknikal masih berdiri di antara OKLO dan penggunaan komersial.

Walaupun permintaan untuk nuklear melonjak disebabkan oleh perkongsian Nvidia-OpenAI, keupayaan OKLO untuk memenuhinya adalah spekulatif.

Oleh itu, pelabur mendiskaun gembar-gembur - sebaliknya memfokuskan pada risiko pelaksanaan dan jangka panjang sebelum hasil mula menjadi kenyataan. Itulah sebabnya saham OKLO berada dalam warna merah hari ini.

Goldman Sachs berkata saham OKLO tidak mempunyai kenaikan yang bermakna

Saham OKLO kehilangan tempat juga kerana penganalisis Goldman Sachs memberi amaran kepada pelabur supaya tidak membelinya pada tahap semasa dalam nota penyelidikan hari ini.

Firma pelaburan itu menganggap liputan saham teknologi nuklear pagi ini dengan penarafan neutral dan sasaran harga $117 – kira-kira sejajar dengan harganya semasa penulisan – menunjukkan kekurangan sebarang kenaikan selanjutnya.  

Penganalisis memetik "keterlihatan terhad ke dalam penjanaan hasil" dan "risiko pelaksanaan yang terikat dengan kelulusan pengawal selia" sebagai sebab utama untuk kekangan.

Walaupun Goldman Sachs mengakui potensi OKLO dalam jangka panjang, ia menekankan penilaian semasa firma itu sudah mencerminkan andaian pertumbuhan yang agresif.

Pendek kata, tanpa pemangkin jangka pendek, saham OKLO mungkin bergelut untuk mewajarkan premiumnya, ia menyimpulkan.

Cara memainkan lonjakan permintaan kuasa yang didorong oleh Nvidia-OpenAI

Perjanjian Nvidia-OpenAI ialah panggilan bangun untuk pasaran tenaga, tetapi garis masa OKLO tidak sejajar dengan keperluan mendesak.

Sehingga reaktornya beroperasi dan kontrak menjadi kenyataan, stok tenaga nuklear mungkin kekal sebagai permainan spekulatif dan bukannya aset strategik.

Pelabur yang mengejar dagangan bersebelahan AI mungkin lebih suka syarikat dengan kapasiti segera – dan OKLO, buat masa ini, masih dalam fasa rangka tindakan.

Pilihan yang lebih baik untuk memainkan lonjakan permintaan kuasa yang didorong oleh Nvidia-OpenAI mungkin Bloom Energy kerana sel bahan apinya adalah salah satu daripada beberapa penyelesaian yang boleh digunakan dalam jangka masa terdekat.

Ambil perhatian bahawa penarafan konsensus pada saham OKLO kekal pada "overweight" pada separuh akhir 2025 – tetapi sasaran purata kira-kira $85 menunjukkan potensi "penurunan" sebanyak 30% lagi dari sini.

Ini membuktikan lagi bahawa kenaikan saham OKLO tahun ini sememangnya telah pergi terlalu jauh.