Perjanjian OpenAI-AMD adalah kutukan untuk saham Broadcom tetapi memberi manfaat kepada saham AI yang satu ini

Advanced Micro Devices In (NASDAQ: AMD) terus meningkat pagi ini selepas mengumumkan perjanjian berbilang tahun untuk membekalkan cip kecerdasan buatan (AI) kepada OpenAI.

Perjanjian itu menandakan detik penting dalam perlumbaan global untuk penguasaan infrastruktur AI – dan termasuk penggunaan sehingga 6 gigawatt GPU AMD Instinct, bermula dengan pelancaran 1 GW pada 2026.

AMD telah memberikan Waran kepada OpenAI sehingga 160 juta saham juga, berpotensi memberikannya 10% kepentingan dalam pembuat cip itu.

Lisa Su – ketua eksekutif syarikat itu menyebut perjanjian itu sebagai "pengesahan yang jelas" bagi peta jalannya.

Menurutnya, urus niaga OpenAI boleh menghasilkan lebih $100 bilion dalam jualan terkumpul dalam beberapa tahun akan datang.

Pengumuman itu telah mencetuskan kenaikan mendadak dalam Astera Labs Inc (NASDAQ: ALAB) – tetapi boleh membuktikan kutukan bagi Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) dari semasa ke semasa.

Mengapa perjanjian OpenAI-AMD mungkin menjadi kutukan untuk saham Broadcom

Bagi saham Broadcom, perjanjian yang diumumkan AMD dengan OpenAI adalah kemunduran strategik.  

Pakar sebelum ini membuat spekulasi bahawa AVGO akan muncul sebagai pembekal cip AI kedua terbesar di belakang Nvidia – terutamanya selepas laporan muncul mengenai pesanan $10 bilion daripada OpenAI untuk ASIC tersuai.

Walau bagaimanapun, perjanjian AMD jauh lebih besar dalam skop dan skala, mencadangkan peralihan dalam keutamaan OpenAI ke arah seni bina GPU yang lebih fleksibel dan boleh atur cara.

Ketua Pegawai Eksekutif Lisa Su telah menekankan bahawa GPU menawarkan kebolehsuaian untuk algoritma AI yang berkembang – tidak seperti ASIC, yang disesuaikan dengan beban kerja tertentu.

Fleksibiliti ini semakin kritikal apabila model kecerdasan buatan menjadi lebih kompleks.

Pergantungan AVGO pada ASIC kini mungkin mengehadkan daya tarikannya dalam pasaran yang menghargai kebolehskalaan dan serba boleh.

Mengapa perjanjian OpenAI-AMD mungkin menjadi rahmat untuk saham Astera Labs

Walaupun Broadcom menghadapi halangan, saham Astera Labs menunggang gelombang AMD-OpenAI ke tahap yang baharu.

Firma yang berpangkalan di Silicon Valley, yang menyediakan infrastruktur rangkaian untuk AI dan sistem awan, ialah pembekal utama kepada platform Helios AMD yang akan datang.

Penganalisis Citigroup Atif Malik melihat saham ALAB sebagai penerima manfaat utama perjanjian itu, dengan menyatakan kepimpinannya dalam ekosistem rangkaian AI seperti UALink.

Teknologi interkoneksi lebar jalur tinggi, kependaman rendah ini direka untuk mengoptimumkan latihan dan inferens AI merentas penggunaan berskala besar.

Citi telah menetapkan sasaran harga $275 tertinggi di Jalan pada saham Astera Labs – membayangkan kenaikan hampir 25% daripada paras semasa.

Dengan sistem berskala rak mendapat daya tarikan, ALAB boleh memperoleh $1,000 setiap pemecut, menjadikannya pemboleh kritikal dalam cita-cita kecerdasan buatan AMD.

Rombakan hierarki rantaian bekalan AI

Perkongsian AMD-OpenAI menandakan penjajaran semula yang lebih luas dalam ekosistem perkakasan AI.

Walaupun Nvidia kekal sebagai kuasa dominan, perjanjian kejayaan AMD meletakkannya sebagai pencabar yang menggerunkan. Broadcom, yang pernah dilihat sebagai pesaing yang semakin meningkat, kini menghadapi persoalan tentang perkaitan jangka panjangnya dalam pengiraan AI tujuan umum.

Sementara itu, Astera Labs secara senyap-senyap mengukuhkan peranannya sebagai pemain asas dalam infrastruktur generasi akan datang.

Apabila OpenAI mempelbagaikan pangkalan pembekalnya, kesan riak dirasai di seluruh landskap semikonduktor – membentuk semula jangkaan, penilaian dan pakatan strategik untuk tahun-tahun akan datang.