Adakah ETF panggilan tertutup seperti JEPI, JEPQ, ULTY dan XYLD berbaloi?

ETF panggilan tertutup seperti JEPI, JEPQ, ULTY dan XYLD telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, menarik aset berbilion dolar apabila pelabur menerima dividen tinggi mereka. 

JEPI, ETF panggilan tertutup terbesar, telah menarik lebih $41 bilion dalam aset, terima kasih kepada hasil dividen 8.3%, yang jauh lebih tinggi daripada 1.25% SandP 500. 

Begitu juga, ETF JEPQ telah memperoleh lebih $31 bilion aset kerana hasil 10.40%. Strategi Pendapatan Pilihan Ultra YieldMax (ULTY) mempunyai lebih $3.3 bilion aset dan hasil sebanyak 108%. Selain itu, Global X SandP 500 Covered Call ETF (XYLD) mempunyai $3 bilion dan hasil dividen sebanyak 12.9%.

Bagaimana ETF panggilan yang dilindungi ini berfungsi

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD dan ETF panggilan tertutup lain telah menjadi dana popular di kalangan pelabur kerana hasil dividennya yang tinggi.

Dana ini, yang biasanya dikenali sebagai gula-gula boomer, boleh menjana pulangan bulanan yang lebih tinggi kerana cara ia dibina. 

Ia adalah dana yang diuruskan secara aktif yang menjana pulangan dengan menggunakan proses kejuruteraan kewangan. Peringkat pertama dalam hal ini ialah di mana mereka mengumpul saham dalam indeks, dengan ETF JEPQ membeli saham dalam Indeks Nasdaq 100.

JEPI ETF mula-mula melabur dalam 131 syarikat dalam Indeks SandP 500. Selepas berbuat demikian, pengurus dana kemudian menjual pilihan panggilan pada indeks asas. Opsyen panggilan ialah kontrak yang memberi pembeli hak tetapi bukan kewajipan untuk membeli aset pada harga tertentu dalam masa tertentu.

Perdagangan opsyen panggilan memberikannya premium, yang biasanya melebar semasa tempoh turun naik yang tinggi. ETF kemudian mengagihkan premium dan dividen kepada pemegang sahamnya. 

Adakah ETF panggilan tertutup pelaburan yang baik?

ETF panggilan tertutup telah menjadi popular di kalangan pelabur kerana dividennya yang tinggi, yang biasanya lebih daripada dana tradisional dan apa yang dibayar oleh bon kerajaan. 

Paling penting, pelabur pendapatan menyukai mereka kerana mereka membayar dividen mereka setiap bulan, menjadikannya sesuai untuk persaraan.

Walau bagaimanapun, cara terbaik untuk menilai prestasi ETF bukanlah berapa banyak wang yang dibayarnya dalam bentuk dividen. Seseorang harus mempertimbangkan jumlah pulangan, yang merangkumi prestasi harga saham dan dividen. 

Contoh yang baik ialah membandingkan JEPI dan XYLD dengan Indeks SandP 500. Penanda aras Indeks SandP 500 telah melonjak sebanyak 14% tahun ini, manakala JEPI dan XYLD masing-masing telah turun sebanyak 1.15% dan 5.92%, tahun ini.

Jumlah pulangan SandP 500 tahun ini ialah 15%, manakala kedua-duanya telah mengembalikan 5.27% dan 1.90%. Oleh itu, walaupun pelabur Indeks SandP 500 menerima lebih sedikit wang dalam dividen, dia mendapat manfaat daripada pulangan harga.

Perkara yang sama berlaku dengan Indeks Nasdaq 100 dan JEPQ. Jumlah pulangan JEPQ tahun ini ialah 10%, manakala Indeks Nasdaq 100 telah mengembalikan 18.70%.

Sementara itu, saham Coinbase telah mempunyai jumlah pulangan sebanyak 14.5% tahun ini, manakala CONY ETF, yang mempunyai hasil dividen sebanyak 142%, telah mengembalikan hanya 14%.

Oleh itu, ETF panggilan tertutup ini bukanlah pelaburan yang baik kerana ia hanya memberi manfaat kepada penaja yang mengenakan yuran yang lebih tinggi dan menjana jumlah pulangan yang lebih kecil. Sebagai contoh, CONY ETF mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.22%, manakala XYLD mempunyai nisbah 0.60%. JEPI dan JEPQ mempunyai gandaan 0.35%, yang semuanya lebih tinggi daripada VOO dan IVV 0.03%.