Inilah sebabnya SPY ETF kehilangan berbilion-bilion apabila IVV dan VOO mendapat keuntungan

SPDR SandP 500 Trust (SPY) ETF terus menurunkan aset tahun ini, menjadikannya yang berprestasi terburuk di Wall Street. Ia telah kehilangan lebih $32 bilion aset, manakala Vanguard SandP 500 (VOO) telah menambah lebih $86 bilion. ETF IVV BlackRock telah menambah lebih $28 bilion aset. 

SPY ETF telah diatasi oleh IVV dan VOO

Aliran keluar SPY ETF yang berterusan telah melonjak tahun ini dan menjadikannya dana ketiga terbesar di Wall Street. Ia kini mempunyai aset $677 bilion, manakala VOO dan IVV masing-masing mempunyai lebih $762 bilion dan $701 bilion.

Sebab utama mengapa SPY telah digulingkan ialah pelabur lebih suka dana yang lebih murah. SPY mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.09%, bermakna pelaburan $100,000 akan menelan kos hanya $90 setahun dalam yuran.

Sebaliknya, pelaburan serupa dalam VOO dan IVV hanya akan menelan kos kira-kira $30 setiap satu. Walaupun perbezaan $60 untuk dana dengan aset $100,000 adalah kecil, pelabur tidak melihat keperluan untuk membayar lebih. Mereka mungkin mengikuti nasihat Morningstar apabila ia menulis:

"Apabila bercakap tentang yuran, VOO mengenakan caj 0.03%, manakala SPY mengenakan caj 0.0945%. Perbezaannya mungkin minimum, tetapi tiada sebab untuk meninggalkan wang tunai di atas meja. Dengan semua yang lain sama, dana dengan yuran yang lebih rendah lebih sejajar dengan kepentingan terbaik pelabur."

Satu lagi sebab kecil mengapa pelabur membuang ETF SPY dan berpindah ke VOO dan IVV ialah yang pertama dilancarkan sebagai amanah pelaburan unit. 

Pendekatan ini bermakna pengurus dilarang daripada beberapa operasi asas seperti melabur semula dividen dan juga menggunakan derivatif untuk mengimbangi wang tunai. Oleh itu, pelabur memilih dana lain untuk mengelakkan ketidakcekapan SPY.

SPY juga telah kehilangan aset kerana penarafan Morningstar. Walaupun ia menjejaki Indeks SandP 500, syarikat itu telah memberikannya penarafan perak, manakala IVV dan VOO bertaraf emas.

ETF Indeks SandP 500 mempunyai risiko besar di hadapan 

ETF Indeks SandP 500 teratas telah mempunyai prestasi yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pelabur telah berpusu-pusu ke syarikat teknologi seperti NVIDIA, Broadcom dan Microsoft. 

Oleh itu, terdapat kebimbangan bahawa ETF ini mungkin ranap sebaik sahaja apa yang dipanggil gelembung AI muncul dalam beberapa bulan akan datang.

Sesetengah penganalisis dan pelabur telah mula memberi amaran bahawa industri AI berada dalam gelembung utama yang boleh meletus. Satu isu utama ialah OpenAI memacu gelembung melalui tawaran pelaburan pekelilingnya.

Sebagai contoh, syarikat itu mengumumkan perjanjian besar dengan AMD minggu ini. Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, syarikat itu akan mengambil kepentingan dalam AMD, yang kemudiannya akan membekalkan beribu-ribu GPU untuk membiayai operasinya. 

Syarikat itu juga mengumumkan perjanjian utama $100 bilion dengan Nvidia, di mana ia akan membeli beribu-ribu GPU daripada syarikat itu. Oleh itu, tawaran ini mungkin mewujudkan ilusi permintaan, di mana tidak ada.

Paling penting, OpenAI kini telah mengumumkan tawaran bernilai lebih $1 trilion, dana yang tidak dimilikinya. Selain itu, tidak jelas bagaimana syarikat itu merancang untuk mengewangkan dan mencapai pulangan pelaburan dalam masa terdekat dan panjang.