Saham Hang Seng Bank melonjak 30% atas tawaran HSBC untuk menswastakan dalam pembelian utama HK

Saham Hang Seng Bank melonjak hampir 30% pada hari Khamis selepas syarikat induk HSBC Holdings Plc mengumumkan rancangan untuk menswastakan pemberi pinjaman itu dalam perjanjian yang menilainya lebih daripada HK$290 bilion (lebih $37 bilion).

Bank terbesar Eropah itu berkata ia telah meminta lembaga Hang Seng Bank untuk membentangkan cadangan penswastaan kepada pemegang saham melalui skim pengaturan di bawah Ordinan Syarikat Hong Kong.

Di bawah rancangan itu, saham Hang Seng akan dibatalkan sebagai pertukaran untuk HK$155 setiap satu—kira-kira 33% melebihi harga purata 30 hari saham sebanyak HK$116.5.

HSBC kini memiliki kira-kira 63% daripada Hang Seng Bank, meletakkan kos perjanjian kepada pemegang saham minoriti pada kira-kira HK$106 bilion.

Saham HSBC di Hong Kong jatuh lebih daripada 5% berikutan pengumuman itu.

Langkah menyerlahkan komitmen HSBC yang diperbaharui terhadap Hong Kong

"Tawaran kami merupakan peluang menarik untuk mengembangkan kedua-dua Hang Seng dan HSBC," kata Ketua Eksekutif Kumpulan Georges Elhedery dalam satu kenyataan.

"Kami akan mengekalkan jenama, warisan dan cadangan pelanggan Hang Seng sambil melabur untuk membuka kekuatan baharu dalam produk, perkhidmatan dan teknologi."

Elhedery menambah bahawa urus niaga itu menekankan keyakinan HSBC terhadap status Hong Kong sebagai hab kewangan global terkemuka dan sebagai "penyambung super" antara pasaran global dan tanah besar China.

HSBC berkata tawaran itu membenarkan pelarasan untuk mencerminkan sebarang dividen yang diisytiharkan selepas tarikh pengumuman, tidak termasuk dividen interim ketiga Hang Seng untuk 2025.

"Salah satu keutamaan strategik HSBC ialah berkembang di Hong Kong," kata pemberi pinjaman itu dalam pemfailannya.

"Kami percaya kami berada pada kedudukan terbaik untuk berbuat demikian dengan mengukuhkan kehadiran perbankan Hong Kong kedua-dua HSBC Asia Pasifik dan Hang Seng Bank."

Kepentingan Bank Hang Seng dan cabaran baru-baru ini

Ditubuhkan pada tahun 1933, Hang Seng ialah salah satu institusi kewangan terbesar dan paling diiktiraf di Hong Kong, memberi perkhidmatan kepada kira-kira 4 juta pelanggan melalui lebih 250 cawangan dan platform digitalnya.

Operasi bank itu merangkumi pengurusan kekayaan, perbankan komersial dan global, dan termasuk Hang Seng Bank (China) Ltd, yang menyelenggara cawangan di bandar-bandar utama tanah besar, serta operasi di Macau dan Singapura.

Sehingga akhir 2024, Hang Seng melaporkan jumlah aset sebanyak HK$1.8 trilion dan keuntungan bersih sebanyak HK$18.4 bilion, menghasilkan pulangan ekuiti sebanyak 11.3%.

Nisbah Common Equity Tier 1 (CET1) berada pada 17.7% yang kukuh.

Walau bagaimanapun, pemberi pinjaman itu telah menghadapi peningkatan pinjaman tidak berbayar di tengah-tengah kemelesetan hartanah Hong Kong dan tanah besar China.

Sehingga Jun 2025, pinjaman terjejas mencecah 6.7% daripada pinjaman kasar—meningkat daripada 2.8% pada akhir 2023—didorong oleh pendedahan hartanah komersial.

"Penyenaraian berganda induk-anak syarikat sememangnya bermasalah dari segi tadbir urus dan dalam pengertian ini ia adalah langkah positif dan lama tertangguh," kata Michael Makdad, penganalisis kanan di Morningstar.

Di sebalik cabaran ini, HSBC menekankan bahawa cadangan pembelian bertujuan untuk mengukuhkan pertumbuhan jangka panjang dan integrasi teknologi sambil mengekalkan identiti tempatan Hang Seng.

Jika diluluskan, urus niaga itu akan menandakan salah satu penswastaan terbesar dalam sejarah kewangan Hong Kong, menandakan kepercayaan baharu terhadap daya tahan bandar itu sebagai kuasa perbankan serantau.