Estee Lauder melonjak 7% selepas Goldman Sachs naik taraf kepada "Beli"

Saham Estée Lauder (NYSE: EL) meningkat mendadak pada hari Isnin selepas Goldman Sachs menaik taraf saham daripada Neutral kepada Beli, memetik asas yang bertambah baik, menstabilkan permintaan di China dan kemajuan dalam inisiatif strategik pengurusan.

Firma itu juga menaikkan sasaran harganya kepada $115 daripada $76, menyatakan keyakinan bahawa pembuat kosmetik itu menghampiri "titik perubahan asas."

Goldman melihat momentum pemulihan membina

Penganalisis Goldman Sachs Bonnie Herzog berkata Estée Lauder boleh kembali kepada pertumbuhan teratas seawal suku fiskal pertama dan mencapai margin EBIT dua digit menjelang fiskal 2027.

Bank pelaburan itu percaya strategi "Beauty Reimagined" syarikat mula berkuat kuasa, meletakkan Estée Lauder untuk pemulihan berbilang tahun selepas beberapa tahun yang mencabar.

Goldman Sachs menjangkakan Estée Lauder akan menyampaikan kira-kira 500 mata asas pengembangan margin EBIT melalui fiskal 2028, dibantu oleh penjimatan kos dan kecekapan operasi.

Firma itu menyatakan bahawa margin kasar meningkat sebanyak 236 mata asas pada tahun fiskal 2025, disokong oleh inisiatif produktiviti dan pelaksanaan harga yang lebih baik.

Herzog memuji pendekatan dan pengembangan syarikat yang mengutamakan pengguna merentas platform digital seperti Amazon dan TikTok sebagai langkah utama dalam menghidupkan semula pertumbuhan.

"Kami percaya pengurusan mengambil langkah ke arah yang betul," tulisnya, sambil menyatakan bahawa trend yang lebih baik di China menjadikan penilaian semasa Estée Lauder menarik.

Saham Estée Lauder telah melonjak 70% dalam tempoh enam bulan yang lalu, menandakan keyakinan pelabur yang diperbaharui.

Saham itu meningkat 7.88% pada hari Isnin kepada $94.57, berikutan penurunan 7% pada sesi sebelumnya semasa penjualan pasaran yang meluas.

Keyakinan Goldman berikutan seruan serupa daripada bank-bank utama lain.

HSBC dan Deutsche Bank baru-baru ini menaik taraf saham kepada Beli, manakala BofA Securities mengesahkan semula penarafan positifnya.

China dan runcit pelancongan menunjukkan tanda-tanda awal pemulihan

Prestasi Estée Lauder di China—pasaran utama yang telah membebankan keputusan dalam beberapa tahun kebelakangan ini—menunjukkan tanda-tanda penstabilan.

Goldman menyatakan bahawa jualan tanah besar China kembali kepada pertumbuhan pertengahan satu digit dengan keuntungan bahagian pasaran pada separuh kedua fiskal 2025, berikutan penurunan sebelumnya.

Firma itu juga menyerlahkan keadaan yang bertambah baik dalam runcit pelancongan, yang merupakan antara segmen Estée Lauder yang paling teruk terjejas semasa wabak itu.

Kategori itu pernah mewakili hampir satu pertiga daripada jumlah jualan tetapi jatuh kepada kira-kira 15% pada fiskal 2025.

Data terkini menunjukkan bahawa Hainan, hab runcit pelancongan utama, kembali berkembang pada bulan Mei, manakala inventori merentasi saluran bertambah baik.

Goldman berkata usaha pengurusan untuk meningkatkan kadar penukaran dan mengurus bekalan dengan lebih cekap telah mula membuahkan hasil.

Syarikat itu sebelum ini telah memberi amaran tentang $100 juta dalam halangan berkaitan tarif untuk fiskal 2026, tetapi penganalisis percaya bahawa disiplin operasi dan produktiviti yang lebih kukuh boleh mengimbangi cabaran ini dari semasa ke semasa.

Tinjauan sokongan pengembangan digital dan pemulihan margin

Di bawah Ketua Pegawai Eksekutif Stéphane de La Faverie, Estée Lauder telah mempercepatkan transformasi digitalnya, mengembangkan kehadiran dalam taliannya dan melancarkan 11 jenama di Amazon untuk menjangkau pangkalan pelanggan yang lebih luas.

Dengan trend bahagian pasaran AS yang bertambah baik, perniagaan China yang menstabilkan dan tanda-tanda awal pemulihan runcit pelancongan, penganalisis kini percaya pemulihan Estée Lauder semakin meningkat.

Seperti yang diringkaskan oleh Herzog, syarikat itu nampaknya "mengubah sudut" selepas bertahun-tahun halangan, meletakkan dirinya untuk pertumbuhan yang berterusan dalam industri kecantikan berprestij.