Saham Nvidia melonjak ke arah penilaian $5 trilion apabila angin belakang AI berterusan

Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) melonjak lebih 3% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Rabu, mendorong pembuat GPU itu lebih dekat kepada penilaian pasaran $5 trilion yang belum pernah berlaku sebelum ini, satu pencapaian yang tidak pernah didekati oleh syarikat cip.

Perhimpunan terbaharu itu datang dengan latar belakang beberapa pengumuman utama oleh Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang, yang mengumumkan pelaburan $500 bilion dalam tempahan cip AI.

Huang juga mendedahkan rancangan untuk membina tujuh superkomputer baharu untuk Jabatan Tenaga AS, dikuasakan oleh lebih 100,000 GPU Blackwell.

Saham Nvidia: Gelombang perbelanjaan AI mengekalkan momentum utuh

Big Tech sedang bersiap sedia untuk pembinaan AI yang besar tahun depan. Microsoft, Amazon, Google dan Meta bersama-sama dijangka mencurahkan antara $300 bilion dan $360 bilion ke dalam infrastruktur AI pada 2025, lonjakan mengejutkan kira-kira 58% daripada 2024.

Amazon sahaja boleh membelanjakan sekitar $100 bilion, diikuti oleh Microsoft pada kira-kira $80 bilion, dan Alphabet hampir $75 bilion.

Kebanyakan wang ini masuk ke pusat data berfokuskan AI baharu, dan hyperscaler mengunci perkakasan yang mereka perlukan sebelum orang lain boleh, menjadikannya peluang yang sempurna untuk pelabur menjadikan wang mereka berfungsi untuk diri mereka sendiri.

Mereka merebut akses keutamaan kepada GPU Nvidia, yang memerah bekalan untuk pasaran semikonduktor yang lain.

Dan bukan hanya gergasi teknologi lagi.

Permintaan AI perusahaan merebak dengan pantas. Hewlett Packard Enterprise, sebagai contoh, bekerjasama dengan Nvidia untuk menyampaikan sistem AI sedia untuk digunakan untuk agensi kerajaan dan industri yang dikawal selia dengan ketat.

Langkah seperti itu menunjukkan pembinaan AI berkembang jauh melangkaui awan awam kepada alam semesta pembeli yang jauh lebih besar.

Nvidia masih tidak boleh membuat cip dengan cukup pantas untuk memenuhi permintaan. GPU H100 semasanya dan barisan Blackwell generasi seterusnya pada asasnya habis dijual.

Penganalisis Morgan Stanley berkata cip Blackwell telah ditempah sepenuhnya untuk 12 bulan akan datang, dan sesiapa yang cuba membuat pesanan baharu sekarang boleh menunggu sehingga akhir 2026.

Terdapat sebab semua orang berebut-rebut untuk mendapatkannya: cip B100 dan B200 baharu memberikan 2x hingga hampir 4x prestasi H100 untuk kedua-dua latihan dan inferens.

Lonjakan seperti itu menjadikannya peningkatan yang tidak perlu difikirkan untuk syarikat yang membina atau menskalakan model AI, dan ia meletakkan Nvidia di kedudukan terdepan untuk memenangi gelombang besar perbelanjaan AI seterusnya.

Pelabur menetapkan harga dalam penilaian bersejarah

Pencapaian penilaian $5 trilion kerdil gabungan permodalan pasaran Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel dan Arm, menggariskan penguasaan tunggal Nvidia dalam infrastruktur cip AI.

Untuk konteks, permodalan pasaran Nvidia kini melebihi KDNK nominal setiap negara kecuali Amerika Syarikat dan China, dan kira-kira sama dengan unjuran KDNK 2025 Jerman.

Apple dan Microsoft sebelum ini mencapai paras $4 trilion, tetapi tiada syarikat yang pernah ditutup melebihi $5 trilion, menjadikan pendakian Nvidia sebagai detik bersejarah dalam sejarah penilaian korporat.

Nvidia telah menjadi begitu besar sehingga ia kini membentuk lebih daripada 7% daripada keseluruhan SandP 500, menjadikannya saham tunggal terbesar dalam indeks. Oleh sebab itu, pergerakannya mempunyai kesan yang besar terhadap prestasi penanda aras secara keseluruhan.

Dan ia bukan hanya Nvidia. Apa yang dipanggil "Magnificent Seven": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta dan Tesla, kini mewakili 37.4% daripada jumlah berat SandP 500.

Itu adalah kepekatan tertinggi yang pernah dilihat oleh indeks, menggariskan betapa dominannya segelintir gergasi teknologi dalam memacu pasaran ekuiti AS.