Goldman Sachs berkata nama AI ini adalah pilihan yang lebih baik daripada saham Palantir untuk 2026

Palantir Technologies Inc (NASDAQ: PLTR) telah berundur dalam beberapa hari kebelakangan ini di tengah-tengah penjualan yang lebih luas dalam nama kecerdasan buatan (AI), didorong oleh kebimbangan penilaian dan ketidaktentuan makroekonomi.

Pegawai Rumah Putih telah membayangkan bahawa data inflasi Oktober mungkin tidak akan pernah dikeluarkan, merumitkan keputusan kadar Rizab Persekutuan dan menambah tekanan kepada nama teknologi yang bernilai tinggi seperti PLTR.

Namun, firma yang beribu pejabat di Denver itu kekal menonjol dalam landskap AI, menjadi satu-satunya syarikat awam "permainan tulen" yang memberi tumpuan kepada lapisan aplikasi kecerdasan buatan.

Platformnya memberikan kesan perniagaan yang ketara melalui AI ejen dan antara muka intuitif, membolehkan pelanggan mencapai ROI yang tinggi tanpa memerlukan kepakaran teknikal.

Kajian McKinsey baru-baru ini menunjukkan kebanyakan perusahaan bergelut untuk meningkatkan AI, tetapi pelanggan PLTR adalah antara segelintir yang berjaya.

Malah, ketua eksekutif syarikat itu, Alex Karp, baru-baru ini menggelarnya "hiliran kepada kejayaan Amerika." Namun, penganalisis Goldman Sachs percaya nama AI lain menawarkan pelaburan yang lebih baik menjelang 2026.

Pada masa penulisan, saham Palantir meningkat kira-kira 130% berbanding permulaan 2025.

Mengapa Arista Networks ialah pilihan yang lebih baik daripada saham Palantir

Goldman Sachs memihak kepada Arista Networks (NYSE: ANET) berbanding saham PLTR kerana peranan asasnya dalam infrastruktur AI.

Perkakasan rangkaian awan modular ANET direka bentuk untuk berskala daripada 100 kepada lebih daripada 100,000 pelayan, menjadikannya sangat diperlukan untuk pusat data kecerdasan buatan dan kampus perusahaan.

Platform R4 syarikat, yang dilancarkan pada akhir Oktober, dioptimumkan untuk beban kerja AI, menawarkan kapasiti berprestasi tinggi, penyiapan kerja yang lebih pantas dan penggunaan kuasa yang lebih rendah – sambil mengurangkan jumlah kos pemilikan.

Dengan lebih 10,000 pelanggan awan dan lebih daripada 100 juta port yang digunakan di seluruh dunia, jangkauan dan kebolehpercayaan Arista agak tiada tandingan.

Dalam nota penyelidikan terbarunya, Goldman Sachs menyerlahkan keupayaan ANET untuk "menyampaikan perkhidmatan mewah untuk rangkaian pelanggan-ke-awan," meletakkannya sebagai pemboleh utama penggunaan AI.

Tidak seperti Palantir, yang beroperasi di lapisan aplikasi, Arista menyediakan tulang belakang fizikal dan perisian yang bergantung kepada sistem AI.

Pendekatan mengutamakan infrastruktur menawarkan pendedahan pasaran yang lebih luas dan kebolehskalaan jangka panjang, menjadikan saham Arista pelaburan AI yang lebih menarik.

Penilaian dan Kenaikan Memihak kepada Arista berbanding saham PLTR

Walaupun pertumbuhan Palantir telah meletup, dengan pertumbuhan hasil lebih 50% dijangka tahun ini, Goldman Sachs melihat penilaiannya sebagai faktor yang mengehadkan.

Menurut firma pelaburan itu, saham PLTR didagangkan pada 80x EV/Jualan dan lebih 150x EV/FCF untuk 2026, jauh melebihi rakan sebaya dengan profil pertumbuhan dan margin yang serupa.

Penilaian premium ini, digabungkan dengan risiko ekosistem seperti peralihan daripada penggunaan tersuai kepada penyelesaian AI di luar rak, mengurangkan semangatnya.

Oleh itu, saham Palantir memperoleh penarafan neutral daripada Goldman Sachs dan objektif harga $188, mencadangkan kenaikan terhad daripada paras semasanya.

Sebaliknya, saham Arista menerima penarafan Beli dan sasaran harga $170, membayangkan kenaikan 30% dari sini. The Street bersetuju: Arista memegang konsensus Beli Kuat berdasarkan 16 Belian dan 3 Pegangan, manakala konsensus Palantir ialah Tahan.

Secara keseluruhannya, dengan pertumbuhan hasil yang konsisten – 19 suku berturut-turut rekod tertinggi – dan penilaian yang seimbang, saham ANET menawarkan profil risiko-ganjaran yang lebih menarik menjelang 2026