Inilah sebabnya Indeks SandP 500 dan ETF seperti VOO, SPY jatuh

Indeks SandP 500 dan ETFnya seperti VOO dan SPY telah goyah dalam beberapa hari kebelakangan ini kerana kebimbangan tentang industri kecerdasan buatan (AI) berterusan. Ia turun ke paras terendah $6,733, turun daripada paras tertinggi setakat ini sebanyak $6,920. Jadi, adakah ini penghujung perhimpunan VOO dan SPY ETF?

AI, Rizab Persekutuan dan kegelisahan penilaian

Indeks SPX dan ETF teratasnya, seperti VOO, SPY dan IVV kekal dalam julat yang ketat dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Percubaan mereka untuk bangkit semula semuanya gagal dalam tempoh ini.

Sebab utama goyah ialah kebimbangan yang semakin meningkat bahawa kita berada dalam gelembung AI yang boleh meletus tidak lama lagi. Hanya minggu ini, Lisa Su, Ketua Pegawai Eksekutif AMD memberi amaran bahawa pelaburan AI yang berterusan adalah pertaruhan yang mungkin tidak membuahkan hasil.

Ketakutan ini menjelaskan mengapa kebanyakan saham AI telah menjunam tahun ini. Harga saham Oracle telah menjunam sebanyak 37% daripada titik tertinggi tahun ini. Saham NVIDIA telah turun daripada $212 awal bulan ini kepada $186 semasa. Saham SoundHound telah menjunam daripada $22 pada bulan Oktober kepada $12. 

Namun, sesetengah penganalisis dan pakar percaya bahawa ledakan AI mempunyai lebih banyak ruang untuk berjalan, memetik saiz pasaran yang besar. Sebagai contoh, Jensen Huang, bos Nvidia mendorong TSMC untuk mempercepatkan pengeluaran cip kerana dia menjangkakan lebih banyak permintaan. 

Indeks SandP 500 juga jatuh kerana keraguan yang semakin meningkat bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang. Data Polymarket menunjukkan bahawa kemungkinan pemotongan kadar faedah telah menjunam kepada 53% hari ini, turun daripada 95% beberapa minggu yang lalu. 

Kemungkinan pemotongan Fed yang semakin merosot telah membantu meningkatkan hasil bon AS. Data menunjukkan bahawa sepuluh tahun telah melonjak kepada 4.123% daripada paras terendah bulan ini sebanyak 3.9%. Ia juga telah membentuk corak HandS songsang, menunjukkan lebih banyak keuntungan dari semasa ke semasa. 

Indeks SandP 500 juga telah berundur kerana penilaian yang berterusan, terutamanya dalam kalangan syarikat teknologi. Sebagai contoh, Palantir mempunyai gandaan P/E yang hebat kerana permodalan pasarannya telah melonjak kepada lebih $400 bilion. Tesla mempunyai gandaan lebih 300. 

Dari segi positif, purata nisbah P/E Indeks SandP 500 ialah 22, julat yang kekal dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Pendapatan Nvidia ialah pemangkin utama seterusnya

Pemangkin utama seterusnya untuk Indeks SandP 500 dan ETFnya seperti VOO dan SPY ialah pendapatan Nvidia yang akan datang, yang akan memberikan lebih banyak warna pada trajektori perniagaannya. Pendapatan Nvidia juga akan memberikan maklumat sama ada kita berada dalam gelembung AI atau tidak. 

Penganalisis Wall Street optimis bahawa syarikat itu akan menerbitkan pendapatan yang kukuh. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah pendapatannya akan mencapai $55 bilion, meningkat sebanyak 56% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan sesahamnya dijangka meningkat kepada $1.25 daripada 81 sen sebelumnya.

Pendapatan teratas lain yang akan memberi kesan kepada Indeks SandP 500 minggu depan ialah Walmart, TJX, Intuit dan Home Depot. 

Dari segi positif, musim pendapatan telah berjaya, dengan purata pertumbuhan pendapatan Indeks SandP 500 ialah 13.1%. Ini menjadikannya suku keempat berturut-turut pertumbuhan dua digit.

Analisis teknikal Indeks SandP 500

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks SPX telah berundur dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia turun daripada paras tertinggi $6,920 awal bulan ini kepada $6,737 semasa. 

Risikonya, bagaimanapun, ialah MACD dan Indeks Kekuatan Relatif telah membentuk corak perbezaan menurun. Corak ini selalunya membawa kepada lebih banyak kelemahan dari semasa ke semasa.