Rajah Teknologi melonjak 24% selepas Q3 yang kukuh

Figure Technology Solutions mencatatkan suku ketiga yang menonjol, menghantar sahamnya meningkat 24% kepada $42.76 pada hari Jumaat selepas syarikat itu menyampaikan keputusan jauh lebih awal daripada jangkaan Wall Street.

Fintech awam yang baru, yang menamatkan IPO-nya pada bulan September, melaporkan keuntungan mendadak tahun ke tahun merentasi hasil, pendapatan dan asal pinjaman, didorong terutamanya oleh mempercepatkan penggunaan infrastruktur pinjaman berasaskan blockchainnya.

Hasil dan pendapatan jauh melebihi jangkaan

Syarikat itu melaporkan pendapatan suku tahunan sebanyak $89.8 juta, atau 34 sen sesaham, lebih daripada tiga kali ganda daripada $27.4 juta, atau 9 sen, yang dicatatkan dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Penganalisis yang ditinjau oleh FactSet menjangkakan pendapatan hanya 15 sen sesaham.

Hasil berjumlah $156.4 juta, meningkat daripada $101 juta setahun yang lalu dan jauh melebihi anggaran konsensus sebanyak $119.4 juta.

Penganalisis Bernstein menyifatkan keputusan itu sebagai "rentak besar-besaran," dengan menyatakan bahawa hasil diselaraskan kira-kira $156 juta adalah 30% lebih awal daripada jangkaan.

EBITDA diselaraskan mencecah kira-kira $86 juta, 60% melebihi ramalan kira-kira $54 juta, dengan margin berkembang kepada hampir 55%.

Prestasi itu menggariskan peningkatan pesat Figure dalam beberapa bulan selepas penampilan sulungnya di Nasdaq.

Diasaskan oleh pengasas bersama SoFi Mike Cagney, syarikat itu telah berkembang menjadi pemula bebas bukan bank terbesar bagi talian kredit ekuiti rumah (HELOC) di Amerika Syarikat.

Pertumbuhan pinjaman token menguasai pasaran teras

Asal pinjaman meningkat kepada $2.5 bilion pada suku ketiga, meningkat kira-kira 34% daripada suku sebelumnya dan kira-kira 70% lebih tinggi tahun ke tahun.

Tawaran HELOC teras Figure menyumbang kira-kira $2.4 bilion volum, dengan ketara mengatasi pasaran HELOC yang lebih luas, yang berkembang sekitar 4% dalam tempoh yang sama.

Pemacu utama pertumbuhan ini ialah ekosistem rakan kongsi berasaskan blockchain syarikat.

Pinjaman yang berasal dari rakan kongsi dan token membentuk kira-kira $1.9 bilion daripada jumlah volum, atau 76% daripada semua asal.

Pasaran Figure Connect syarikat, saluran asal token utamanya, menyumbang kira-kira $1.1 bilion — meningkat 48% suku demi suku — dan menyumbang hampir separuh daripada semua aktiviti pinjaman.

Kategori produk baharu juga mendapat daya tarikan, menjana lebih daripada $80 juta dalam jumlah.

Ini termasuk pinjaman yang disokong kripto, pinjaman perniagaan kecil dan sederhana dan pinjaman nisbah liputan perkhidmatan hutang, yang mencerminkan kepelbagaian awal di luar akar HELOC Figure.

Apabila saluran rakan kongsi token berkembang, keuntungan telah diikuti.

Pinjaman berjenama rakan kongsi dan perantaraan yang dihantar mengambil kadar sekitar 4.2%, meningkat 36 mata asas daripada suku sebelumnya, manakala kadar pengambilan pinjaman berjenama Figure meningkat kepada kira-kira 7.1%.

Mengembangkan ekosistem mengukuhkan prospek jangka panjang

Figure juga melaporkan penggunaan yang berkembang merentasi ekosistemnya yang lebih luas.

Rakan kongsi aktif pada platformnya meningkat daripada kira-kira 170 kepada kira-kira 246 pada suku tersebut, manakala peserta pasaran di Connect meningkat daripada 27 kepada 33.

Rangkaian yang semakin berkembang ini meletakkan syarikat itu sebagai apa yang dipanggil oleh penganalisis Bernstein sebagai "platform tokenisasi terkemuka kategori untuk kredit."

Penganalisis mengesahkan semula penarafan prestasi cemerlang mereka dan sasaran harga $54 pada saham, membayangkan kenaikan kira-kira 56% daripada penutupan Khamis.

Mereka menunjuk kepada pertumbuhan struktur dalam asal pinjaman token — terutamanya melalui Connect — sebagai teras kepada tesis pelaburan jangka panjang mereka.

Namun, mereka memberi amaran bahawa keadaan makroekonomi, termasuk potensi penurunan kadar faedah yang pesat dan kelembapan dalam pasaran kredit swasta, boleh mempengaruhi prestasi.

Dan walaupun inisiatif DeFi Figure, termasuk bekalan stablecoin YLDS yang berkembang, menunjukkan "kemajuan yang menjanjikan", ia masih belum menyumbang secara material kepada pendapatan.

Dengan pelaksanaan yang kukuh, permintaan rakan kongsi yang semakin meningkat dan mengembangkan infrastruktur pinjaman berasaskan blockchain, Figure Technology Solutions kekal pada kedudukan yang baik kerana ia membina prestasi suku ketiga yang luar biasa.