Nvidia di tepi menjelang pendapatan apabila Peter Thiel membuang saham NVDA

Pemfailan 13F terbaru jutawan Peter Thiel mendedahkan peralihan seismik dalam pegangan ekuitinya: penjualan lengkap saham Nvidianya selepas kedudukan jangka panjang yang menyumbang kira-kira 40% daripada portfolionya.

Pelupusan itu merangkumi lebih daripada 537,000 saham pada suku ketiga, dengan berkesan mengecilkan buku saham ASnya sebanyak hampir dua pertiga—daripada $212 juta pada Q2 kepada hanya $74.4 juta pada Q3—apabila dana lindung nilai disatukan di sekitar Apple, Microsoft dan Tesla.

Langkah agresif ini berlaku walaupun permodalan pasaran lucah Nvidia, yang baru-baru ini melepasi $5 trilion, didorong oleh pertumbuhan hasil blockbuster, termasuk lonjakan 56% dalam jualan pusat data dan permintaan yang melonjak untuk cip infrastruktur AI.

Namun, bagi Thiel, ia menandakan ungkapan keraguan yang jelas terhadap kegilaan penilaian semasa yang mengelilingi pemimpin AI, mengulangi amaran lamanya tentang kitaran gembar-gembur yang mengatasi ekonomi sebenar selama bertahun-tahun.

Daripada paywall kepada pangsi portfolio

Peter Thiel, pengasas bersama PayPal dan gergasi teknologi awal yang menyokong Facebook dan Palantir, tidak pernah mengelak daripada kedudukan yang bertentangan.

Dana lindung nilainya, Thiel Macro LLC, telah menjadi tumpuan memandangkan pegangan teknologinya yang ketara dan nilai bersih Thiel yang curam, dilaporkan pada $16.3 bilion pada 2025.

Walaupun dia terus memperjuangkan potensi transformatif AI, langkahnya menunjukkan kepercayaan bahawa kemeriahan pasaran semasa menyerupai gelembung teknologi pada akhir 1990-an, di mana jangkaan jauh mendahului realiti ekonomi.

Keluarnya Thiel daripada Nvidia bukanlah kes terpencil, kerana gergasi industri lain seperti SoftBank juga telah membuang kepentingan AI.

Penjualan dalam saham berfokuskan AI telah dinyatakan, dengan indeks yang lebih luas membawa kerugian penilaian kumulatif $1.8 trilion sejak akhir Oktober dalam ETF yang berkaitan.

Pengkritik dan suara amaran semakin kuat

Pengkritik yang semakin lantang – termasuk pengasas Amazon Jeff Bezos, Ketua Pegawai Eksekutif Goldman Sachs David Solomon, dan pelabur ikonik seperti Michael Burry – telah menyatakan kebimbangan terhadap penilaian AI yang melambung dan membuat spekulasi tentang kemungkinan penurunan yang ketara dalam tempoh dua tahun.

Penganalisis menyatakan bahawa Thiel mengalihkan penekanan kepada wajaran tinggi teknologi yang lebih pelbagai seperti Microsoft dan Apple yang mempunyai platform awan yang luas, aliran hasil berulang dan kurang pergantungan pada sektor tunggal.

Penggiliran ini menggariskan langkah strategik ke arah kestabilan di tengah-tengah persekitaran teknologi yang berbuih dan spekulatif.

Walaupun begitu, asas Nvidia kekal teguh.

Syarikat itu terus menerajui cip dan infrastruktur AI, memegang kedudukan memerintah sebagai peneraju untuk sektor ini.

Laporan pendapatannya yang akan datang akan diperhatikan dengan teliti kerana penunjuk yang berpotensi sama ada ledakan AI mengekalkan kedudukan ekonominya atau menghadapi pembetulan yang menyakitkan.

Memandang ke hadapan: isyarat pasaran atau amaran awal?

Jualan Thiel menandakan berhati-hati, menyerlahkan jurang antara keyakinan AI jangka panjang dan realiti pasaran jangka pendek.

Keluarnya sepenuhnya daripada Nvidia menghantar mesej yang kuat tentang penilaian, sambil turut berfungsi sebagai peringatan bahawa landskap teknologi boleh berubah secara tiba-tiba.

Bagi pelabur, perkara utama ialah memerhatikan data Nvidia yang akan datang dengan teliti—bukan sahaja untuk prestasi saham tetapi sebagai proksi untuk sentimen pelaburan AI yang lebih luas.

Jika Nvidia goyah pada pertumbuhan atau panduan, ia boleh mencetuskan penilaian semula pasaran yang lebih luas yang kini menunggang jangkaan yang tinggi.