AkzoNobel dan Axalta bersetuju dengan penggabungan semua saham untuk mewujudkan kuasa salutan global bernilai $25B

AkzoNobel dan Axalta telah bersetuju untuk bergabung dalam perjanjian semua saham yang akan mewujudkan gergasi salutan global bernilai $25 bilion, termasuk hutang, dalam salah satu ikatan paling ketara yang pernah dilihat oleh industri dalam beberapa tahun.

Diumumkan pada hari Selasa, rancangan itu akan menggabungkan pembuat cat Belanda dan pembekal salutan automotif dan perindustrian yang berpangkalan di Philadelphia ke dalam satu kumpulan tersenarai awam.

Di bawah perjanjian itu, pemegang saham AkzoNobel yang berpangkalan di Belanda akan memiliki 55% daripada syarikat baharu itu, manakala pemegang saham Axalta akan memegang baki 45%, kata syarikat itu.

Entiti yang digabungkan akan mencari penyenaraian tunggal di Bursa Saham New York dan beroperasi dengan dua ibu pejabat di Amsterdam dan Philadelphia.

Pendapatan gabungan mencecah $17 bilion dengan aliran tunai yang kukuh

Syarikat baharu itu diunjurkan menjana kira-kira $17 bilion dalam hasil tahunan berdasarkan prestasi 2024.

Syarikat-syarikat itu berkata gabungan itu akan membina kira-kira $1.5 bilion dalam aliran tunai bebas diselaraskan pro forma dan mewujudkan perniagaan dengan skala dan kekuatan kewangan untuk mempercepatkan pelaburan dan pertumbuhan.

Kedua-dua firma menekankan bahawa penggabungan itu meletakkan kumpulan gabungan itu untuk menyampaikan "pertumbuhan yang besar dan penciptaan nilai pemegang saham," disokong oleh portfolio yang merangkumi salutan automotif, perindustrian, komersial dan hiasan.

Greg Poux-Guillaume, Ketua Pegawai Eksekutif AkzoNobel dan Pengerusi Lembaga Pengurusannya, berkata perjanjian itu menandakan "lembaran baharu" bagi syarikat itu.

"Penggabungan ini akan membolehkan kami mempercepatkan cita-cita pertumbuhan kami dengan menyatukan teknologi, kepakaran dan orang yang sangat bersemangat. Saya teruja untuk mengetuai pasukan berbakat kami dalam membawa yang terbaik daripada kedua-dua syarikat kepada pelanggan dan pemegang saham kami," katanya.

Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden Axalta Chris Villavarayan berkata hubungan itu memberikan syarikatnya skala dan kelebihan daya saing yang diperlukan dalam industri yang berkembang pesat.

"Gabungan dengan AkzoNobel ini membolehkan kami berkembang dengan kelebihan daya saing yang lebih tajam dan jalan baharu untuk pengembangan," katanya.

Keuntungan sinergi dan jejak global teras kepada rancangan pertumbuhan

Pengurusan menjangkakan penggabungan itu akan memberikan kira-kira $600 juta dalam sinergi kadar larian sebelum cukai, dengan 90% daripada kecekapan ini direalisasikan dalam tempoh tiga tahun pertama selepas penutupan.

Penjimatan akan didorong oleh penyepaduan operasi, kecekapan perolehan dan pembuatan yang diperkemas.

Syarikat gabungan itu akan mempunyai jejak global yang luas, mengendalikan 173 tapak pembuatan dan 91 kemudahan penyelidikan dan pembangunan di seluruh dunia.

Eksekutif berkata rangkaian ini akan membolehkan kumpulan yang digabungkan menyampaikan keupayaan global sambil kekal responsif kepada keperluan pasaran tempatan.

Termasuk unjuran sinergi, entiti yang digabungkan menyasarkan untuk mencapai EBITDA diselaraskan sebanyak $3.3 bilion, dengan margin menghampiri 20% dan penjanaan tunai yang kukuh.

Leveraj bersih dijangka jatuh dalam julat sasaran 2.0x hingga 2.5x, menyokong penarafan kredit gred pelaburan dan membolehkan pulangan modal yang konsisten melalui dividen biasa.

Axalta, yang pakar dalam salutan cecair dan serbuk yang digunakan dalam kemasan semula automotif, peralatan perindustrian dan aplikasi komersial, telah berkembang dengan mantap sejak penyenaraiannya pada 2014 berikutan penjualannya oleh DuPont kepada Kumpulan Carlyle.