Saham AS jatuh tengah hari: Dow merosot 1.2% apabila saham Nvidia, AI membebankan sentimen

Wall Street tersandung ke dagangan tengah hari pada hari Selasa apabila pelabur menarik diri daripada saham teknologi dan kecerdasan buatan, menghantar indeks utama lebih rendah dalam sesi berhati-hati menjelang laporan pendapatan penting Nvidia.

Purata Perindustrian Dow Jones turun kira-kira 300 kepada 361 mata, manakala SandP 500 jatuh kira-kira 0.3% kepada 0.5% dan Nasdaq Composite berundur 0.6% kepada 0.9%, dengan ketiga-tiga indeks mencecah paras terendah satu bulan.

Penarikan balik itu mempercepatkan kebimbangan tentang penilaian yang diregangkan di seluruh sektor teknologi dan menimbulkan persoalan baharu tentang sama ada ledakan AI telah mendahului asas.

Nvidia, peneraju untuk permintaan AI, melanjutkan penurunan bulanannya kepada lebih 8%, merosot 1.1% lagi kepada 3.2% apabila peniaga gementar meletakkan kedudukan menjelang pengumuman pendapatan petang Rabu.

Home Depot juga mengheret sentimen lebih rendah selepas terlepas jangkaan keuntungan dan mengurangkan panduan setahun penuh, memetik kehati-hatian pengguna dan kelembapan dalam pasaran perumahan.

Kelemahan yang lebih luas mencerminkan keraguan yang semakin meningkat tentang sama ada perbelanjaan AI boleh mewajarkan gandaan harga saham semasa, walaupun SandP 500 kekal meningkat lebih 12% untuk tahun ini dan jauh dari wilayah kemelesetan.

Faktor Nvidia dan kegelisahan pra-pendapatan

Pengaruh besar Nvidia terhadap arah pasaran mengkristal sekali lagi apabila peniaga memangkas kedudukan menjelang panggilan pendapatan syarikat itu.

Pembuat cip itu adalah salah satu pemberat paling berat pada SandP 500, dengan anggaran kepekatan indeks 8%, bermakna pergerakan sahamnya boleh mempengaruhi keseluruhan pasaran dalam sehari.

Peniaga opsyen bersiap sedia untuk perubahan harga 7% hingga 8% selepas pendapatan, yang berpotensi mewakili perubahan nilai pasaran $320 bilion.

Ketidakpastian yang meningkat ini mendorong kedua-dua aktiviti kenaikan harga dan lindung nilai secara serentak, dengan pelabur terperangkap di antara keyakinan terhadap trajektori jangka panjang AI dan kegelisahan sama ada harga semasa sudah mencerminkan pertumbuhan bertahun-tahun.

Penurunan Nvidia baru-baru ini ke dalam wilayah pembetulan, turun 10% daripada paras tertinggi Oktober, mencerminkan penetapan semula saham AI yang lebih luas selepas berbulan-bulan keuntungan tanpa henti.

Syarikat itu telah membimbing pendapatan suku tahunan $54.9 bilion, meningkat 56% tahun ke tahun, tetapi walaupun mengalahkan konsensus mungkin tidak memuaskan hati pelabur yang telah menetapkan bar yang sangat tinggi.

Pemerhati Wall Street menyatakan bahawa "laporan pendapatan yang hebat dengan panduan yang lebih tinggi boleh mengukuhkan kebimbangan terhadap belanjawan modal AI yang kelihatan terhad," menunjukkan bahawa keputusan positif pun boleh mencetuskan pengambilan untung jika pelabur bimbang perbelanjaan itu terhad.

Halangan makro dan ketidaktentuan pemotongan kadar

Di luar Nvidia, pasaran yang lebih luas menghadapi halangan daripada data ekonomi yang tertangguh dan ketidakpastian yang berterusan tentang laluan Rizab Persekutuan ke hadapan.

Laporan pekerjaan ADP menunjukkan majikan AS kehilangan 2,500 pekerjaan seminggu secara purata pada awal November, isyarat kelembapan pasaran buruh yang pada mulanya menyokong bon dan mengurangkan hasil Perbendaharaan 10 tahun turun 4 mata asas kepada 4.09%.

Pada mulanya, kelemahan ini mencetuskan kenaikan ringkas dalam ekuiti kerana peniaga menjangkakan pemotongan kadar berterusan daripada Fed.

Walau bagaimanapun, sentimen berbalik dengan cepat apabila pelabur menyedari bahawa perbelanjaan AI yang berterusan, penilaian yang tinggi dan kebimbangan inflasi boleh menekan Fed untuk mengekalkan kadar stabil lebih lama daripada yang dijangkakan, terutamanya selepas pegawai memberi isyarat berhati-hati baharu tentang trajektori inflasi minggu lepas.

Kalendar minggu ini sangat berat, dengan data pekerjaan September yang tertangguh tiba pada hari Khamis selepas penutupan kerajaan, laporan yang boleh terbukti penting untuk jangkaan pemotongan kadar Disember.

Pesanan kilang, barangan tahan lama dan data perumahan juga mengalir keluar hari ini, menambah ketidakpastian dipacu data. Sementara itu, perjuangan sektor teknologi dapat dilihat secara menyeluruh.

Microsoft dan Amazon masing-masing jatuh lebih 1%, Rakan sebaya Nvidia dalam semikonduktor (Micron, Intel, Qualcomm) kehilangan 1% hingga 2%, malah Cloudflare lemah selepas gangguan teknikal mengganggu perkhidmatan global.

Pelabur semakin mempersoalkan sama ada rali dipacu AI sejak April telah dibenarkan secara mampan atau dinaikkan oleh momentum dan FOMO.