Liz Ann Sonders Schwab: anda tidak 'perlu' memiliki saham Nvidia

Ketua strategi pelaburan Schwab Center, Liz Ann Sonders, menolak tanggapan bahawa pelabur runcit "mesti" memegang Nvidia (NASDAQ: NVDA) dalam kuantiti yang besar dalam temu bual CNBC hari ini.

Menurutnya, turun naik baru-baru ini dalam peneraju pasaran berpunca daripada "salah persepsi": pelabur runcit meniru strategi institusi yang tidak terpakai kepada mereka.

Saham Nvidia mungkin merupakan penyumbang utama kepada keuntungan SandP 500 tahun ini, tetapi ia hanya menduduki tempat ke-66 dari segi prestasi harga – sambungan yang menyerlahkan kepentingan pengimbangan semula portfolio strategik.

Kenyataan Sonder tiba hanya beberapa jam sebelum kesayangan AI itu dijadualkan melaporkan pendapatan Q3nya.

Risiko penumpuan saham Nvidia tidak terpakai kepada pelabur runcit

Sonders menekankan bahawa tekanan untuk memiliki saham bermodal besar dalam saiz adalah terutamanya isu institusi.

Pengurus dana yang ditanda aras kepada indeks SandP 500 sering berasa terdorong untuk memegang nama dominan seperti saham NVDA untuk kekal berdaya saing. "Itu tidak berlaku dengan pelabur individu," katanya, sambil menyatakan portfolio runcit tidak dinilai berdasarkan prestasi indeks.

Sebaliknya, individu mampu menjadi lebih tangkas - memotong kedudukan, mengambil keuntungan dan mengelakkan penumpuan berlebihan.

Turun naik baru-baru ini dalam saham kepimpinan, tambah Sonders, sebahagiannya disebabkan oleh dinamik institusi ini. Bagi pelabur runcit, mengejar nama yang berat indeks dalam peruntukan bersaiz besar memperkenalkan risiko yang tidak perlu tanpa menjamin pulangan yang lebih baik.

NVDA berkongsi peranan dalam SandP tidak bermakna mereka mesti dimiliki

Walaupun saham Nvidia telah menjadi penyumbang tunggal terbesar kepada keuntungan SandP 500 tahun ini, Sonders menunjukkan nuansa kritikal: ia bukan saham berprestasi terbaik mengikut harga.

"Ia berada di kedudukan ke-66 dari segi prestasi harga," katanya, menunjukkan bahawa kesannya terhadap indeks lebih kepada wajaran daripada momentum.

Perbezaan ini penting bagi pelabur yang menganggap bahawa kepimpinan indeks bersamaan dengan prestasi individu yang lebih baik.

Sonders memberi amaran supaya tidak menggabungkan sumbangan indeks dengan keperluan pelaburan. Bagi mereka yang tidak menguruskan berbanding penanda aras, memiliki Nvidia dalam saiz besar tidak diperlukan untuk mencapai hasil portfolio yang kukuh.

Kepelbagaian strategik kekal penting, beliau menyimpulkan dalam temu bual CNBC.

Turun naik seperti Nvidia memerlukan kedudukan yang lebih bijak

Sonders percaya perubahan baru-baru ini dalam nama teknologi berprofil tinggi seperti saham NVDA mencerminkan ketidaksejajaran pasaran yang lebih luas.

Memandangkan semangat kecerdasan buatan dan aliran institusi mendorong tumpuan, pelabur runcit mungkin berasa tertekan untuk mengikutinya.

Tetapi dia menggesa pendekatan yang lebih terukur: "Anda tidak perlu memiliki nama seperti ini dalam saiz yang besar untuk meningkatkan prestasi." Sebaliknya, Sonders memihak kepada pengimbangan semula yang kerap dan mengelakkan pendedahan berlebihan emosi kepada saham tajuk utama.

Dengan Nvidia dan pemimpin lain menunjukkan tanda-tanda keletihan walaupun penguasaan indeks mereka, pelabur individu harus memberi tumpuan kepada asas, penilaian dan pulangan yang disesuaikan dengan risiko, bukan naratif pasaran sahaja.

Pada pandangannya, kedudukan yang lebih bijak mengalahkan kesetiaan buta. Walau bagaimanapun, penganalisis Wall Street menilai saham Nvidia pada "beli kukuh" menjelang keluaran pendapatan suku ketiga gergasi itu.