FTSE 100 hampir rekod tertinggi, tetapi minyak $90 boleh ubah keadaan dengan cepat

FTSE 100 merosot sedikit pada hari Rabu ketika kenaikan harga minyak lagi dan ketegangan baharu di Timur Tengah membuat pelabur berhati-hati menjelang laporan inflasi AS yang penting.

Indeks blue-chip London diniagakan sekitar 10,830 pada permulaan dagangan, melanjutkan prestasi lembap minggu ini selepas jatuh 0.17% pada hari Selasa.

Pergerakan itu meletakkan FTSE 100 di bawah rekod Julai kira-kira 10,991, walaupun pasaran Eropah yang lebih luas terus menghampiri paras tertinggi sepanjang masa.

DAX Jerman meningkat sedikit, CAC 40 Perancis merosot, manakala STOXX Europe 600 hampir tidak berubah sekitar 661.

Minyak mencetuskan dilema dua hala bagi FTSE 100

Minyak Brent naik hampir kepada $90 setong selepas serangan baharu ke atas kapal komersial dan merosotnya harapan bahawa AS dan Iran akan cepat bersetuju membuka semula Selat Hormuz.

Tehran menegaskan bahawa laluan perairan itu akan kekal terhad melainkan Washington menerima syaratnya.

Ini mewujudkan keadaan bercampur bagi FTSE 100.

Berat komposisi indeks terhadap syarikat tenaga dan komoditi boleh memberikan perlindungan apabila harga minyak naik, tetapi minyak mentah yang mahal juga menghidupkan semula kebimbangan inflasi dan mengancam margin dalam sektor pengangkutan, peruncitan dan perniagaan pengguna.

Ketegangan itu dapat dilihat di seluruh Eropah. Saham tenaga naik kira-kira 0.7%, menjadikannya sektor terkuat dalam STOXX 600, manakala saham automotif dan alat ganti turun sekitar 0.8%.

Latar geopolitik juga telah meluas melebihi Selat Hormuz.

Serangan Houthi terhadap sebuah kapal kargo di Laut Merah mengorbankan anak kapal, manakala Korea Utara melancarkan lagi misil balistik dan Taiwan mengkritik latihan ketenteraan laut China yang dirancang berhampiran pantai timurnya.

Perkembangan itu mengukuhkan keperluan berwaspada daripada mencetuskan penjualan besar-besaran ekuiti.

Eropah mengekalkan rekodnya lebih baik berbanding London

Kehati-hatian FTSE 100 berbeza dengan pasaran Eropah yang lebih luas yang berjaya kekal hampir dengan rekod terkini.

STOXX 600 secara umumnya rata sekitar 661 pada dagangan awal, manakala Euro STOXX 50 berlegar dekat 6,550. DAX Jerman naik kira-kira 0.1%, walaupun CAC 40 Perancis menurun kira-kira 0.3%.

Pendapatan korporat membantu menghalang penurunan yang lebih mendalam.

Pembuat kapal perang Jerman TKMS melonjak selepas menaikkan unjuran untuk kali kedua dalam enam bulan, manakala K+S meningkat selepas sekali lagi menaikkan panduan tahunan.

TUI bergerak ke arah bertentangan selepas keuntungan operasi suku tahunan mengecewakan kerana tempahan yang lemah dan kos bahan api yang lebih tinggi menekan prestasi.

London juga mendapat sokongan khusus syarikat. Balfour Beatty berkata keputusan tahunan penuh dijangka sedikit melebihi jangkaan sebelumnya, disokong oleh permintaan infrastruktur yang kukuh dan buku pesanan sekitar £22.9 bilion.

Kontras itu menjadikan FTSE 250 juga penting. Pendedahan yang lebih besar kepada ekonomi domestik UK bermakna angka pertumbuhan Khamis boleh lebih penting bagi syarikat mid-cap berbanding FTSE 100 yang lebih bertumpu secara antarabangsa.

CPI AS dan KDNK UK menjadi ujian seterusnya

Laporan harga pengguna AS hari Rabu ialah pemangkin makro segera.

Ahli ekonomi menjangka inflasi utama Julai meningkat 0.1% berbanding Jun dan melambat kepada sekitar 3.4% tahun ke tahun daripada 3.5%.

Inflasi teras dijangka kekal lebih kukuh, mengekalkan keputusan Federal Reserve pada September dalam keadaan seimbang. Bureau of Labor Statistics dijangka menerbitkan angka itu pada 8.30 pagi ET.

Lonjakan terkini dalam harga minyak tidak akan sepenuhnya tercermin dalam data Julai, tetapi bacaan yang lebih panas daripada jangkaan boleh menolak hasil Perbendaharaan lebih tinggi dan memberi tekanan kepada penilaian ekuiti di peringkat global.

London kemudian akan menghadapi ujian makro sendiri pada Khamis, dengan KDNK UK suku kedua dijangka dikeluarkan oleh Office for National Statistics.