Bungkusan komoditi: emas melantun pada harapan pemotongan kadar Fed yang diperbaharui; minyak, nikel menghadapi penurunan mingguan

Selepas menghabiskan sebahagian besar hari dalam keadaan merah, harga emas melantun semula disebabkan jangkaan baharu pemotongan kadar faedah Disember oleh Rizab Persekutuan. 

Sebaliknya, harga perak merosot hampir 2%, tetapi harapan untuk pengurangan kadar mengehadkan kerugian. 

Harga minyak jatuh, dan ditetapkan untuk penurunan mingguan apabila AS mendesak perjanjian damai antara Rusia dan Ukraine. 

Sementara itu, logam asas dicampur dengan tembaga dan nikel sebahagian besarnya rata, manakala aluminium dan zink jatuh. 

Lantunan emas

Emas mengalami lantunan semula pada hari Jumaat, sebahagiannya mengimbangi kerugian harian sebelumnya. 

Pemulihan ini didorong oleh jangkaan baharu untuk pemotongan kadar faedah jangka pendek, yang timbul berikutan kenyataan baru-baru ini daripada pegawai Rizab Persekutuan (Fed).

Secara khusus, Presiden Rizab Persekutuan New York John Williams menunjukkan bahawa dia masih melihat potensi untuk penurunan kadar dalam masa terdekat, membantu logam itu membalikkan penurunan sebelumnya.

Pada masa penulisan, kontrak emas COMEX berada pada $4,067.35 setiap auns, meningkat 0.2% daripada penutupan sebelumnya. 

Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, kenyataan berhati-hati daripada kebanyakan pegawai Rizab Persekutuan telah menyebabkan pasaran mengurangkan jangkaan mereka terhadap penurunan kadar Disember.

Walaupun sedikit penyejukan, pasaran buruh kekal berdaya tahan, yang, ditambah dengan inflasi yang berterusan, telah menyebabkan penggubal dasar berulang kali memberi amaran bahawa pendekatan yang lebih sabar adalah wajar.

Berikutan hari perkembangan, jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar Disember telah meningkat dengan ketara, kini berada pada kebarangkalian 75% berbanding kira-kira 31% sebelumnya. 

Pengurangan kadar faedah yang dijangkakan ini secara amnya menyokong daya tarikan aset tidak berhasil, seperti emas.

Sementara itu, harga perak di COMEX berada pada $49.220 setiap auns, turun 2.1% daripada penutupan sebelumnya. 

Minyak jatuh

Harga minyak merosot untuk sesi ketiga berturut-turut pada hari Jumaat, diseret oleh prospek peningkatan bekalan global yang berpunca daripada potensi perjanjian damai Rusia-Ukraine yang disokong oleh AS, dan selera risiko pelabur yang lemah kerana ketidaktentuan berterusan mengenai kadar faedah.

Sentimen pasaran beralih kepada menurun apabila Washington mula mendesak pelan damai untuk menamatkan perang tiga tahun antara Ukraine dan Rusia. 

Ini berlaku apabila sekatan yang menyasarkan pengeluar minyak Rusia Rosneft dan Lukoil dijadualkan dilaksanakan pada hari Jumaat. 

Sebagai tindak balas kepada perkembangan itu, Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy mengesahkan hasratnya untuk bekerjasama dengan Washington dalam strategi untuk menamatkan konflik.

Pada masa penulisan, harga minyak mentah West Texas Intermediate berada pada $57.95 setong, turun 1.8%, manakala Brent berada pada $62.44 setong, turun 1.4%. 

Kedua-dua penanda aras telah susut 2% setakat minggu ini. 

"Pemangkin utama untuk penurunan minggu ini ialah prospek pelan damai Rusia-Ukraine," kata David Morrison, penganalisis pasaran kanan di Trade Nation. 

Perjanjian itu, yang digubal oleh AS dan Rusia tanpa penglibatan Ukraine, dilaporkan memerlukan Kyiv menyerahkan sejumlah besar wilayahnya dan menerima had ke atas keupayaan ketenteraan.

Morrison berkata:

Logam asas

Goldman Sachs meramalkan bahawa tembaga akan dikekang kepada $11,000 setiap tan untuk dua tahun akan datang, memetik "lebihan sederhana."  

Walau bagaimanapun, logam itu diramalkan akan meningkat bermula pada 2028 apabila bekalan bergelut untuk mengikuti permintaan.

Walaupun semakan menaik, penganalisis bank, termasuk Eoin Dinsmore, menaikkan ramalan Disember 2025 untuk tembaga kepada $10,610 daripada $10,385. 

Kenaikan ini dikaitkan dalam nota kepada kenaikan harga suku keempat yang berpunca daripada permintaan yang kukuh dan kemungkinan stok strategik, bertentangan dengan konteks kekangan bekalan.

Harga nikel baru-baru ini telah mencecah titik terendah dalam tempoh lebih tujuh bulan di Bursa Logam London, didorong oleh ramalan peningkatan stok global. 

Logam, komponen utama dalam keluli tahan karat dan bateri, telah mengalami penurunan melebihi 3% minggu ini, menandakan kerugian mingguan berturut-turut terpanjang sejak Januari. 

Peningkatan pengeluaran dari Indonesia, pengeluar utama, telah membawa kepada lebihan pasaran, menjadikan nikel prestasi terburuk LME tahun ini dengan penurunan 6%.

Menurut nota daripada pembrokeran China Industrial Futures Co., prospek permintaan pada masa ini sangat pesimis, dan jangkaan untuk pengetatan bekalan lombong telah berkurangan apabila tahun ini semakin hampir.

"Dalam pasaran logam asas, peserta berkemungkinan memberi tumpuan kepada China," kata Barbara Lambrecht, penganalisis komoditi di Commerzbank AG, dalam satu laporan. 

Kerajaan dilaporkan sedang mempertimbangkan tindakan selanjutnya untuk meningkatkan industri pembinaan, yang kini menghadapi kesukaran yang ketara.