Saham Nvidia melanjutkan penurunan hari ini: patutkah anda 'membeli penurunan' dalam kesayangan AI?

Saham Nvidia terus merosot pada hari Jumaat, melanjutkan penjualan yang bermula selepas keluaran pendapatan terkini syarikat itu.

Keputusan kukuh pembuat cip pada mulanya menaikkan sahamnya, tetapi keuntungan itu berbalik secara mendadak apabila kebimbangan pasaran yang lebih luas membayangi keyakinan mengenai permintaan kecerdasan buatan dan ketahanan kitaran pertumbuhan Nvidia.

Saham Nvidia turun 2% pada $175.64 pada hari Jumaat, berikutan penurunan 3.2% selepas laporan pendapatannya, yang pada mulanya telah mencetuskan kenaikan sebelum pudar.

Penarikan balik itu membebankan sektor semikonduktor secara lebih meluas, dengan Advanced Micro Devices dan Broadcom masing-masing jatuh 3%.

Walaupun kebimbangan tentang gelembung AI terus beredar, penganalisis secara meluas mengekalkan pandangan yang membina tentang asas Nvidia.

Trajektori hasil syarikat yang mempercepatkan dan komen tentang hayat operasi cipnya yang panjang memberikan jaminan bahawa permintaan merentas ekosistem AI kekal kukuh, walaupun pelanggan berhadapan dengan aliran tunai yang lebih ketat dan beban hutang yang semakin meningkat.

Penganalisis Truist Securities William Stein berhujah bahawa ulasan terbaru Nvidia menggariskan ketiadaan keadaan gelembung klasik.

Dia menulis bahawa "tanda gelembung yang memberitahu" akan menjadi perkakasan yang dipesan tanpa kegunaan ekonomi sebenar.

Sebaliknya, dia menunjuk kepada pendedahan Nvidia bahawa cip A100nya—pertama kali dihantar enam tahun lalu—kekal digunakan pada penggunaan penuh.

"Kami percaya ini adalah petunjuk paling jelas bahawa kami tidak berada dalam gelembung... sekurang-kurangnya belum lagi," tulis Stein.

Dia menaikkan sasaran harganya kepada $255 daripada $228 dan mengulangi penarafan Beli.

Penganalisis menaikkan sasaran apabila momentum perbelanjaan AI berterusan

Penganalisis UBS Timothy Arcuri juga optimis, mengunjurkan peningkatan yang besar dalam keuntungan Nvidia dalam beberapa tahun akan datang.

Dia menulis bahawa "kemungkinan sangat tinggi" bahawa pendapatan sesaham akan meningkat dengan ketara pada 2027, dengan menyatakan bahawa model firma itu meramalkan kira-kira $11 sesaham berbanding dengan anggaran Street yang lebih luas kira-kira $8.50.

Arcuri menambah bahawa Nvidia "nampaknya sebenarnya mengetatkan cengkamannya untuk membolehkan AI secara meluas merentas modaliti (teks, video, dll..) dan industri."

Dia mengekalkan penarafan Beli dengan sasaran $235.

Morgan Stanley juga menaikkan harga sasarannya, menaikkan ramalannya kepada $235 daripada $220 dan mengulangi penarafan berat berlebihan.

Bank itu menyerlahkan keupayaan Nvidia untuk "melaksanakan pada tahap yang sangat tinggi," dengan menyatakan bahawa hasil suku tahunan meningkat secara berurutan sebanyak $10 bilion, melepasi panduan sebanyak $3 bilion, dengan jangkaan untuk peningkatan $8 bilion lagi pada bulan Januari.

Ia menambah bahawa "beratus-ratus bilion permintaan (dan meningkat)" kekal tidak terlayani, menyokong kenaikan selanjutnya apabila sentimen AI stabil.

Goldman Sachs menaikkan sasarannya kepada $250 daripada $240 dan mengekalkan penarafan beli, memetik "kelebihan model mampan Nvidia berbanding rakan sebaya dalam aplikasi latihan AI," jangkaan untuk kenaikan material kepada anggaran konsensus, dan apa yang disifatkannya sebagai penilaian "agak menarik" pada tahap semasa.

Foxconn memperluaskan perkongsian AI dengan Nvidia

Di luar pasaran ekuiti, ekosistem Nvidia terus berkembang melalui perkongsian global.

Foxconn berkata pada hari Jumaat bahawa pusat superkomputer bernilai $1.4 bilion yang sedang dibangunkan dengan Nvidia akan disiapkan pada separuh pertama 2026.

Kemudahan itu akan menjadi kluster GPU termaju terbesar di Taiwan, dikuasakan oleh cip Blackwell GB300 Nvidia, menurut Neo Yao, Ketua Pegawai Eksekutif unit berfokuskan AI baharu Foxconn, Visonbay.ai.

Pusat 27 megawatt itu dijangka menjadi kemudahan data AI GB300 pertama di Asia.

Naib presiden Nvidia Alexis Bjorlin berkata bahawa apabila teknologi GPU berkembang pesat, "membina kemudahan individu mungkin tidak lagi masuk akal dari segi ekonomi," dengan alasan bahawa menyewa kapasiti pengiraan boleh menawarkan pulangan yang lebih baik dengan menyelaraskan penggunaan dengan produk dan kitaran perniagaan.

Foxconn, pemasang iPhone terkemuka Apple, telah berkembang ke dalam kenderaan elektrik dan pusat data AI dan kini merupakan pengeluar utama rak AI—sistem pelayan Nvidia yang direka untuk beban kerja AI intensif.