Belanjawan UK: inilah pertaruhan mudah untuk mendapat manfaat daripadanya

Ketika Rachel Reeves – menteri kewangan UK – bersedia untuk menyampaikan Belanjawan Musim Luruhnya, pelabur bersiap sedia untuk potensi kenaikan cukai, pemotongan perbelanjaan, atau gabungan kedua-duanya.

Walaupun suasana berhati-hati paling baik, sesetengah pengurus dana melihat peluang yang bertentangan.

John White, pengasas Calibrate Partners, sebagai contoh, berpendapat pertaruhan pada pasaran perumahan UK adalah cara paling mudah untuk mendapat manfaat daripada belanjawan yang dijangkakan pada hari Rabu, 26 November.

Mengapa stok perumahan boleh mendapat manfaat daripada belanjawan UK

Pasaran perumahan UK telah lembap, dengan jumlah transaksi dan binaan baharu pada paras terendah dalam sejarah.

Menurut John White, duti setem kekal sebagai halangan terbesar kepada aktiviti - dan itulah tuas yang dia jangkakan Reeves akan tarik untuk merangsang pertumbuhan.

Memotong cukai ke atas pembelian hartanah, dia yakin, akan memberi kesan pengganda kepada ekonomi yang lebih luas, meningkatkan pekerjaan dan permintaan pengguna.

White menganggarkan kesannya mungkin antara 3.5 dan 4 kali ganda rangsangan awal.

Pendek kata, beliau percaya pengurangan mendadak dalam duti setem boleh menghidupkan semula urus niaga hartanah, yang, digabungkan dengan inflasi yang lebih rendah dan kemungkinan pemotongan kadar BOE dalam beberapa bulan akan datang, boleh membawa momentum baharu kepada saham perumahan UK menjelang 2026.

Saham Howden: Pilihan utama White dalam nama perumahan UK

Di antara saham perumahan UK, White memilih Howden Joinery Group (LON: HWDN) sebagai pertaruhan yang paling menarik.

Membentangkan di persidangan Sohn London, beliau menyifatkan pembekal dapur yang disenaraikan di FTSE 100 sebagai "sangat baik" dengan bahagian pasaran dominan kira-kira satu pertiga.

HWDN telah berkembang melangkaui dapur ke dalam almari pakaian dan kategori tukang kayu lain - meletakkan dirinya untuk mendapat manfaat daripada pemulihan perumahan yang luas.

White menekankan bahawa pengurusan Howden sejajar dengan pemegang saham dan ramalan pendapatan konsensus memandang rendah potensinya.

Calibrate Partners telah menetapkan objektif harga £13 pada saham HWDN, membayangkan kenaikan 60% pada tahun hadapan.

"Ia sangat sesuai dengan pandangan atas ke bawah kami tentang pasaran perumahan yang semakin pesat," kata White kepada para hadirin.

Hasil dividen 2.55% yang sihat adalah antara sebab lain yang dia sebutkan untuk panggilan kenaikan harga pada saham Howden.

Peluang bertentangan di tengah-tengah ketidaktentuan belanjawan

Walaupun ramai pelabur memberi tumpuan kepada risiko belanjawan musim luruh Reeves, tesis White menyerlahkan bagaimana perubahan dasar boleh membuka peluang khusus sektor.

Pemotongan duti setem, digandingkan dengan pelonggaran inflasi dan kadar faedah yang lebih rendah, boleh memberi nafas baharu kepada aktiviti perumahan dan memacu permintaan untuk saham perumahan seperti Howden.

Bagi pelabur yang bertentangan, pesimisme yang mengelilingi ekonomi UK sebenarnya mungkin menutupi titik masuk yang menarik.

Seperti yang dinyatakan oleh White, pasaran perumahan "berlutut," tetapi dengan tuil dasar yang betul, ia boleh melantun dengan mendadak.

Bagi mereka yang bersedia untuk melihat melepasi kesuraman, Howden Joinery Group Plc menawarkan cara yang mudah dan disasarkan untuk kedudukan untuk kenaikan menjelang 2026.