Harga saham Palantir berisiko jatuh kerana kebimbangan penilaian berterusan

Harga saham Palantir telah jatuh ke dalam pasaran beruang tempatan selepas jatuh sebanyak ~20% daripada titik tertinggi tahun ini. PLTR didagangkan pada $167, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $207. Jadi, adakah saham akan melantun semula di tengah-tengah kebimbangan penilaian yang meningkat?

Pertumbuhan Palantir berterusan

Palantir ialah syarikat terkemuka yang menawarkan perkhidmatan kepada syarikat dan kerajaan. Ia terutamanya menawarkan beberapa produk seperti Foundry, Gotham, Apollo dan AIP. 

Foundry menyediakan penyelesaian penyepaduan dan analisis data perusahaan kepada syarikat. Gotham terutamanya disesuaikan dengan agensi kerajaan, manakala Apollo digunakan dalam pembangunan dan pengurusan perisian. Penyelesaian AIP syarikat membantu syarikat menyepadukan model bahasa yang besar dalam aliran kerja mereka.

Perniagaan Palantir berjalan dengan baik, dengan hasil dan keuntungannya meneruskan trajektori menaik mereka. Paling ketara, pendapatannya daripada syarikat telah dipercepatkan, satu langkah yang mengubahnya daripada menjadi kontraktor pertahanan semata-mata. 

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil syarikat meningkat sebanyak 63% pada suku ketiga kepada $1.18 bilion. Pertumbuhan ini didorong oleh hasil komersial AS, yang meningkat sebanyak 121%. Hasil kerajaan AS meningkat sebanyak 52%.

Palantir menarik lebih banyak syarikat ke ekosistemnya. Ia menutup 204 tawaran bernilai kira-kira $1 juta dan 91 tawaran bernilai kira-kira $5 juta setahun. 

Pertumbuhan ini mungkin akan berterusan apabila syarikat terus menerima teknologinya. Beberapa pelanggan teratas ialah syarikat seperti American Airlines, BP, HSS, Titan dan Nvidia. 

Paling penting, perniagaan syarikat menjadi sangat menguntungkan, dengan pendapatan bersihnya meningkat kepada lebih $475 juta pada suku terakhir. 

Kebimbangan penilaian kekal

Penganalisis Wall Street percaya bahawa pertumbuhan Palantir akan meningkat pada tahun-tahun akan datang. Anggaran purata ialah hasil suku keempat ialah $1.34 bilion, meningkat sebanyak 62% daripada tempoh yang sama tahun lepas. 

Jika anggaran itu betul, ini bermakna hasil tahunan syarikat akan mencecah $4.41 bilion, peningkatan 53% daripada tahun lepas. Kemungkinan perniagaan syarikat akan melaporkan hasil yang lebih kukuh daripada jangkaan seperti yang selalu dilakukan. Hasil tahunannya dijangka mencecah $6.19 bilion, meningkat sebanyak 40% YoY. 

Cabarannya, bagaimanapun, ialah penilaian syarikat telah menjadi regangan kerana permodalan pasarannya telah melonjak kepada $400 bilion. Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa nisbah harga kepada pendapatan hadapan telah melonjak kepada 290, jauh lebih tinggi daripada syarikat lain.

Begitu juga, nisbah PEG hadapan telah melonjak kepada 4.73, juga jauh lebih tinggi daripada median sektor 1.69. Ini adalah nombor yang besar, memandangkan syarikat seperti Nvidia mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 38. Ia juga mempunyai nisbah PEG hadapan 1.01, lebih tinggi daripada anggaran median 1.69. 

Palantir mewajarkan penilaiannya dengan menggunakan gandaan peraturan 40, yang melihat pertumbuhan hasil dan margin syarikat. Dalam laporan baru-baru ini, ia menyatakan bahawa metrik peraturan-40nya berada pada 114%, yang akan menjadikannya tawar-menawar. 

Walau bagaimanapun, hadnya ialah gandaan ini mempunyai cabarannya, termasuk mengabaikan kecekapan modal dan terlalu memudahkan prestasinya. Namun, sukar untuk mewajarkan bagaimana syarikat yang memperoleh pendapatan kurang daripada $10 bilion bernilai lebih $400 bilion.

Analisis teknikal harga saham Palantir

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham PLTR memuncak pada $207 pada bulan November dan kemudian ditarik semula kepada $167 semasa. Ia kini telah bergerak di bawah garis arah aliran menaik, yang menguji perubahan terendah sejak 2 Julai. 

Saham telah membentuk corak perbezaan menurun, menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi kepada sokongan pada $130, titik terendah tahun lepas. Sasaran harga ini adalah kira-kira 23% di bawah paras semasa. Pergerakan di atas paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak $207 akan membatalkan prospek menurun.