Pelancaran Fenynx menandakan crowdfunding ekuiti token pertama di B3 Brazil

Sebagai peringatan tentang betapa pantasnya tokenisasi mengubah pasaran modal Brazil, firma Fenynx menyelesaikan pengumpulan modal pertamanya dengan menjual ekuiti yang disokong oleh token B3 melalui platform crowdfunding.

Menurut saluran media tempatan InfoMoney, penjualan itu menandakan detik penting bagi bursa saham Brazil: ia merupakan platform crowdfunding ekuiti pertama yang menjual saham token secara langsung pada infrastruktur aset digital B3.

Konsep crowdfunding membolehkan token, yang berfungsi sebagai kontrak pelaburan kolektif pecahan yang serupa dengan saham korporat, didagangkan pada platform aset digital B3, menyediakan pelabur dengan kecairan selepas jualan asal.

Crowdfunding mendapat daya tarikan di tengah-tengah kemarau IPO

Menurut Leonardo Rezende, penguasa syarikat B3, pelancaran itu mewakili pilihan pembiayaan baharu untuk syarikat kecil.

"Ia merupakan platform crowdfunding ekuiti pertama, bermakna ia melibatkan penjualan saham, yang dilancarkan di bursa saham Brazil dalam format token yang akan membolehkan perdagangan seterusnya aset ini, format yang boleh menjadi pilihan untuk membiayai perniagaan kecil," menurut beliau.

Rezende menambah bahawa enam platform crowdfunding telah menandatangani kontrak untuk menggunakan struktur bursa, manakala 14 lagi sedang dalam perbincangan. Jualan boleh termasuk pegangan ekuiti atau sekuriti hutang token.

Industri crowdfunding yang lebih besar berkembang pesat dalam tempoh apabila tiada tawaran awam permulaan di bursa.

Menurut Felipe Lippel Lettiere, ketua crowdfunding di B3, industri itu bergerak R$3 bilion pada suku ketiga tahun ini, hampir dua kali ganda jumlahnya daripada tempoh yang sama tahun lalu.

Beliau menjelaskan bahawa tawaran dan rundingan dijalankan melalui platform yang beroperasi seperti firma pembrokeran, menghubungkan pelanggan ke infrastruktur B3 untuk memuktamadkan transaksi.

Saham token meletakkan penilaian Fenynx hampir R$14 juta

Fenynx menjual 11.27% daripada modalnya menggunakan saham token yang dikeluarkan oleh Zuvia Digital Assets, sebuah firma mata wang kripto yang dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Brazil.

Token itu kemudiannya dikeluarkan kepada pelabur di B3, mengumpul R$1.555 juta untuk menyokong pertumbuhan syarikat.

"Dengan jumlah ini, kami boleh menganggarkan jumlah nilai permulaan Fenynx pada R $ 13.8 juta," kata pencipta Lucas Montanini, yang mengasaskan syarikat itu bersama Luan Rodrigues.

Beliau seterusnya mengatakan bahawa pusingan pembiayaan menarik personaliti terkenal dari sektor teknologi Brazil sebagai pelabur.

Aset digital sebagai cagaran: yang pertama untuk Brazil

Perniagaan asas Fenynx juga unik di Brazil: ia menyediakan kredit kepada orang ramai dan perniagaan dengan aset digital sebagai cagaran.

Montanini menyatakan bahawa organisasi itu mengambil mata wang kripto seperti Bitcoin dan StableCoins, yang menjejaki kadar pertukaran, serta perwakilan token hartanah, hutang korporat, saham dana pelaburan dan aset digital lain.

Dia mendakwa bahawa tokenisasi memudahkan penggunaan aset dunia sebenar sebagai cagaran.

Token yang mewakili harta, sebagai contoh, boleh digunakan tanpa keperluan untuk pendaftaran atau penilaian notari, meminimumkan birokrasi dan mempercepatkan transaksi.

Peminjam boleh mendapatkan pinjaman sehingga 50% daripada nilai aset digital mereka, dengan kadar faedah bulanan bermula pada 1.3%, yang dianggapnya sederhana mengikut piawaian Brazil.

Fenynx mengekalkan margin keselamatan dengan mengekalkan jaminan tambahan bersamaan dengan 100% daripada hutang.

Sekiranya cagaran kehilangan nilai, seperti yang berlaku akhir-akhir ini dengan Bitcoin, syarikat itu meminta pelanggan meningkatkan jaminan mereka atau membayar sebahagian daripada pinjaman.

"Kami mempunyai sistem Kecerdasan Buatan yang menyemak nilai setiap hari dan, jika hutang mencapai 70% daripada jaminan, sistem meminta pelarasan," menurut Montanini.

Cita-cita kawal selia dan struktur pembiayaan

Fenynx bertindak sebagai pemula pinjaman dan tidak memerlukan kelulusan Bank Negara kerana ia tidak menyimpan aset yang dicagarkan; Penjagaan dikendalikan oleh bank rakan kongsi.

Walau bagaimanapun, syarikat itu mahu memohon pendaftaran dengan Bank Negara sebagai Penyedia Perkhidmatan Aset Maya (VASP) supaya ia boleh mengawasi jagaan dan transaksi aset secara langsung.

Montanini berkata syarikat itu sudah membeli dan menjual dan cuba memenuhi keperluan modal, kehadiran dan infrastruktur Bank Pusat.

Pinjaman boleh dikeluarkan dalam reais Brazil, mata wang maya dan mata wang antarabangsa.

Pembiayaan akan datang daripada tiga sumber: kerjasama dengan Zuvia, yang menerima pelaburan token; pelabur kredit am seperti FDIC, pejabat keluarga, dana pelaburan dan pengurus aset; dan pelabur asing melalui DEX, pertukaran terdesentralisasi. Peminjam boleh membayar terlebih dahulu, tetapi pembayaran tidak perlu dibayar sehingga akhir tempoh kontrak 12 bulan.

Membina pengalaman fintech terdahulu

Montanini menggunakan pengalamannya di Live On, sebuah syarikat fintech yang teknologinya digunakan oleh 70 bank digital sebelum diperoleh oleh Banco Modal dan kemudian oleh XP.

Beliau menjangkakan pinjaman yang disokong aset digital akan berkembang dengan cepat dan bersaing dengan pinjaman tradisional. Matlamat Fenynx adalah untuk mencapai R $ 20 juta dalam pinjaman yang disokong aset digital menjelang tahun depan.

"Idea kami adalah untuk menggabungkan semua aset tradisional dengan aset digital, yang sepatutnya berkembang dengan ketara pada tahun-tahun akan datang," jelasnya.