Saham Nvidia: mengapa NVDA didagangkan dalam warna merah selama beberapa sesi berturut-turut?

Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) terus didagangkan dalam warna merah untuk sesi keempat berturut-turut apabila gelombang pengambilan untung melanda seluruh saham semikonduktor.

Saham kecerdasan buatan menyaksikan turun naik yang lebih luas selepas panduan hasil awan Oracle yang mengecewakan dan amaran margin yang jelas daripada Broadcom yang mendedahkan kebenaran yang tidak selesa tentang keuntungan cip AI.

Saham Nvidia menghadapi persoalan yang semakin meningkat tentang sama ada $4.34 trilion dalam penilaian sektor boleh menahan tekanan margin dan perbelanjaan modal yang perlahan daripada pelanggan terbesarnya.

Mengapakah saham Nvidia turun hari ini?

Pemangkin segera ialah tersandung Oracle. Sebagai salah satu pelanggan terbesar Nvidia, keputusan Oracle yang lemah dan beban hutang yang semakin meningkat mencetuskan kebimbangan bahawa walaupun hyperscaler memukul dinding pulangan pelaburan dengan perbelanjaan infrastruktur AI yang agresif.

Itu diperkuatkan beberapa jam kemudian apabila Broadcom memberi amaran bahawa margin kasar akan menurun 100 mata asas secara berurutan disebabkan oleh peningkatan gabungan jualan sistem AI tersuai margin rendah.

Mesejnya tidak dapat dinafikan: apabila hasil AI berskala, margin keuntungan memampatkan kerana pemecut tersuai dan binaan sistem membawa ekonomi yang sememangnya lebih rendah daripada semikonduktor khusus.

Selain itu, kelemahan Nvidia baru-baru ini bukan hanya mengenai pendapatan suku tunggal.

Ia mencerminkan kesedaran yang lebih luas bahawa sektor semikonduktor menghadapi teka-teki pertumbuhan yang menguntungkan dengan volum yang melambung tinggi, tetapi margin di bawah tekanan struktur.

Saham telah merosot 1.55% pada hari Khamis, dan duduk 6.64% lebih rendah dalam tempoh empat minggu, menguji sokongan pada purata bergerak 200 hari sebanyak $155.55.

Penunjuk teknikal memancarkan tanda amaran.

Bacaan RSI 46.37 memasuki wilayah terlebih jual, mencadangkan penyerahan, namun momentum kekal lemah dengan MACD pada -1.35.

Apa kata penganalisis?

Tindak balas Wall Street telah optimistik dengan berhati-hati tetapi semakin berhati-hati.

Raymond James mengembalikan liputan pada Nvidia dengan penarafan Beli dan sasaran harga $272 pada hari Jumaat, menggambarkan saham itu sebagai peneraju dalam "kilang AI" dengan kenaikan berbilang tahun.

Morgan Stanley mengekalkan sasaran harganya sebanyak $250, membayangkan kenaikan 37.55%, walaupun firma itu mengakui halangan jangka pendek.

Walau bagaimanapun, beberapa penganalisis membunyikan nota amaran. Penganalisis UBS memberi amaran bahawa kedudukan pelabur yang sesak, digabungkan dengan kebimbangan margin, boleh mencetuskan tekanan jualan yang berterusan

Persoalannya sekarang ialah sama ada ini adalah pembetulan yang sihat dalam arah aliran jangka panjang atau permulaan penetapan harga semula.

Oracle dan Broadcom memaksa perbincangan tentang berapa lama hyperscaler akan mengekalkan pertumbuhan perbelanjaan modal jika pulangan merosot.

Saham AMD jatuh 3.05% dalam simpati, menunjukkan kelemahan itu adalah di seluruh sektor. TSMC bertahan secara relatifnya lebih baik pada -2.35%, membayangkan pelabur berputar ke arah pemain faundri.

Bagi pelabur Nvidia, tiga pembolehubah penting: sama ada Oracle menstabilkan, sama ada margin Broadcom pulih apabila sistem AI tersuai mendapat skala, dan sama ada Nvidia sendiri boleh mempertahankan kuasa harga untuk cip Blackwell generasi akan datang.

Sehingga soalan-soalan itu dijawab, jangkakan turun naik di sekitar tahap sokongan teknikal. Kisah AI kekal utuh, tetapi cerita margin kini menuntut perhatian yang sama.