Cathie Wood membeli penurunan dalam saham CoreWeave 'sekali lagi': inilah sebabnya anda tidak boleh

Pelabur terkenal Cathie Wood terus melihat potensi jangka panjang dalam CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV) walaupun firma infrastruktur AI itu telah dipotong separuh dalam tempoh enam bulan yang lalu.

Pengasas dan ketua eksekutif Ark Investment Management membeli 136,000 saham CRWV lagi minggu ini, dibahagikan kepada dua dana dagangan bursa (ETF) utamanya.

Walau bagaimanapun, terdapat banyak sebab untuk pelabur runcit mengelak daripada meniru pendiriannya terhadap saham CoreWeave, yang mungkin mendapati semakin sukar untuk pulih dengan pantas pada tahun 2026.

Masalah sebenar dengan memiliki saham CoreWeave

Saham CRWV telah merosot secara mendadak dalam sesi kebelakangan ini selepas keluaran pendapatan terkini Oracle mencadangkan pelaburan AI mungkin gagal memberikan rangsangan segera kepada keuntungan.

Tetapi potensi kelembapan AI dan kebimbangan gelembung benar-benar kebimbangan terakhir CoreWeave menjelang 2026.

Isu utama di sini ialah model perniagaan berintensifkan modal yang sangat bergantung pada pembiayaan hutang. Kenapa? Kerana margin operasinya berada pada kira-kira 4.0% pada masa ini, manakala ia meminjam pada 7.5% yang jauh lebih tinggi.

Maksudnya ialah: Margin operasi CoreWeave jauh dari mencukupi untuk menampung kos faedahnya. Ia adalah ketidakseimbangan struktur yang menimbulkan persoalan tentang kemampanan strategi pertumbuhan semasanya.

Dan ia tidak seperti saham AI membayar dividen untuk memberi insentif mengambil risiko memilikinya untuk 2026.

Apa lagi yang menjadikan saham CRWV tidak menarik untuk 2026

Saham CoreWeave kekal tidak menarik sebagai pegangan jangka panjang kerana hasil syarikat yang dipangkas baru-baru ini dan panduan pendapatan operasi juga.

Sudah tentu, pihak pengurusan berkata ini kebanyakannya disebabkan oleh kelewatan dalam membina beberapa pusat data. Walau bagaimanapun, apabila anda berdagang pada penilaian yang luar biasa, walaupun kemunduran kecil adalah dan, sebenarnya, harus dihukum.

Dan itulah sifat masalah dengan memiliki CRWV. Walaupun selepas penurunan besar-besaran sejak Jun, ia kekal berharga dengan sempurna – menghadapi risiko tekanan berterusan jika kedudukan teratas perlahan atau pencapaian keuntungan ditolak lebih jauh.  

Dalam persekitaran semasa, pelabur memerlukan lebih daripada naratif kenaikan harga untuk memuatkan saham AI yang terbang tinggi.  

Bagaimana Wall Street mengesyorkan bermain CoreWeave Inc

Pendirian ultra konstruktif Wood terhadap saham CRWV adalah sedikit menggaru kepala, memandangkan teknikal syarikat juga tidak melukis gambaran yang sangat cerah (sekurang-kurangnya untuk jangka masa terdekat).

Pada masa penulisan, CoreWeave didagangkan dengan tegas di bawah purata bergerak utama (MA), dengan indeks kekuatan relatif (RSI) 100 hari pada hanya di bawah 50, mengukuhkan bahawa penurunan harga belum kehabisan jus lagi.

Walau bagaimanapun, firma Wall Street lebih selaras dengan pandangannya tentang gergasi infrastruktur AI daripada apa yang telah dibincangkan di atas.

Menurut Wall Street Journal, penarafan konsensus pada CRWV kekal pada "berat berlebihan" – dengan sasaran purata kira-kira $125 menunjukkan potensi kenaikan sebanyak 40% dari sini.