Elliott Management membina kepentingan $1B dalam Lululemon, memerhatikan rombakan CEO: laporan

Dana lindung nilai aktivis Elliott Management telah membina kepentingan lebih daripada $1 bilion dalam Lululemon Athletica, meletakkan dirinya sebagai salah satu pemegang saham terbesar pembuat pakaian sukan itu kerana ia mendesak perubahan yang bertujuan untuk menghidupkan semula jenama yang bergelut itu, sumber yang biasa dengan perkara itu memberitahu Reuters.

Langkah itu datang pada saat sensitif bagi Lululemon, yang sedang mencari ketua eksekutif baharu selepas mengumumkan minggu lalu bahawa Ketua Pegawai Eksekutif Calvin McDonald akan meletak jawatan pada bulan Januari selepas tujuh tahun menerajui.

Walaupun saham pada mulanya meningkat berikutan berita pemergiannya, saham masih turun kira-kira 60% daripada kemuncaknya dua tahun lalu.

Elliott, salah seorang pelabur aktivis paling berpengaruh di dunia, juga bekerjasama rapat dengan eksekutif runcit veteran Jane Nielsen dan melihatnya sebagai calon yang berpotensi untuk memimpin syarikat itu, kata sumber itu.

Elliott mempertajam tumpuan pada kepimpinan

Nielsen, bekas ketua pegawai kewangan dan ketua pegawai operasi di Ralph Lauren, telah menilai Lululemon bersama Elliott selama beberapa bulan, menurut orang yang biasa dengan perbincangan itu.

Elliott melihatnya sebagai pengendali runcit berpengalaman yang mampu memulihkan momentum pada jenama yang pernah mendominasi kategori sukan premium.

Dalam satu kenyataan kepada The Wall Street Journal, Nielsen menggambarkan Lululemon sebagai "salah satu jenama paling berkuasa dalam runcit," memetik produknya, penglibatan komuniti dan potensi global, dan berkata dia akan mengalu-alukan perbincangan dengan lembaga pengarah.

Sebelum menyertai Ralph Lauren pada 2016, Nielsen berkhidmat sebagai ketua kewangan di Coach, di mana dia membantu menutup kedai berprestasi rendah dan mengekang inventori.

Usaha tersebut menyumbang kepada pemulihan dalam jualan Amerika Utara.

Di Ralph Lauren, saham meningkat lebih daripada dua kali ganda semasa perkhidmatannya, dengan margin keuntungan bertambah baik apabila syarikat itu mengurangkan diskaun dan mempertajam kedudukan jenamanya.

Nielsen meninggalkan Ralph Lauren pada akhir Mac.

Sebuah syarikat di bawah tekanan

Lululemon, bernilai kira-kira $25 bilion, telah bergelut untuk mengekalkan kelebihannya kerana persaingan telah dipergiatkan.

Jenama premium yang lebih baharu seperti Alo Yoga telah mendapat tempat, manakala alternatif label peribadi yang lebih murah telah menekan harga.

Eksekutif juga telah mengakui kesilapan langkah dalam pelaksanaan produk, menjejaskan semangat pengguna.

Penurunan mendadak saham telah menyebabkan Lululemon didagangkan pada gandaan penilaian di bawah rakan sebaya seperti American Eagle Outfitters dan Victoria's Secret, menurut penganalisis, kedudukan luar biasa untuk jenama yang pernah dilihat sebagai peneraju kategori.

Pengasas dan pemegang saham terbesar Chip Wilson telah mengkritik lembaga dan pengurusan secara terbuka, menggesa pencarian CEO segera yang diketuai oleh pengarah bebas baharu yang mempunyai pengetahuan syarikat yang mendalam.

Wilson telah menyalahkan McDonald dan lembaga pengarah atas harga saham yang lemah, menambah tekanan ke atas pengarah semasa mereka menavigasi perancangan penggantian.

Ketegangan bilik lembaga mungkin

Dengan Elliott kini melabur secara mendalam, Lululemon mungkin menghadapi pertempuran bilik lembaga yang berpanjangan dan berpotensi mahal mengenai kepimpinan dan strategi masa depannya.

Dana lindung nilai mempunyai rekod prestasi dalam mendorong perubahan operasi dan kepimpinan merentas industri dan akan keluar dari tahun sibuk yang merangkumi pelaburan baru-baru ini dalam PepsiCo dan pertarungan proksi terdahulu di Phillips 66.

Elliott menguruskan lebih daripada $76 bilion aset dan semakin aktif dalam syarikat yang berhadapan dengan pengguna, termasuk Starbucks.

Awal bulan ini, Pepsi mencapai persetujuan dengan Elliott yang termasuk komitmen untuk mengurangkan kos dan menurunkan harga.

Pengerusi lembaga pengarah Lululemon Marti Morfitt berkata syarikat itu mempunyai asas yang kukuh untuk memilih pemimpin seterusnya.

Walau bagaimanapun, dengan tekanan aktivis yang semakin meningkat dan pengasas menuntut tindakan pantas, bulan-bulan akan datang mungkin penting untuk strategi, kepimpinan dan hala tuju jangka panjang peruncit.