Ramalan USD/JPY: Inilah sebabnya yen Jepun melonjak hari ini

Yen Jepun melantun semula untuk hari kedua berturut-turut apabila pelabur bertindak balas terhadap perbezaan berterusan antara Rizab Persekutuan dan Bank of Japan (BoJ). Kadar pertukaran USD/JPY berundur ke paras terendah 156.30, turun mendadak daripada paras tertinggi setakat ini pada 157.83. Ia juga telah membentuk corak carta berisiko yang menunjukkan lebih banyak penurunan dalam jangka masa terdekat.

Analisis teknikal USD/JPY menunjukkan kemunduran 

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY telah berundur dalam dua hari berturut-turut yang lalu. Pengunduran ini berlaku selepas pasangan ini membentuk corak dua bahagian atas pada 157.83 dengan garis leher pada 154.37.

Corak dua bahagian atas ialah salah satu corak carta pembalikan menurun yang paling biasa dalam analisis teknikal. 

Pandangan yang lebih dekat menunjukkan bahawa pasangan ini telah membentuk corak perbezaan menurun apabila MACDA dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus bergerak ke bawah. Perbezaan menurun berlaku apabila pengayun ini jatuh apabila pasangan mata wang berada dalam aliran menaik.

Oleh itu, gabungan corak dua bahagian atas dan perbezaan menurun bermakna pasangan USD/JPY akan terus jatuh, dengan sasaran utama seterusnya berada pada 154.45, garis leher corak ini. Pergerakan di bawah harga itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi ke tahap psikologi pada 150.

Perbezaan BoJ dan Fes

Yen Jepun meningkat untuk hari kedua berturut-turut selepas Menteri Kewangan Jepun, Satsuki Katayama, berkata bahawa kerajaan bersedia untuk mengambil tindakan berani jika ia bergerak keluar dari asasnya.

Kenyataan beliau dibuat beberapa hari selepas Bank of Japan (BoJ) menyampaikan keputusan kadar faedahnya, yang selaras dengan jangkaan.

Bank itu menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25% dan menyampaikan panduan hadapan yang disenyapkan, dengan penganalisis menjangkakan bank itu akan memberikan satu atau dua kenaikan tahun depan. Ia berbuat demikian kerana inflasi kekal pada tahap yang tinggi dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Laporan yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa inflasi meningkat kepada 3.0%.

BoJ telah mengambil dasar hawkish lain yang telah mendorong hasil bon ke paras tertinggi dalam beberapa tahun. Sebagai contoh, ia sedang mempertimbangkan untuk menjual ETF bernilai lebih $500 bilion dan telah pun menamatkan dasar pengetatan kuantitatifnya.

Rizab Persekutuan telah mengambil pendekatan yang bertentangan kerana ia menerima nada dovish. Ia mengurangkan kadar faedah untuk mesyuarat ketiga berturut-turut bulan ini dan beberapa pegawai Fed membayangkan lebih banyak pemotongan dalam mesyuarat akan datang. 

Dalam satu kenyataan pada hari Isnin, Gabenor Stephen Miran memberi amaran bahawa Rizab Persekutuan berisiko mengalami kemelesetan tanpa mengurangkan kadar faedah. Dia berkata:

Data terkini menunjukkan bahawa kadar pengangguran meningkat kepada 4.6% pada bulan November, mencerminkan bilangan kakitangan kerajaan yang mengambil tawaran persaraan awal Donald Trump. Laporan lain menunjukkan bahawa inflasi AS menyejuk pada bulan November.

Walau bagaimanapun, James Williams, ketua Rizab Persekutuan New York, memberi amaran bahawa tidak ada keperluan mendesak untuk mengurangkan kadar faedah sekali lagi, mengesyorkan jeda berterusan.

Memandang ke hadapan, AS akan menerbitkan beberapa data penting pada hari Selasa. Nombor utama yang perlu diperhatikan yang mungkin menggerakkan kadar pertukaran USD/JPY ialah laporan keyakinan pengguna AS, KDNK, angka perindustrian dan pembuatan yang akan datang.