Ramalan USD/JPY: bersiap sedia untuk pembalikan sebagai bentuk dua teratas

Kadar pertukaran USD/JPY berundur selepas data makro terkini dari Jepun. Ia didagangkan pada 156.25, turun daripada paras tertinggi bulan ini pada 157.83. Ia juga telah membentuk corak dua bahagian atas yang berisiko, menunjukkan lebih banyak penurunan dalam beberapa hari akan datang.

Data Jepun yang lemah menimbulkan keraguan untuk kenaikan kadar BoJ

Kadar pertukaran USD/JPY berada dalam julat yang ketat selepas Jepun menerbitkan data makro bercampur-campur pada hari Jumaat.

Laporan oleh agensi statistik menunjukkan bahawa kadar pengangguran kekal pada 2.6%, manakala nisbah pekerjaan/permohonan tidak berubah pada 1.18.

Laporan lain menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) utama Tokyo turun daripada 2.7% pada bulan November kepada 2.0% bulan ini.

Inflasi pengguna teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, bergerak daripada 2.8% kepada 2.3%, menghampiri sasaran BoJ sebanyak 2.0%.

Lebih banyak data menunjukkan bahawa jualan runcit negara menurun daripada 1.6% pada bulan Oktober kepada 0.6% pada bulan November, tanda bahawa permintaan sedang jatuh.

Pada masa yang sama, pengeluaran perindustrian negara menurun kepada minus 2.6% pada November selepas berkembang sebanyak 1.6% pada bulan sebelumnya.

Oleh itu, terdapat tanda-tanda bahawa ekonomi Jepun semakin sederhana, satu langkah yang mungkin mengehadkan nada hawkish bank pusat.

Angka ini datang seminggu selepas BoJ menyampaikan keputusan kadar faedah terakhirnya tahun ini. Ia menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25% kepada paras tertinggi tiga dekad sebanyak 0.75% dan membayangkan bahawa ia akan memberikan lebih banyak kenaikan pada 2026 jika pertumbuhan ekonomi dipercepatkan.

Peniaga masih percaya bahawa bank itu akan memberikan sama ada satu atau dua lagi kenaikan pada 2026 jika inflasi terus meningkat kerana pakej rangsangan yang diumumkan baru-baru ini.

Pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada 2026

Sementara itu, Rizab Persekutuan menyampaikan pemotongan kadar faedah ketiga dalam mesyuarat Disember. Ia menggerakkan kadar penanda aras kepada antara 3.50% dan 3.75%. 

Tinjauan pendapat Polymarket dengan lebih $1.2 juta aset, mempunyai lebih ramai peniaga bertaruh daripada bank akan memberikan dua pemotongan pada 2026. 19% pengguna menjangkakan bank akan mengurangkan kadar tiga kali, manakala 16% melihat empat pemotongan.

Sebab utama untuk meramalkan lebih banyak pemotongan ialah Donald Trump telah berjanji untuk melantik Pengerusi Rizab Persekutuan yang akan lebih selesa menyampaikan lebih banyak potongan.

Walau bagaimanapun, Pengerusi Rizab Persekutuan yang baharu akan menghadapi cabaran untuk meyakinkan lebih ramai pegawai untuk mengurangkan kadar, terutamanya sekarang bahawa data KDNK AS baru-baru ini menunjukkan bahawa ekonomi berjalan dengan baik. Laporan itu menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 4.3% pada suku ketiga, jauh lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis.

Pegawai Rizab Persekutuan telah mula menyimpang daripada pegawai Rizab Persekutuan. Sebagai contoh, dua pegawai mengundi untuk membiarkan kadar faedah tidak berubah dalam mesyuarat terakhir, manakala seorang mengundi untuk pemotongan 0.50%.

Ramalan USD/JPY: analisis teknikal

Carta USD/JPY  oleh TradingView 

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY telah berundur dalam beberapa hari kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi tahun setakat ini pada 157.83 kepada 156.28 semasa.

Ia telah membentuk corak dua bahagian atas yang garis lehernya berada pada 154.42. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif dan Pengayun Harga Peratusan telah membentuk corak perbezaan menurun.

Oleh itu, pasangan ini mungkin akan terus jatuh, dengan tahap sokongan utama seterusnya yang perlu diperhatikan ialah garis leher pada 154.42. Lebih banyak penurunan akan disahkan jika ia bergerak di bawah purata bergerak 50 hari pada 154.60.