Inilah sebabnya pemulihan Amerika Utara tidak mencukupi untuk saham Nike meningkat pada 2026

Nike Inc (NYSE: NKE) mungkin telah menerima undi keyakinan simbolik minggu ini dengan ketua eksekutif Apple (NASDAQ: AAPL) Tim Cook membeli sahamnya bernilai kira-kira $3.0 juta.

Tetapi seorang penganalisis kanan Guggenheim - Simeon Siegel - memberi amaran bahawa kisah pemulihan firma itu masih jauh dari lengkap.

Walaupun perniagaan Amerika Utara pasti telah bertambah baik, tiga lebihan utama mencadangkan pelabur mesti melangkah dengan berhati-hati pada saham Nike menjelang 2026, katanya kepada CNBC dalam temu bual minggu lepas.

Pada masa penulisan, saham NKE turun hampir 25% berbanding paras tertinggi bulan Julai.

Kelemahan China terus membebankan saham Nike

Cabaran terbesar saham Nike yang tidak dapat diselesaikan terletak di Greater China, di mana jualan terus mengecewakan.

Seperti yang dinyatakan oleh Siegel: "Amerika Utara adalah baik ... tetapi China kekal sedikit lebih tercabar."

Ketidakseimbangan serantau ini adalah ketara kerana Beijing secara historis telah menjadi enjin pertumbuhan utama untuk Nike – dan oleh itu, kelemahan berterusan di sana menjejaskan naratif pemulihannya yang lebih luas.

Pendapatan NKE yang dicatatkan baru-baru ini, walaupun lebih baik daripada jangkaan, mendedahkan penurunan berterusan dalam jualan China, mengheret sentimen keseluruhan.

Sementara itu, tarif telah memburukkan lagi masalah, menambah halangan $1.5 bilion.

Menurut penganalisis Guggenheim, sehingga Nike Inc menstabilkan operasinya di China, pelabur akan bergelut untuk melihat pemulihan syarikat sebagai berjaya – tanpa mengira daya tahan di tempat lain.

Semakan pendapatan kekal berisiko untuk saham NKE

Pada "The Exchange", Siegel memberi amaran kepada pelabur supaya tidak menganggap bahawa Nike Inc telah melepasi gelombang semakan pendapatan menurun.

Ketidakpastian sama ada "nombor selamat dan semuanya baik" mencerminkan isu yang lebih luas: NKE telah berulang kali melaraskan panduan – menyebabkan pelabur berhati-hati dengan pemotongan selanjutnya.

Malah gerak isyarat simbolik - seperti pembelian saham Nike oleh Tim Cook baru-baru ini - tidak dapat memadamkan keraguan tentang ketahanan pendapatan.

Tumpuan kekal pada tekanan margin, kos pemulihan dan diskaun, kata Siegel – sambil menambah bahawa sehingga NKE menunjukkan kestabilan pendapatan yang konsisten, risiko semakan selanjutnya akan terus membebankan sahamnya.

Ketidakpadanan sentimen vs asas

Akhir sekali, Simeon Siegel menyerlahkan pemutusan hubungan antara sentimen pengguna dan asas.

Trafik percutian kelihatan kukuh, dan dia memerhatikan pusat membeli-belah yang sibuk, tetapi penganalisis memberi amaran bahawa saham runcit sering berprestasi rendah sekitar akhir tahun disebabkan oleh turun naik, volum dagangan yang tipis dan berat sebelah anekdot.

"Pada penghujung hari, ini adalah syarikat. Mereka mempunyai nombor. Mereka mempunyai asas," katanya, menekankan bahawa semangat pelabur mesti berasaskan realiti kewangan.

Tinjauan pengguna menunjukkan kekecewaan dengan kos perumahan dan insurans, namun perbelanjaan runcit kekal berdaya tahan.

Ketidakpadanan ini menimbulkan bunyi bising di sekitar saham NKE, di mana keyakinan tentang kekuatan jenama bertembung dengan cabaran operasi yang berlarutan.

Sehingga asas-asas mengejar, sentimen sahaja tidak akan membetulkan cerita Nike. Siegel menyimpulkan.

Penganalisis Wall Street yang lain, bagaimanapun, kekal optimis terhadap gergasi kasut itu, dengan sasaran purata $77 menunjukkan potensi kenaikan hampir 30% dari sini.