Saham Caterpillar merosot: bolehkah keputusan pendapatan memicu pemulihan?

Saham Caterpillar telah turun dengan ketara, daripada paras tertinggi tahun ini $1,073 kepada $809 sekarang. Ia telah jatuh selama enam minggu berturut-turut, tempoh terpanjang dalam beberapa tahun. Artikel ini mengkaji sama ada saham CAT akan meneruskan trend menurunnya yang kuat apabila keputusan pendapatan bakal diumumkan.

Saham Caterpillar merosot menjelang keputusan pendapatan

Saham CAT berada dalam kejatuhan yang kuat beberapa minggu kebelakangan ini apabila pelabur menjual keluar pemenang AI teratas. 

Walaupun Caterpillar terkenal dengan jentera bersaiz besar, ia juga menjadi nama besar dalam industri kecerdasan buatan kerana perniagaan penjana kuasanya, yang telah menjadi segmen yang berkembang paling pesat. Penjana-penjananya digunakan secara meluas di pusat data di Amerika Syarikat dan negara lain.

Keputusan terbaru menunjukkan segmen kuasa dan tenaga Caterpillar memperoleh jualan lebih $7 bilion, meningkat 22% daripada tempoh yang sama tahun lalu. Keuntungannya melonjak kepada $1.45 bilion, sementara keuntungannya meningkat $162 juta. 

Perniagaan ini berkemungkinan akan terus berkembang dalam masa terdekat kerana syarikat teknologi besar memberi petunjuk bahawa mereka akan terus membelanjakan. Alphabet, syarikat induk Google dan YouTube, mengumumkan bahawa ia akan membelanjakan lebih $205 bilion. 

Microsoft, Oracle, OpenAI, dan Tesla juga meneruskan perbelanjaan mereka, yang akan meningkatkan permintaan untuk peralatan kuasa dari masa ke masa. 

Segmen pembinaan juga berkembang ketara pada suku pertama, mencapai $7.2 bilion berbanding $5.2 bilion pada tempoh sama tahun lalu. Keuntungan segmennya meningkat kepada $1.5 bilion. 

Segmen sumber, yang membekalkan peralatan untuk industri perlombongan, mencatatkan hasil $3.8 bilion, manakala keuntungannya turun kepada $378 juta. Secara keseluruhan, Caterpillar menutup suku dengan baki pesanan hasil (revenue backlog) rekod sebanyak $63 bilion, kenaikan tahunan 79%.

Ke hadapan, saham Caterpillar seterusnya akan bereaksi kepada keputusan pendapatan yang akan datang, dengan penganalisis menjangkakan pertumbuhan hasilnya berterusan. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah hasilnya meningkat 16% pada suku kedua kepada $19.2 bilion. Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan angka hasil akan berada pada $76.6 bilion, naik 13% tahun ke tahun. Pendapatan setiap saham Caterpillar (EPS) dijangka bergerak dari $4.72 tahun lalu kepada $6.2. 

Syarikat menghadapi beberapa cabaran utama. Pertama, ia dinilai terlalu tinggi, dengan nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 32. Ia kekal lebih tinggi berbanding syarikat popular lain seperti Micron dan Nvidia. 

Pada masa yang sama, terdapat risiko bahawa syarikat akan menghadapi kesukaran apabila pelabur mula beralih dari pemenang AI kepada syarikat yang telah menghadapi tekanan.

Analisis teknikal harga saham CAT

Carta saham Caterpillar | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham Caterpillar berada dalam jualan besar-besaran beberapa minggu kebelakangan ini, seperti yang kami ramalkan. Ia telah turun dari paras tertinggi tahun ini $1,073 kepada $840 sekarang. Ia kekal di atas paras sokongan penting $765, tahap Retracement Fibonacci 38.2%. 

Saham itu juga menemui sokongan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) bergerak kepada 40. Oleh itu, saham itu dijangka sangat berubah-ubah selepas pengumuman keuntungan. Pasaran opsyen mencadangkan pelabur sedang mengambil kedudukan ke arah kenaikan, dengan nisbah put/call 0.95, menunjukkan kecenderungan ke atas.