3 sebab mengapa saham Tesla (TSLA) boleh menjadi 'beli' menjelang pendapatan Q4

Saham Tesla (NASDAQ: TSLA) menghadapi ujian penting pada 28 Januari, apabila syarikat itu melaporkan pendapatan suku keempat dan memberikan panduan ke hadapan yang boleh membentuk semula jangkaan 2026.

Walaupun kelemahan penghantaran baru-baru ini telah memberi tekanan kepada saham, pelabur yang bertentangan mungkin menemui titik masuk nilai yang menarik dalam saham yang didagangkan jauh di bawah sasaran harga konsensus.

Mari lihat tiga sebab mengapa saham Tesla boleh menjadi pembelian yang baik menjelang pendapatan Q4:

Ketahanan margin dan potensi kenaikan tenaga

Tesla melaporkan rekod penggunaan storan tenaga sebanyak 14.2 gigawatt-jam pada Q4 2025, angka suku tahunan tertinggi dalam sejarah syarikat, yang boleh menjadi titik terang apabila syarikat melaporkan kewangan penuh pada 28 Januari.

Walaupun penghantaran kenderaan jatuh 16% tahun ke tahun kepada 418,227 unit, perniagaan tenaga syarikat berkembang pada kadar tiga digit dan boleh mengimbangi tekanan margin automotif jangka pendek.

Selain itu, penggunaan Pemanduan Sendiri Penuh dan langganan sambungan premium mewakili aliran hasil perisian margin tinggi yang tidak ditangkap sepenuhnya dalam nombor kenderaan yang dilaporkan.

Anggaran Wall Street mencadangkan hasil perisian FSD boleh meningkat kepada $2 bilion atau lebih pada Q4 jika kadar pengambilan terus meningkat.

Titik balasnya ialah pengewangan autonomi masih baru lahir dan bergantung kepada kelulusan kawal selia yang belum menjadi kenyataan pada skala.

Penghantaran Q4 sudah dihargai untuk kelemahan

Tesla menghantar 418,227 kenderaan pada Q4, sedikit di bawah anggaran konsensus yang disusun syarikat sebanyak 422,850 dan jauh di bawah anggaran Bloomberg sebanyak 440,907.

Namun reaksi penganalisis telah beralih ke arah melihat kesilapan itu sebagai "lebih baik daripada yang ditakuti."

Reaksi keras saham terhadap laporan penghantaran pada awal Januari mungkin telah menetapkan harga dalam sebahagian besar penurunan, terutamanya kerana sasaran harga konsensus Wall Street kira-kira $408 mencadangkan penurunan tambahan yang terhad.

Jika margin kasar Q4 atau harga jualan purata (ASP) Tesla datang lebih kuat daripada bar rendah yang ditetapkan oleh ramalan baru-baru ini, atau jika pengurusan memberikan panduan optimistik 2026 yang terikat dengan penggunaan robotaxi, saham itu boleh dengan mudah menilai semula 5 hingga 10% lebih tinggi.

Penganalisis Wedbush Daniel Ives menyifatkan keputusan Q4 sebagai meletakkan Tesla untuk "memasuki 2026 dalam kedudukan yang kukuh," menyatakan kekuatan tenaga sebagai angin belakang utama.

Sokongan dasar dan pengurangan angin halangan kredit cukai

Kredit cukai EV persekutuan tamat tempoh pada 30 September 2025, satu langkah yang menekan permintaan Q4 di Amerika Syarikat dan membebankan volum di seluruh industri.

Walau bagaimanapun, program rebat peringkat negeri, terutamanya cadangan insentif California yang baru muncul, sebahagiannya boleh mengimbangi halangan ini.

Selain itu, di bawah pentadbiran Trump, laluan kawal selia untuk kelulusan Pemanduan Sendiri Penuh mungkin dipercepatkan, yang dianggarkan oleh Wedbush boleh membuka kunci penggunaan robotaxi di lebih daripada 30 bandar AS pada 2026.

Saham Tesla: Apa kata penganalisis

Pendapat Wall Street kekal bercampur-campur.

Penarafan konsensus ialah "Tahan" dengan 13 penganalisis menilai Tesla sebagai "Beli", 11 menilainya sebagai "Tahan," dan tujuh menilainya sebagai "Jual."

Wedbush mengekalkan penarafan "Outperform" dengan sasaran harga $600, membayangkan kenaikan 36% jika pengewangan robotaxi dipercepatkan.

Sebaliknya, UBS mengekalkan penarafan "Jual" pada $247, dengan alasan bahawa harga saham memberikan terlalu banyak pilihan autonomi terlalu awal.

Tesla membentangkan persediaan berisiko tinggi dan ganjaran tinggi menjelang pendapatan Q4.

Hasil kenaikkan harga bergantung pada daya tahan margin, perkhidmatan dan prestasi hasil tenaga, dan panduan 2026 yang jelas yang terikat dengan autonomi dan penskalaan robotik.

Kelemahan kekal ketara jika panduan mengecewakan atau trend volum semakin merosot.