Taklimat pasaran tengah hari AS: SandP 500 merosot 0.3% apabila JPMorgan jatuh 3% walaupun S4 mengalahkan

SandP 500 merosot 0.3% pada tengah hari pada hari Selasa apabila pelabur mencerna laporan pendapatan bercampur-campur JPMorgan Chase dan bergelut dengan ketidaktentuan dasar yang berterusan yang dikaitkan dengan cadangan Presiden Trump baru-baru ini.

Saham JPMorgan jatuh 3% walaupun mengatasi jangkaan keuntungan dan hasil, satu langkah yang menggariskan bagaimana rentak pendapatan boleh dibayangi oleh panduan yang lebih lemah dan berhati-hati pasaran yang lebih luas.

Saham AS tengah hari: Pendapatan bercampur-campur dan penjualan pasaran

JPMorgan melaporkan pendapatan sesaham suku keempat yang diselaraskan sebanyak $5.23, melepasi anggaran konsensus $4.86 dan mewakili rentak 7.6%.

Hasil terurus bank mencecah $46.8 bilion, melebihi unjuran konsensus sebanyak $46.25 bilion.

Pendapatan faedah bersih meningkat 7% tahun ke tahun kepada $25.1 bilion, mencerminkan kuasa penetapan harga bank dalam pinjaman walaupun persekitaran kadar faedah tidak menentu.

Namun pasaran memberi ganjaran kepada prestasi cemerlang ini dengan penjualan.

Saham JPMorgan jatuh daripada $324.46 pada penutupan hari Isnin kepada $315.93 menjelang tengah hari Selasa, mewakili penurunan 2.6 hingga 3% walaupun pendapatan.

Penyebabnya jelas: yuran perbankan pelaburan jatuh 5% pada suku itu kepada $2.35 bilion, mengecewakan pelabur yang menjangkakan pertumbuhan pertengahan satu digit selepas persekitaran membuat perjanjian 2024 yang mencatatkan.

Pasaran yang lebih luas mencerminkan kelemahan sektor perbankan.

SandP 500 jatuh 0.4% pada tengah hari, manakala Purata Perindustrian Dow Jones merosot 399 mata, atau kira-kira 0.8%, dan Nasdaq Composite merosot 0.2%.

Kedua-dua SandP dan Dow keluar dari paras penutupan tertinggi sepanjang masa yang ditetapkan pada hari Isnin, menyebabkan pasaran terdedah kepada sentimen pengambilan untung dan risiko terlepas.

Di luar JPMorgan, saham kewangan lain membebankan indeks.

Delta Air Lines jatuh 3.3% walaupun mengatasi jangkaan keuntungan suku keempat, kerana panduan 2026 mengecewakan pelabur dan hasil terlepas anggaran.

Ketidaktentuan dasar mengurangkan selera risiko

Kelemahan tengah hari mencerminkan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat terhadap cadangan pentadbiran Trump.

Walaupun saham kad kredit stabil semalaman selepas penjualan kejam pada hari Isnin yang dikaitkan dengan cadangan had kadar faedah 10% Trump, kerentanan sektor kewangan kekal menjadi tema.

Kebimbangan yang lebih luas tertumpu pada risiko pelaksanaan dasar: adakah cadangan Trump akan menjadi undang-undang, dan jika ya, bagaimana ia akan membentuk semula keuntungan bank dan ketersediaan kredit?

Selain itu, ketegangan berterusan antara Trump dan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, termasuk siasatan jenayah DOJ baru-baru ini terhadap Powell, terus membebankan sentimen.

Pelabur bimbang bahawa ancaman terhadap kebebasan Rizab Persekutuan akhirnya boleh mencetuskan inflasi yang lebih tinggi dan turun naik pasaran jika dasar monetari menjadi dipolitikkan.

Data inflasi pengguna Disember sejajar dengan jangkaan, dengan Indeks Harga Pengguna meningkat 2.7% tahun ke tahun dan inflasi teras pada 2.6%, terendah sejak 2021.

Cetakan inflasi yang lebih lemah daripada yang ditakuti menawarkan sedikit kelegaan dan menaikkan sedikit hasil Perbendaharaan, dengan hasil 10 tahun berkurangan kepada 4.17%.

Pelabur akan memerhatikan laporan pendapatan daripada Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo akhir minggu ini untuk mengukur sama ada kelemahan perbankan pelaburan JPMorgan adalah di seluruh sektor.

Sementara itu, keupayaan pasaran untuk melepaskan diri daripada tajuk utama dasar dan memberi tumpuan kepada asas mungkin akan menentukan sama ada penurunan tengah hari Selasa menjadi penarikan balik yang lebih luas atau pembetulan ringkas sebelum kekuatan yang diperbaharui.