Ramalan Indeks Hang Seng selepas melanggar tembok bata pada H$27,165

Indeks Hang Seng berundur pada hari Isnin, mencapai paras terendah H$26,628, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak H$27,165, selepas China menerbitkan data KDNK terkini dan data makro lain. Ia kekal jauh lebih tinggi daripada paras terendah tahun lepas iaitu H$19,220.

Kadar pertumbuhan KDNK China mencapai sasaran, tetapi perlahan pada Q4

Indeks Hang Seng dan indeks China yang lain kekal gelisah pada hari Isnin apabila pelabur mencerna data makro terkini, yang menunjukkan bahawa pertumbuhan ekonomi mencecah sasaran 5% pada 2025, walaupun ia menghadapi cabaran tarif Amerika Syarikat. Pertumbuhan ini lebih tinggi daripada apa yang diramalkan oleh ramai penganalisis, termasuk Bank Dunia.

Data yang diterbitkan oleh Biro Perangkaan Kebangsaan (NBS) menunjukkan bahawa Indeks Harga Rumah (HPI) berundur sebanyak 2.7% pada bulan Disember selepas perlahan sebanyak 2.4% pada bulan sebelumnya. Sektor perumahan China tidak pernah pulih sejak kejatuhan syarikat terkemuka seperti Evergrande.

Lebih banyak data menunjukkan bahawa pertumbuhan jualan runcit berkurangan kepada 0.9% pada bulan Disember daripada 1.3% pada bulan November, manakala pengeluaran perindustrian meningkat sebanyak 5.2% pada bulan tersebut.

Akibatnya, ekonomi berkembang sebanyak 4.5%  pada suku keempat, nyahpecutan besar daripada 4.8% sebelumnya.  Nyahpecutan ini kebanyakannya disebabkan oleh penurunan dalam pelaburan aset tetap apabila Beijing bergerak untuk membersihkan hutang tersembunyi dan mengurangkan persaingan yang berlebihan.

Satu lagi bendera merah untuk negara ialah deflasi berterusan selama 11 suku tahun, manakala kadar kelahiran menjunam ke paras terendah dalam beberapa tahun.

Namun, negara itu berjaya mencapai sasaran tahunan 5% tahun lepas, dan Beijing menjangkakan bahawa pertumbuhan akan meningkat pada akhir tahun ini.

Pertumbuhan China kebanyakannya didorong oleh perdagangan, yang meningkat apabila lebih ramai warga asing membeli produknya. Walaupun eksport ke Amerika Syarikat menurun pada 2025, trend ke rantau lain seperti Afrika dan Amerika Selatan melonjak pada tahun itu. Lebihan perdagangannya melonjak kepada $1.2 trilion pada tahun ini.

Keuntungan teratas dan ketinggalan dalam Indeks HSI 

Indeks Hang Seng berundur selepas data terkini China kerana kebimbangan tentang geopolitik kekal berikutan keputusan Donald Trump untuk mengenakan tarif ke atas beberapa sekutu utama NATO.

Kebanyakan syarikat di Hang Seng berada dalam zona merah pada hari Isnin, dengan Wuxi Biologics jatuh sebanyak 5%. Innovent Biologics, Hansoh Pharmaceutical, Sino Biopharmaceutical, dan WuXi AppTec adalah ketinggalan utama apabila mereka menjunam lebih 4% pada hari Isnin.

Ketinggalan teratas lain dalam Indeks Hang Seng ialah syarikat seperti Zhongsheng Group, New Oriental Education, Alibaba Group, Kuaishou Technology dan China Resources Land, yang jatuh lebih 2.6%.

Sebaliknya, Li Ning, China Mengniu Dairy, Baidu, dan China Hongkiao adalah keuntungan terbaik.

Analisis teknikal Indeks Hang Seng

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks Hang Seng telah mencecah tembok bata pada H$27,165, paras tertinggi pada Oktober dan November tahun lepas, dan pada Januari tahun ini. Ia telah bergelut untuk bergerak di atas paras itu, tanda bahawa kenaikan harga teragak-agak untuk membuat tawaran.

Indeks ini kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Oleh itu, ramalan Indeks Hang Seng yang paling mungkin adalah neutral buat masa ini. 

Lebih banyak kenaikan akan disahkan jika ia bergerak di atas paras rintangan utama pada H$27,164. Pergerakan di atas paras itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, berpotensi kepada pangsi yang kukuh, tahap terbalik alat Murrey Math Lines pada H$27,343.