Indeks Nikkei 225 berisiko kerana Citi memberi amaran mengenai kenaikan kadar BoJ

Indeks Nikkei 225 berundur lebih 1.2% pada hari Selasa, meneruskan aliran menurun yang telah berlaku dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia berundur ke paras terendah ¥52,930, turun daripada paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak ¥54,515. Pengunduran ini mungkin berterusan jika Bank of Japan (BoJ) mengekalkan nada yang sangat hawkish seperti yang dijangkakan Citi.

Citi menjangkakan tiga kenaikan kadar BoJ tahun ini

Indeks Nikkei 225 turun lebih 1.2%, mencerminkan prestasi indeks global teratas lain yang merosot di tengah-tengah isu geopolitik yang semakin meningkat antara Amerika Syarikat dan Eropah.

Ia juga berundur selepas laporan oleh Citigroup meramalkan bahawa BoJ akan mengekalkan nada yang sangat hawkish tahun ini. Bank itu menjangkakan bahawa bank itu akan menyampaikan tiga kenaikan kadar tahun ini, satu langkah yang akan mendorong kadar penanda aras daripada 0.75% kepada 1.50%.

Citi melihat bank menaikkan kadar setinggi ini kerana yen Jepun yang semakin merosot, yang telah jatuh bebas dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Kadar pertukaran USD/JPY meningkat ke paras tertinggi berbilang tahun pada 159.47, meningkat hampir 14% daripada paras terendah pada 2025. Seorang penganalisis Citi berkata:

Pandangan BoJ yang hawkish telah membawa kepada lonjakan hasil bon Jepun. Data menunjukkan bahawa hasil sepuluh tahun melonjak kepada 2.32%, paras tertinggi dalam beberapa dekad dan jauh lebih tinggi daripada paras terendah pandemik tolak 0.27%. Hasil lima tahun telah melonjak kepada 1.70%, titik tertinggi dalam beberapa tahun, manakala 40 tahun melonjak kepada 4%

Dalam kebanyakan kes, pasaran saham cenderung berprestasi rendah apabila bank pusat sangat hawkish dan apabila hasil bon berada pada trajektori menaik yang kukuh. Malah, terdapat kemungkinan institusi Jepun akan mula memiliki pelaburan dari luar negara ke dalam aset pendapatan tetap di dalam negara. Pandangan ini akan meningkat jika hasil lima tahun dan sepuluh tahun bergerak melebihi inflasi.

Pilihan raya Jepun akan datang

Sementara itu, masih terdapat ketidakpastian menjelang pilihan raya Jepun yang akan datang yang dijadualkan pada Februari. Sanae Takaichi memanggil pilihan raya supaya dia boleh mendapatkan mandat yang sewajarnya. 

Pada masa yang sama, janji pilihan rayanya, termasuk menggantung levi makanan 8% berisiko melebarkan jurang fiskal dan membawa kepada hasil bon yang lebih tinggi. Malah, hasil telah melonjak mendadak sejak dia melancarkan pakej rangsangan $135 bilionnya.

Dari segi positif, saham Jepun mungkin mendapat manfaat daripada keputusan Mahkamah Agung yang akan datang mengenai tarif Donald Trump. Kebanyakan penganalisis percaya bahawa mahkamah akan memutuskan untuk menamatkan tarif ini, satu langkah yang akan memberi manfaat kepada syarikat Jepun yang menjual ke Amerika Syarikat.

Analisis teknikal Indeks Nikkei 225

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks Nikkei 225 telah melantun semula dalam beberapa minggu kebelakangan ini, bergerak daripada paras terendah ¥48,160 pada bulan November kepada ¥52,990 semasa. 

Ia kini menyasarkan untuk menguji semula tahap sokongan utama pada ¥52,656, ayunan tertingginya pada 4 November. Ujian pecah dan semula ialah salah satu tanda kesinambungan yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Oleh itu, indeks berkemungkinan akan kekal dalam julat yang ketat dalam beberapa hari akan datang dan kemudian meneruskan arah aliran menaik.