Jamie Dimon memberi amaran risiko kitaran kredit menyerupai ledakan pinjaman pra-2008

JPMorgan Chase & Co. Ketua Pegawai Eksekutif Jamie Dimon berkata tekanan persaingan yang semakin meningkat dalam sektor kewangan mula menyerupai keadaan yang mendahului krisis kewangan 2008, membangkitkan kebimbangan mengenai pengambilan risiko dalam pasaran pinjaman.

Berucap kepada pelabur semasa kemas kini syarikat, Dimon berkata beberapa pemberi pinjaman nampaknya melonggarkan piawaian untuk mengejar pertumbuhan keuntungan, terutamanya melalui pendapatan faedah bersih (NII).

“Malangnya, kita memang melihat ini pada ’05, ’06 dan ’07, hampir sama — arus naik mengangkat semua perahu, semua orang memperoleh banyak wang,” kata Dimon kepada pelabur pada hari Isnin.

Sambil menekankan JPMorgan akan mengelakkan mengambil risiko serupa, beliau menambah, “Saya nampak beberapa orang melakukan perkara bodoh. Mereka hanya melakukan perkara bodoh untuk menghasilkan NII.”

Dimon, yang mengetuai bank terbesar AS semasa krisis kewangan dan mengawasi pengambilalihan pesaing yang gagal, berkata beliau menjangkakan kitaran kredit akhirnya akan merosot, walaupun waktunya masih tidak pasti.

Risiko kitaran kredit muncul semula

CEO itu telah memberi amaran berbulan-bulan tentang penurunan kualiti kredit.

Merujuk kepada kegagalan korporat baru-baru ini, beliau mengulangi kepercayaannya bahawa kegagalan berskala kecil boleh menandakan kelemahan yang lebih meluas.

Apabila pemberi pinjaman automotif Tricolor Holdings dan pembekal alat ganti kereta First Brands Group gagal tahun lalu, Dimon berkata melihat satu “lipas” bermakna kemungkinan lebih banyak akan mengikutinya.

“Sentiasa ada kejutan dalam kitaran kredit,” kata Dimon, menambah bahawa kejutan itu sering berkaitan dengan industri mana. “Kali ini mungkin perisian kerana AI.”

Beliau menyatakan kecerdasan buatan menjadi faktor dalam keputusan pemberian pinjaman apabila pelabur mempertimbangkan bagaimana gangguan teknologi boleh menjejaskan peminjam.

Walau bagaimanapun, beliau meragui bahawa sebarang tekanan berkaitan AI akan meningkatkan kerugian kredit dengan ketara, walaupun JPMorgan mengetatkan pengawasan dalam sektor tertentu.

Ketegangan kredit swasta dan persaingan urus niaga

JPMorgan agak berhati-hati semasa pengembangan awal pasaran kredit swasta, yang semakin bersaing dengan perniagaan pinjaman berleveraj bank.

Kenyataan awal Dimon telah menyumbang kepada geseran antara bank dan firma kredit swasta, walaupun mereka tetap menjadi rakan kongsi dan pelanggan dalam transaksi tertentu.

Pada masa yang sama, bank telah meningkatkan persaingan untuk pembiayaan urus niaga besar.

JPMorgan baru-baru ini menyediakan komitmen pembiayaan sebanyak $20 bilion untuk menyokong pemerolehan Electronic Arts Inc., komitmen pengambilalihan berleveraj tunggal terbesar yang pernah dibuat oleh satu bank.

AI, strategi dan prospek kepimpinan

Seperti banyak sektor kewangan, saham JPMorgan telah terjejas oleh kebimbangan pelabur tentang kecerdasan buatan.

Dimon, bagaimanapun, melahirkan keyakinan bahawa bank itu akan mendapat manfaat daripada teknologi tersebut.

“Pada akhirnya, dalam 100 bidang, kita akan menang dalam 75 dan kalah dalam 25,” kata Dimon.

Perbincangan itu juga menyentuh perancangan penggantian kepimpinan.

Selepas 20 tahun membawa JPMorgan menjadi bank AS terbesar dan paling menguntungkan, Dimon berkata beliau menjangka kekal dalam peranannya untuk beberapa tahun lagi.

Beliau memberitahu pelabur bahawa beliau kemungkinan akan terus sebagai CEO selama “beberapa tahun” dan “mungkin beberapa tahun lagi selepas itu” sebagai pengerusi eksekutif, dengan keputusan muktamad terletak pada lembaga pengarah syarikat.