Keputusan Nvidia: 3 saham teknologi Eropah yang akan paling terjejas

“Kesan Nvidia” bakal menyeberangi Atlantik. Ketika syarikat paling bernilai di dunia bersiap untuk mendedahkan pendapatan suku ke-4nya nanti hari ini, pasaran global menahan nafas.

Selama berbulan-bulan, Nvidia telah menjadi barometer utama bagi revolusi kecerdasan buatan.

Walaupun pengendali hyperscale AS telah melihat harga saham mereka goyah di bawah beban perbelanjaan modal AI yang besar, laporan NVDA akan menentukan sama ada perbelanjaan itu diterjemahkan kepada permintaan perkakasan yang mampan.

Sementara itu, bagi pelabur teknologi Eropah, taruhannya sama tingginya. Berikut tiga nama yang dijangka akan dipengaruhi oleh pendapatan Nvidia dalam beberapa minggu akan datang.

Saham ASML: penentu utama ambisi silikon

Berasaskan di Veldhoven, Belanda, ASML menduduki kedudukan unik sebagai arkitek sebenar era AI.

Sebagai satu-satunya pembekal mesin litografi Ultraviolet Ekstrem (EUV), teknologi ASML adalah satu-satunya cara bagi kilang pembuatan untuk mencetak litar mikroskopik yang diperlukan untuk cip Blackwell dan Hopper Nvidia.

Jika panduan Nvidia mencadangkan “pengembangan pusat data yang berterusan,” seperti yang dinyatakan oleh Camilla Papaleo dari VanEck, ia menandakan lampu hijau langsung untuk buku pesanan ASML.

“Jika prospek Nvidia sangat kukuh, maka lebih banyak pengembangan kapasiti semikonduktor diperlukan, yang akan memerlukan lebih banyak peralatan dari ASML,” jelas David Dai dari Bernstein.

Namun, saham ASML kekal terdedah kepada kebimbangan pelarasan; sebarang petunjuk bahawa pengeluar cip memperlahankan pengembangan mereka boleh dengan cepat meredakan penilaian premium yang kini dinikmatinya.

Infineon: menyokong tenaga bilik pelayan AI

Walaupun sering dikaitkan dengan sektor automotif, saham Infineon adalah “peluang tersembunyi” terhadap keperluan kuasa kluster AI yang besar.

GPU berprestasi tinggi terkenal memerlukan banyak tenaga, memerlukan semikonduktor pengurusan kuasa canggih untuk mengelakkan kegagalan dan memastikan kecekapan.

Ini mewujudkan hubungan terus antara syarikat yang berpangkalan di Munich itu dan jumlah penghantaran Nvidia.

Seperti yang ditunjukkan oleh David Dai, “Infineon menghantar cip yang masuk terus ke pelayan AI Nvidia, jadi lebih banyak permintaan untuk NVDA bermakna lebih banyak permintaan langsung dari Infineon.”

Suku yang cemerlang dari Nvidia akan mengesahkan strategi pemelbagaian Infineon, membuktikan bahawa unit perindustrian dan kuasanya boleh berkembang walaupun pasaran kereta global tradisional menghadapi halangan kitaran dan permintaan pengguna yang perlahan.

STMicroelectronics: penentu sentimen

Bagi STMicroelectronics NV yang berpangkalan di Switzerland, pendapatan Nvidia kurang mengenai bekalan komponen langsung dan lebih mengenai “perubahan suasana” kitaran semikonduktor global.

STMicro melayani pelbagai besar pelanggan perindustrian dan automotif, menjadikannya sangat sensitif kepada kesihatan ekosistem teknologi yang lebih luas.

Menurut Papaleo, tanda-tanda “pesanan yang melambat, harga yang lebih lembut atau tekanan margin di NVDA boleh menjejaskan sentimen di seluruh sektor,” walaupun bagi mereka yang tidak tertumpu pada pusat data.

Sebaliknya, laporan yang optimis akan mengesahkan bahawa paras terendah bagi semikonduktor telah dicapai.

Bagi pelabur, STMicro bertindak sebagai peluang berleveraj ke atas optimisme teknologi; jika Nvidia membuktikan bahawa ledakan AI tahan lama, saham STMicroelectronics mungkin melonjak apabila kebimbangan mengenai perlahan industri yang lebih meluas mula pudar.