Harga saham Diageo jatuh selepas pemotongan dividen: beli, pegang, atau jual?

Harga saham Diageo mengalami pembalikan yang teruk minggu ini, menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terburuk dalam Indeks FTSE 100. Ia merosot kepada paras rendah 1,585p pada hari Rabu, paras terendah sejak 9 Januari apabila syarikat melaporkan keputusan kewangan yang lemah dan memangkas dividennya. Jadi, adakah selamat untuk membeli ketika harga jatuh atau menjual ketika ia melantun?

Harga saham Diageo merosot susulan pendapatan yang lemah

Diageo, syarikat di sebalik jenama seperti Guinness dan Smirnoff, melaporkan keputusan kewangan yang lemah ketika industri minuman beralkohol menghadapi halangan besar. Keputusannya mencerminkan syarikat lain dalam industri seperti Boston Beer dan Constellation Brands.

Keputusan Diageo menunjukkan jualan bersihnya turun sebanyak 4% dalam enam bulan hingga 31 Disember. Hasilnya jatuh kepada $10.5 bilion, dengan pertumbuhan di Eropah, Amerika Latin, dan Afrika diimbangi oleh kelemahan yang lebih ketara di pasaran utama Amerika Utara dan China.

Keputusan ini mengesahkan pandangan bahawa penggunaan bir terus menurun di Amerika Syarikat dan pasaran utama lain. Data menunjukkan pengeluaran dan penggunaan bir AS menurun sebanyak 1% pada 2024, satu trend yang berterusan tahun lalu.

Perniagaan syarikat juga terjejas oleh tarif Donald Trump, yang menjejaskan beberapa jenama yang dihasilkannya di Eropah. 

Keputusan Diageo menunjukkan bahawa keuntungan operasi yang dilaporkan syarikat turun sebanyak 1.2%, manakala margin keuntungan operasi organiknya merosot sebanyak 2.8%. 

Ia juga menurunkan panduannya dan kini menjangkakan bahawa perlambatan jualannya akan berterusan tahun ini dan menurun sebanyak 2-3% tahun ini apabila pasaran AS melemah. 

Dalam konteks inilah syarikat, di bawah Dave Lewis, memutuskan untuk memotong dividennya dan mempercepat pemotongan kos. Ia kini menjangka nisbah pembayaran dividen antara 30% dan 50% sambil terus memperbaiki dividennya.

Syarikat terus keluar dari beberapa pasaran utama untuk memperbaiki imbangan kira-kiranya. Sebagai contoh, ia akan menerima lebih $2.3 bilion lewat tahun ini selepas menjual operasi di Kenya.

Oleh itu, persoalan di kalangan pelabur ialah sama ada selamat untuk membeli ketika harga jatuh atau membuka posisi singkat terhadap syarikat itu. Alasan untuk mengambil posisi singkat ialah pandangan bahawa perniagaannya akan terus merosot dalam bulan dan tahun akan datang apabila penggunaan bir menurun dan persaingan di pasaran utama meningkat.

Sebaliknya, alasan untuk membeli syarikat ialah bahawa yang terburuk telahpun berlaku sekarang setelah ia memangkas dividennya dan mengeluarkan panduan yang lemah. Sebelum ini, beberapa syarikat telah berkembang selepas memangkas dividennya.

Analisis teknikal harga saham Diageo 

Carta kerangka masa mingguan menunjukkan bahawa harga saham Diageo berada dalam aliran menurun yang kuat, bergerak dari 3,670p pada 2022 kepada 1,616p sekarang. Ia telah membentuk saluran menurun dan kini sedikit di atas sisi bawah.

Saham kekal di bawah semua purata bergerak, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah surut dan bergerak di bawah paras titik neutral.

Oleh itu, berdasarkan pengikut trend, senario yang paling mungkin adalah ia terus jatuh, berpotensi ke paras sokongan utama pada 1,000p. Pandangan ini akan disahkan jika ia bergerak di bawah sisi bawah saluran.

Namun, pada masa depan, saham itu kemungkinan besar akan pulih apabila pelabur menunggu kesan pemulihan.