Harga saham Lululemon murah membentuk corak dasar berganda: adakah ia satu peluang?

Harga saham Lululemon telah merosot dalam beberapa tahun kebelakangan ini apabila momentum pertumbuhannya merosot, persaingan meningkat, dan cabaran pengurusan berterusan. LULU turun kepada $176 pada Isnin, jatuh sebanyak 65% dari paras tertinggi pada 2024, dengan permodalan pasaran merosot dari $73 bilion kepada $21 bilion, satu penghapusan nilai sebanyak $52 bilion.

Analisis teknikal harga saham Lululemon menunjukkan tanda-tanda pemulihan 

Carta mingguan menunjukkan harga saham LULU berada dalam aliran menurun yang kuat dalam dua tahun lalu. Jualan besar ini bermula apabila ia memuncak pada paras tertinggi semua masa $518 pada 2024. Ia mula-mula menjunam ke $226 pada Ogos 2024 dan kemudian pulih kepada $424 pada Februari 2024.

Saham itu kemudiannya meneruskan aliran menurunnya dan mencapai paras terendah $157, paras terendahnya pada September tahun lalu. Ia sentiasa kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50-minggu dan 100-minggu (EMA), satu tanda bahawa pihak penjual masih mengawal hari ini. Saham itu juga kekal di bawah penunjuk Supertrend.

Walau bagaimanapun, dari sisi positif, terdapat tanda-tanda bahawa ia telah membentuk corak dasar berganda pada $158 dan garis leher pada $225. Garis leher ini bertepatan dengan ayunan terendah pada Julai 2024.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah mula membentuk corak divergence menaik, yang berlaku apabila sebuah osilator meningkat semasa aliran menurun. Selain itu, dua garisan penunjuk MACD menunjuk ke atas dan menghampiri garisan sifar.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham itu akan pulih dalam beberapa minggu akan datang. Pencetus yang berpotensi bagi ini ialah keputusan kewangan yang akan datang, yang dijadualkan pada 27 Mac.

Lululemon kini dianggap sebagai satu peluang beli 

Terdapat tanda-tanda bahawa kejatuhan berterusan harga saham Lululemon telah menjadikannya satu peluang. Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa nisbah PE hadapan telah turun kepada 14.20, lebih rendah daripada median sektor sebanyak 21. Ia juga lebih rendah daripada purata lima tahun iaitu 32.

Pelbagai gandaan penilaian lain juga menunjukkan bahawa saham ini adalah satu peluang. Sebagai contoh, nisbah EV/EBITDA hadapan ialah 8, juga jauh lebih rendah daripada median sektor sebanyak 10.

Penurunan gandaan penilaian ini disebabkan pertumbuhan syarikat yang melambat dalam beberapa bulan/tahun kebelakangan ini disebabkan persaingan daripada syarikat seperti Nike, Under Armour, Vuori, dan Athleta. 

Pertumbuhan dalam segmen Amerika yang penting telah merosot. Keputusan terbaru menunjukkan bahawa pendapatan kawasan Americas turun sebanyak 2%, dengan jualan sebandingnya meningkat sebanyak 5%. 

Pengundurutan ini disebabkan tarif Donald Trump dan fakta bahawa pengguna Amerika kini mempunyai lebih banyak pilihan. Baru-baru ini ia menghentikan penjualan legging Get Low berikutan kebimbangan bahawa ia telus. Lululemon menarik barisan Breezethrough pada 2024.

Pendapatan Lululemon meningkat kepada $2.56 bilion pada suku ketiga, manakala pendapatan bersihnya jatuh sebanyak $50 juta kepada $306 juta.

Syarikat itu juga menghadapi halangan yang menyebabkan CEOnya keluar, ketika pengasas mengkritik pengurusan semasa. Beliau telah mengemukakan empat nama yang ingin dilihat dilantik sebagai pengarah. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, syarikat itu mengkritik pengasas, menyatakan bahawa beliau hanya membenarkan satu calon untuk ditemu duga. Kenyataan itu menyatakan:

“Sehingga kini, Encik Wilson hanya membenarkan satu calon, Marc Maurer, untuk mengadakan perbincangan awal dengan Lembaga Pengarah, yang telah disambut oleh Lembaga. Adalah malang bahawa Encik Wilson enggan mengadakan dialog konstruktif ke arah penyelesaian yang munasabah.”

Oleh itu, saham itu mungkin akan pulih setelah cabaran lembaga ini diselesaikan dan apabila syarikat itu melantik seorang CEO tetap, yang akan diberi tugas untuk membalikkan keadaan syarikat.