Mengapa bilionair Tesla baru saja melaburkan $180M dalam saham Nvidia

Leo KoGuan, seorang pelabur yang berpangkalan di Singapura dan terkenal dengan pegangan besar dalam Tesla, berkata beliau membeli kira-kira 1 million saham Nvidia pada hari Selasa.

Dalam satu catatan di X, KoGuan, yang sebelum ini menggambarkan Tesla sebagai pegangan terasnya, membingkai pembelian itu sebagai satu undi percaya terhadap perdagangan AI jangka panjang, walaupun sentimen yang lebih luas terhadap sektor itu menjadi gelisah.

Masa itu adalah mesejnya.

Nvidia telah menurun dari paras tertinggi baru-baru ini dalam suasana pasaran yang gelisah, dengan pelabur tiba-tiba bertindak seolah-olah perdagangan AI hanya memerlukan satu pintu keluar sesak untuk mencetuskan kemalangan.

Tindak balas KoGuan ialah membeli dalam jumlah besar dan memberi isyarat kepada “pasaran yang gugup” supaya tenang.

“AI BUKAN gelembung — ia baru permulaan,” tulisnya, menambah bahawa beliau merancang untuk membeli lagi 1 million saham.

Saham tidak melonjak 10% berikutan catatannya, tetapi riaknya jelas kelihatan.

Nvidia sedikit meningkat pada dagangan awal Rabu, dan Tesla, masih saham yang paling dikaitkan dengan nama KoGuan, turut meningkat sedikit.

Beliau tidak begitu berpindah keluar daripada Musk; sebaliknya memberi isyarat bahawa kejatuhan AI lebih nampak seperti pembersihan posisi daripada puncak.

Ayunan besar KoGuan: Kesetiaan kepada Tesla bertemu kepanikan terhadap Nvidia

Kisah asal KoGuan menyumbang kepada daya tarikan cerita itu.

Beliau menggambarkan dirinya sebagai bekas pedagang runcit yang melabur sepenuhnya pada Tesla pada 2019, kemudian menempatkannya dalam kalangan pemegang saham individu yang paling diperhatikan syarikat itu.

Dalam catatan lalu, beliau menyatakan memiliki kira-kira 27.7 million saham Tesla, pegangan yang cukup besar sehingga walaupun pergerakan kecil dalam portfolio dianggap sebagai penunjuk sentimen.

Minggu ini, penunjuk itu memancarkan “beli ketika takut”, tetapi dengan kelainan.

Nvidia bukan saham nilai yang lembap; ia merupakan penentu rentak AI di pasaran.

Apabila ia dijual, ia cenderung menyeret keseluruhan kompleks bersamanya, dari pembekal pusat data hingga apa sahaja yang kelihatan “bersangkut paut dengan AI”.

KoGuan memilih saat itu untuk melakukan tindakan paling mudah dan paling jelas yang boleh dilakukan pelabur optimis: membeli.

Salah satu sebab perdagangan beliau penting ialah ia selari dengan bagaimana penganalisis sell-side kekal optimis, walaupun pergerakan harga goyah.

Contohnya, Kevin Cassidy dari Rosenblatt menegaskan semula penarafan Beli dan menaikkan sasaran harga kepada $300 dalam nota terkini, merujuk kepada keputusan kukuh dan peningkatan pelaksanaan platform Blackwell Nvidia walaupun wujud perdebatan tentang kekangan rantaian bekalan jangka pendek.

Jenis panggilan sedemikian asasnya mengingatkan bahawa kes kenaikan tidak dibina atas perasaan semata-mata; ia dibina atas pesanan.

Juga Baca: Saham Tesla menurun, tetapi adakah March 9 tarikh yang mengubah segalanya?

Apa yang dilihat Wall Street yang mereka yang panik terlepas pandang

Tesis teras tidak berubah: syarikat-syarikat berbelanja secara agresif untuk infrastruktur AI, dan Nvidia kekal sebagai pembekal utama bagi peralatan paling penting.

Isu penilaian ialah titik di mana perdebatan menjadi lebih hangat.

Nvidia bukan murah dalam erti tradisional, tetapi pihak optimis berhujah bahawa nisbah penilaian kelihatan lebih munasabah jika pendapatan terus meningkat secepat yang dijangkakan pasaran.

Ramai penganalisis masih memberi penarafan 'beli' untuk saham itu, walaupun selepas kemerosotan, kerana mereka melihat permintaan berkembang melampaui latihan model besar untuk tujuan inferens.

Kes penurunan lebih mudah: pasaran sudahpun mencerminkan tahap kesempurnaan yang tinggi.

Sebarang tergelincir seperti perbelanjaan AI yang lebih perlahan, persaingan lebih sengit, sekatan eksport, atau tempoh penyesuaian selepas lonjakan besar boleh memberi kesan teruk kepada saham itu.

Dan di bahagian kira-kira Tesla bagi KoGuan, skeptisisme mengenai turun naik permintaan EV dan risiko tajuk berita yang dipacu oleh Musk masih belum hilang.