Ringkasan komoditi: minyak naik susulan risiko Selat Hormuz; emas merosot

Harga minyak terus mengukuh pada Khamis dengan tumpuan terarah kepada konflik Timur Tengah, yang telah mengganggu bekalan dan penghantaran.

Emas dan perak, sebaliknya, turun sedikit selepas kebanyakannya kekal dalam wilayah positif sepanjang hari.

Pengukuhan dolar dan kebimbangan terhadap kitaran pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan AS menjejaskan sentimen.

Selepas mencatat paras tertinggi empat tahun pada Rabu, harga aluminium jatuh pada Khamis.

Bagaimanapun, sejauh mana gangguan di Selat Hormuz dan cabaran untuk menghidupkan semula loji peleburan aluminium yang dihentikan ditekankan oleh ramalan terkini Citigroup.

Agensi itu menjangkakan aluminium akan mencapai $3,600 dalam beberapa bulan akan datang, dengan potensi paras tinggi $4,000 dalam senario menaik.

Minyak terus meningkat

Harga minyak meningkat lebih 4% pada Khamis, melanjutkan trend menaik semasa.

Peningkatan ini adalah akibat memanasnya konflik antara pasukan AS dan Israel dengan Iran, yang mengganggu bekalan dan penghantaran.

Akibatnya, beberapa pengeluar minyak utama telah mengurangkan pengeluaran mereka, manakala yang lain melaksanakan langkah untuk menjaga keselamatan bekalan mereka.

Jurang antara kontrak niaga hadapan Brent segera dan enam bulan telah melebar kepada paras terbesar sejak Julai 2022, menandakan penyempitan bekalan dalam pasaran minyak global.

Kontrak Brent crude terakhir diniagakan pada $83.85 setong, meningkat 3% daripada penutupan sebelumnya, manakala West Texas Intermediate (WTI) naik 4.4% kepada $78 setong.

Kenaikan harga bahan api didorong oleh gabungan faktor, termasuk serangan baharu terhadap kapal tangki di Teluk dan langkah China untuk mengehadkan eksport bahan api, menurut penganalisis UBS Giovanni Staunovo.

Pasaran untuk produk penapisan juga menghadapi tekanan disebabkan oleh kekurangan eksport dari Timur Tengah.

Keadaan ini dipererat lagi oleh fakta bahawa beberapa kilang penapisan minyak di Timur Tengah, China dan India telah menutup unit mentah mereka sebagai tindak balas kepada konflik yang sedang berlaku di Timur Tengah.

Akibatnya, prospek bekalan yang mengurang dalam pasaran bahan api telah menolak niaga hadapan diesel Eropah kepada $1,130, paras tertinggi sejak Oktober 2022.

Susulan tercetusnya perang, lalu lintas kapal masuk dan keluar dari Selat Hormuz secara efektif terhenti, meninggalkan kira-kira 300 kapal tangki minyak terkandas di dalam titik sempit kritikal itu.

Data ini datang daripada maklumat penjejakan kapal yang disediakan oleh Vortexa dan Kpler, yang mengecualikan kapal tangki paling kecil.

Emas dan perak merosot

Emas dan perak turun sedikit apabila pengukuhan dolar menjejaskan permintaan bagi logam berharga itu.

Dolar yang lebih kukuh menjadikan komoditi yang dinilai dalam dolar AS lebih mahal bagi pembeli luar negara.

Selain itu, kenaikan kos minyak dan gas akibat gangguan di Selat Hormuz berkemungkinan meningkatkan inflasi di seluruh dunia.

Ini mungkin juga mendorong Rizab Persekutuan AS untuk mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi, yang bersifat negatif bagi emas dan perak.

Emas pada awalnya melonjak melepasi $5,400 pada Isnin, didorong oleh permintaan aset selamat yang dicetuskan oleh perang udara AS-Israel terhadap Iran.

Bagaimanapun, logam berharga itu, yang pernah mencapai paras rekod $5,594.82 pada Januari, mundur dari paras tersebut apabila dolar turut menguat akibat aliran ke arah aset selamat.

Pasaran kewangan kekal tidak tenteram kerana kebimbangan pelabur terhadap kemungkinan peningkatan permusuhan di Timur Tengah.

Walaupun AS dan Israel meneruskan serangan terhadap Iran, laporan menunjukkan bahawa keupayaan balas Iran mungkin berkurangan, mungkin disebabkan kehabisan munisi.

Bagaimanapun, kebimbangan besar berterusan bahawa Iran mungkin menahan diri buat sementara untuk bersiap sedia bagi tindak balas yang lebih besar pada masa depan.

Perak berjaya memulihkan sebahagian besar kerugian yang dialami pada awal minggu.

“Nampaknya ia sedang membina sokongan sekitar $80 setiap auns, walaupun masih jauh di bawah rekod tertingginya melebihi $121 dari akhir Januari,” kata David Morrison, penganalisis pasaran kanan di Trade Nation.

Kontrak emas COMEX terakhir diniagakan pada $5,097 setiap auns, turun 0.8%, manakala perak 1% lebih rendah pada $82.380 setiap auns.