TD Cowen sarankan beli saham Rivian sebelum pelancaran R2

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) sedikit meningkat pada hari Selasa selepas seorang penganalisis kanan TD Cowen mengeluarkan nota optimis terhadapnya.

Apabila Itay Michaeli menaikkan penarafan RIVN kepada “beli”, ia menembusi purata bergerak utamanya (50-hari, 100-hari) pada 10 Mac, menunjukkan momentum menaik mungkin berterusan dalam jangka pendek.

Walaupun lonjakan hari ini, saham Rivian kekal turun sekitar 13% berbanding paras tertinggi tahun ini.

Mengapa TD Cowen Optimis terhadap Saham Rivian?

Menurut Itay Michaeli, pelabur disarankan menambah pegangan RIVN apabila syarikat bersedia untuk pelancaran berprofil tinggi R2 sports utility vehicle (SUV) pada Khamis, 12 Mac.

Penganalisis TD Cowen menjangka pelancaran ini menjadi pemacu volum yang transformatif bagi Rivian.

Walaupun siri R1 memantapkan kredibiliti mewah jenama, R2 — yang berharga lebih kompetitif, bermula sekitar $45,000 — mensasarkan teras pasaran SUV kompak Amerika.

Data Michaeli mencadangkan permintaan skala penuh di AS untuk R2 adalah “212,000 to 335,000” unit setahun.

“Our newly introduced R2 model suggests full-scale US demand … supporting above-consensus 27’ outcome,” katanya kepada pelanggan dalam nota penyelidikan pada hari Selasa.

Itay Michaeli melihat R2 muncul sebagai ancaman nyata kepada peneraju segmen yang sedia ada seperti Tesla Model Y.

Saham RIVN Dijangka Naik Apabila Syarikat Mencapai Mercu Tanda Keuntungan

Selain permintaan pengguna, kenaikan penarafan mencerminkan keyakinan yang meningkat terhadap pembinaan struktur kewangan Rivian Automotive Inc.

Sasaran harga $20 yang dinaikkan oleh Michaeli menganggap kerugian EBITDA pada 2027 lebih sempit daripada anggaran sebelumnya dan gandaan terminal yang lebih tinggi sebanyak 17x.

Optimisme ini didorong oleh usaha agresif RIVN untuk mengurangkan kerumitan dalam proses pembuatan; sebagai contoh, platform R2 mengurangkan bilangan systems-on-a-chip daripada empat kepada hanya satu.

Dengan menstruktur semula perkakasan dan memanfaatkan usaha sama dengan Volkswagen untuk perisian dan seni bina elektrik, Rivian secara efektif menurunkan titik pulang modalnya.

TD Cowen melihat penambahbaikan struktur ini sebagai kunci untuk mengharungi “transition year”, mencapai keuntungan mampan menjelang 2027.

Ini menjadikan saham Rivian semakin menarik untuk dimiliki pada harga semasa.

Bagaimana Mengambil Posisi pada Rivian Menjelang Pelancaran R2?

Itay Michaeli melihat nisbah risiko/ganjaran bagi saham RIVN sebagai menguntungkan, terutamanya kerana sentimen pasaran kini nampaknya telah mencapai paras terendah.

Beliau percaya fasa seterusnya pertumbuhan permintaan EV akan didorong oleh pelancaran generasi seterusnya dan teknologi kenderaan autonomi peribadi — bidang yang kini didahului oleh Rivian.

Dengan menaikkan penarafan sekarang, TD Cowen memberi isyarat bahawa pelancaran R2 bukan sekadar pendedahan produk, tetapi “inflection point” asas yang boleh mentakrif semula penilaian syarikat untuk tahun-tahun akan datang.

Perhatikan bahawa pedagang opsyen nampaknya turut bersetuju dengan pandangan konstruktif firma terhadap Rivian Automotive.

Kontrak yang tamat pertengahan Jun kini mempunyai had atas ditetapkan kira-kira $21.5, menunjukkan potensi kenaikan lebih daripada 25% dalam 12 bulan akan datang.