Ringkasan komoditi: Brent di bawah $100 selepas pengecualian minyak AS–Rusia; emas merosot

Harga minyak turun lebih 2% pada hari Jumaat selepas AS memberi pengecualian bagi minyak Rusia yang disenarai hitam dan sebuah tangki dari India keluar dari Selat Hormuz.

Namun, kedua-dua penanda aras, Brent dan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), dijangka mencatat kenaikan mingguan ekoran konflik yang berterusan di Timur Tengah.

Sementara itu, harga emas menuju ke kerugian mingguan kedua berturut-turut apabila harga minyak yang tinggi mengurangkan jangkaan pemotongan kadar faedah dan dolar AS yang lebih kukuh menjejaskan sentimen.

Di tempat lain, perak di COMEX juga merosot hampir 1% pada hari Jumaat.

Sementara itu, harga aluminium berada dalam wilayah merah selepas logam itu mencecah paras tertinggi beberapa tahun pada sesi sebelumnya.

Minyak turun

Walaupun gangguan bekalan yang lebih meluas berpunca daripada konflik di Timur Tengah berterusan, harga minyak turun pada hari Jumaat.

Penurunan ini berlaku ketika sebuah kapal tangki berkibarkan bendera India meninggalkan kawasan di timur Selat Hormuz dan AS memperkenalkan langkah untuk meredakan kebimbangan bekalan.

Namun begitu, harga minyak masih dijangka merekodkan kenaikan mingguan.

Mengikut laporan media pada hari Jumaat, sebuah kapal tangki minyak berlambang India telah berlepas dari kawasan di timur Selat Hormuz, membawa petrol yang ditujukan ke Afrika.

"Sebahagian minyak sedang melalui selat itu, tetapi ia tidak bermakna ia akan dibuka semula," kata Tamas Varga, penganalisis minyak di firma broker PVM. "Penurunan ini harus dilihat sebagai sementara."

Dalam usaha menstabilkan pasaran tenaga global, Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent mengumumkan lesen AS selama 30 hari yang membenarkan negara-negara membeli minyak Rusia dan produk petroleum yang kini terkandas di laut.

Keputusan ini menangani gangguan yang disebabkan oleh konflik AS–Israel dengan Iran.

Mengikut kenyataan utusan presiden Rusia, Kirill Dmitriev, lesen sementara ini melibatkan anggaran 100 juta tong minyak Rusia, hampir bersamaan dengan satu hari keluaran minyak dunia.

Satu hari sebelum pengumuman mengenai minyak Rusia, Jabatan Tenaga AS menyatakan Washington akan melepaskan 172 juta tong minyak dari Rizab Petroleum Strategik (SPR) negara itu.

Langkah ini bertujuan membantu membendung kenaikan harga minyak yang melambung.

Kenaikan pasaran baru-baru ini hampir tidak terjejas, walaupun selepas Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent mengumumkan pelepasan selama sebulan terhadap sekatan ke atas kapal tangki Rusia yang kini berada di laut.

"Isu utama ialah Selat Hormuz kekal secara efektif tertutup kepada semua penghantaran, sekali gus memotong kira-kira 20% bekalan tenaga dunia," kata David Morrison, penganalisis pasaran kanan di Trade Nation.

Pada masa penulisan, harga minyak WTI ialah $93.41 per barrel, turun 2.4%, manakala Brent berada pada $98.86 per barrel, turun 1.5% daripada penutupan sebelumnya.

Emas menuju kerugian mingguan

Harga emas telah kembali jatuh di bawah paras $5,100 setiap auns, satu penurunan yang dikaitkan dengan konflik yang berterusan dan belum diselesaikan di Iran.

Walaupun kontrak emas di COMEX terakhir diniagakan pada $5,114.41 setiap auns, ia pernah mencecah paras terendah sesi $5,066.51 setiap auns lebih awal dalam hari itu.

Emas menuju ke penurunan mingguan kedua berturut-turut apabila beberapa faktor, termasuk lonjakan harga minyak, mengurangkan jangkaan pemotongan kadar faedah dan mendorong pelabur untuk memenuhi panggilan margin.

Selain itu, pengukuhan dolar AS dan kenaikan hasil AS turut menambah tekanan ke atas logam itu.

Kebimbangan terhadap bekalan tenaga global dan aset berisiko meningkat selepas Iran berikrar akan menutup Selat Hormuz.

Dolar AS meningkat ke paras tertinggi tiga bulan, dan hasil Treasury AS 10 tahun mencapai paras hampir enam minggu tertinggi.

Pelabur memberi tumpuan kepada dua acara utama: keluaran data Perbelanjaan Peribadi Penggunaan (PCE) Januari yang tertunda pada hari Jumaat, dan mesyuarat dua hari Federal Reserve minggu depan.

Walaupun data inflasi terkini mencadangkan pertumbuhan harga terkawal, kesan penuh lonjakan harga minyak mentah belum lagi direalisasikan.

Pedagang secara meluas menjangka Fed akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah minggu depan, menurut alat FedWatch daripada CME Group.

Pasaran AS, misalnya, tidak lagi sepenuhnya menjangkakan pemotongan kadar faedah sebanyak 25 mata asas oleh Fed menjelang akhir tahun ini, satu perubahan ketara daripada akhir Februari apabila pasaran masih menganggarkan 2½ langkah sedemikian, menurut Thu Lan Nguyen, ketua penyelidikan FX dan komoditi di Commerzbank AG.

"Inilah sebab utama mengapa harga emas berada di bawah tekanan."

Aluminium turun dari paras tertinggi

Indeks logam asas kekal banyak terjejas oleh ketidakpastian geopolitik di Timur Tengah.

Pasaran aluminium terus merasai kesan kebimbangan bekalan berpunca daripada konflik Iran.

Minggu ini, permintaan pengeluaran aluminium dari gudang LME meningkat ke paras tertinggi sejak musim bunga 2024.

Kebanyakan permintaan ini menyasarkan gudang di Malaysia, menunjukkan situasi bekalan yang amat ketat dalam pasaran Asia, kata Nguyen.

Laporan juga mencadangkan bahawa sebuah syarikat perlombongan besar telah meningkatkan premium untuk pembeli aluminium di Jepun dengan ketara, menandakan paras tertinggi lebih satu dekad.

"Walau bagaimanapun, memandangkan China adalah pengeluar aluminium terbesar di dunia, pengeluar di sana boleh meningkatkan eksport dalam jangka pendek — terutamanya kerana harga yang lebih menarik — dan berpotensi melegakan bekalan," kata Nguyen.

Bagaimanapun, kontrak aluminium tiga bulan di London Metal Exchange jatuh disebabkan dolar yang lebih kukuh.

Dolar yang lebih kukuh menjadikan komoditi yang didenominasikan dalam dolar AS lebih mahal bagi pembeli luar negara, seterusnya mengehadkan permintaan.

Pada masa penulisan, kontrak aluminium di LME berada pada $3,484.45 setiap tan, turun 1%. Kontrak tembaga turun 0.5% pada $12,920 setiap tan.