Adakah Indeks S&P 500 dan saham VOO akan pulih atau terus merosot?

Indeks S&P 500 dan ETF VOO merosot bulan ini seiring eskalasi perang di Iran.

Nilainya jatuh kepada $6,500 pada hari Jumaat, paras terendah sejak 10 September tahun lalu. Ia telah merosot sebanyak ~7% daripada paras tertinggi tahun ini.

JPMorgan memberi amaran terhadap Indeks S&P 500 

Seiring Indeks S&P 500 merosot, penganalisis di JPMorgan memberi amaran ia mungkin terus jatuh dalam masa terdekat. 

Dalam nota pada hari Jumaat, pakar strategi bank itu menurunkan sasaran mereka daripada $7,500 kepada $7,200, memberi amaran bahawa perang Iran yang berterusan akan memberi impak kepada ekuiti AS. Para penganalisis menyatakan:

“Kebimbangan geopolitik dan harga tenaga yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama akan menekan pertumbuhan global ke bawah dan meningkatkan inflasi. Kami mengesyorkan pelabur terus melabur dengan lindung nilai terhadap penurunan pada ekuiti, dan kami mengekalkan lindung nilai ini memandangkan pembetulan sederhana setakat tahun ini.”

Kebimbangan utama ialah perang telah menyebabkan gangguan besar yang mendorong harga tenaga naik dengan ketara.

Brent, yang diniagakan pada $55 awal tahun ini, melonjak melebihi $108, manakala West Texas Intermediate (WTI) meningkat kepada $97.

Kenaikan harga tenaga memberi impak negatif kepada beberapa syarikat besar, terutamanya dalam industri penerbangan.

Dalam satu kenyataan pada hari Jumaat, United Airlines memberi amaran ia akan mengurangkan 5% jadual penerbangannya kerana harga bahan api pesawat terus meningkat.

Kenaikan harga tenaga yang berterusan dalam beberapa minggu kebelakangan telah mendorong inflasi lebih tinggi di negara itu.

Akibatnya, Federal Reserve dijangka mengekalkan kadar faedah pada julat 3.50% hingga 3.75%.

Ia juga mungkin menaikkan kadar faedah tahun ini, yang menjelaskan mengapa hasil bon AS telah meningkat.

Pada masa yang sama, terdapat kebimbangan mengenai peningkatan hutang awam AS, yang melonjak ke paras rekod $39 trilion.

Lebih parah, Pentagon telah meminta $200 bilion untuk membiayai usaha perang Irannya, yang menambah tekanan kepada ekonomi.

Indeks S&P 500 juga merosot disebabkan kebimbangan berterusan mengenai industri kredit swasta. Malah, beberapa saham pengurusan aset alternatif terbesar terus jatuh. 

Sebagai contoh, saham Blue Owl Capital telah jatuh kepada $9 daripada paras tertinggi sepanjang masa $25. Syarikat lain seperti Ares dan Blackstone turut terus merosot.

Kesemua faktor ini telah menimbulkan ketakutan ketara di pasaran saham. Indeks Ketakutan dan Ketamakan telah jatuh ke zon ketakutan melampau pada 14, paras terendah dalam beberapa bulan.

Adakah saham AS akan pulih tahun ini?

Oleh itu, persoalannya ialah sama ada Indeks S&P 500 dan ETF utama seperti SPY dan VOO akan pulih dalam beberapa bulan akan datang.

Secara historinya, kejatuhan sebegini biasanya merupakan peluang terbaik untuk membeli pada kemerosotan atau mengamalkan purata kos dolar (DCA). 

Dalam kebanyakan kes, pasaran saham sering pulih setiap kali Indeks Ketakutan dan Ketamakan merosot ke zon ketakutan.

Contoh baik ialah apa yang berlaku tahun lalu apabila Donald Trump mengumumkan tarif balas terhadap negara-negara lain.

Indeks itu merosot dan kemudian pulih selepas beliau mengumumkan rundingan.

Satu pemangkin yang berpotensi untuk menyuntik semula pasaran saham ialah wacana mengenai penghentian perang.

Trump turut memberi petanda bahawa beliau hampir mengakhiri perang itu, yang didakwa jauh mendahului jadual.

Tanda-tanda bahawa perang hampir berakhir akan memberi kesan positif kepada pasaran saham kerana ia akan menurunkan harga minyak mentah dan gas asli.

Satu lagi pemangkin positif bagi pasaran saham ialah pendapatan korporat.

Data yang disusun oleh FactSet menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan pertumbuhan pendapatan suku pertama akan menjadi 12.5%, menandakan suku keenam berturut-turut pertumbuhan pendapatan.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah Indeks S&P 500 dan ETF teratas seperti SPY dan VOO kekal di bawah tekanan dalam jangka pendek dan kemudian pulih tahun ini.