Lonjakan hutang AS letakkan saham TLT berisiko berikutan peralihan ke ETF BIL

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) kekal berada di bawah tekanan hebat tahun ini apabila pelabur terus bimbang tentang peningkatan mendadak hutang kerajaan AS dan kenaikan hasil bon jangka panjang.

Harga saham TLT ETF jatuh kepada $86, merosot hampir 5% daripada paras tertinggi tahun ini.

Lonjakan hutang AS menolak pelabur ke ETF BIL

ETF TLT ialah dana utama yang menjejaki bon kerajaan jangka panjang.

Dana ini memberi isyarat bahawa pelabur AS bimbang tentang hutang awam AS, yang telah melonjak melebihi $39 trilion.

Hutang awam AS akan terus berkembang kerana perang Iran yang sedang berlangsung menelan belanja melebihi $1 bilion sehari, satu angka yang dijangka meningkat lagi jika AS mempertimbangkan kekuatan darat di negara itu. 

Pentagon sedang mempertimbangkan permintaan perbelanjaan perang sebanyak $200 bilion, manakala Presiden Donald Trump telah mendesak Kongres meluluskan pakej perbelanjaan pertahanan sebanyak $1.5 trilion.

Pada masa yang sama, Big Beautiful Bill dijangka menelan kos berbilion dolar kepada kerajaan dalam dekad akan datang, manakala Mahkamah Agung telah menamatkan tarif Donald Trump yang sepatutnya membantu mengimbangi perbelanjaan kerajaan.

Paling penting, China, yang sebelum ini pembeli bon kerajaan AS, telah mula menjual peganganannya.

Ia telah mengurangkan jumlah pegangan kepada di bawah $700 bilion daripada paras rekod melebihi $1.2 trilion dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Lebih banyak negara, terutamanya di Eropah, Timur Tengah dan Asia, mungkin terus menjual bon kerajaan mereka dalam minggu atau bulan akan datang.

Negara-negara Eropah mempertimbangkan untuk menjual pegangan bon kerajaan AS beberapa bulan lalu apabila krisis Greenland berlanjutan..

Pelabur Amerika juga menjual bon kerajaan jangka panjang, yang menerangkan mengapa hasil 30 tahun telah melonjak hampir ke 5%.

Selain itu, data menunjukkan pelabur juga terus membuang pegangan mereka dalam ETF TLT.

Mereka telah mengeluarkan dana bernilai lebih $4.49 bilion tahun ini.

Aliran masuk dan keluar TLT ETF | Sumber: ETF

Sebaliknya, hasil bon kerajaan jangka pendek telah menerima permintaan yang lebih tinggi, dengan State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) menambah lebih $7 bilion tahun ini. 

Itu adalah petanda bahawa pelabur sedang berpindah daripada bon kerajaan jangka panjang ke jangka pendek apabila kebarangkalian kenaikan kadar Faedah Rizab Persekutuan telah meningkat berikutan perang Iran yang berlangsung.

Aliran masuk BIL ETF | Sumber: ETF

Kebarangkalian kenaikan kadar terus meningkat di tengah inflasi yang melambung, yang dijangka penganalisis akan menyeberangi paras rintangan penting pada 4% tahun ini.

Data terkini menunjukkan Indeks Harga Pengguna (CPI) keseluruhan meningkat kepada 2.4% pada Februari  

Analisis teknikal harga saham TLT ETF 

Carta harga saham TLT | Sumber: TradingView 

Carta jangka masa harian menunjukkan harga saham TLT telah mundur dalam beberapa minggu kebelakangan ini, bergerak daripada paras tinggi $90.45 pada Februari kepada $86.1 kini.

Ia membentuk corak dua puncak besar pada $90.45 dan garisan leher pada $86.20, paras terendahnya pada Januari tahun ini.

Saham itu hampir membentuk corak 'mini death cross', yang berlaku apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari hampir bersilang antara satu sama lain.

TLT telah turun di bawah paras Retracement Fibonacci 38.2%.

Oleh itu, saham itu kemungkinan besar akan terus menurun, berpotensi ke sasaran utama seterusnya pada paras Retracement Fibonacci 50% pada $85. 

Pergerakan di bawah paras itu akan menunjukkan penurunan lebih lanjut, berpotensi ke titik retracement 61.8% pada $84. Sasaran ini kira-kira 2.42% di bawah paras semasa.