Saham Lumentum: Teori Wyckoff menunjukkan kejatuhan teruk tidak lama lagi

Harga saham Lumentum meningkat mendadak tahun ini dan kini diniagakan pada paras tertinggi sepanjang masa.

LITE melonjak kepada paras tinggi $803, meningkat 1,600% dari paras terendahnya pada bulan Disember.

Rali ini mungkin hampir berakhir apabila ia menghampiri fasa pengagihan menurut Teori Wyckoff.

Teori Wyckoff mencadangkan harga saham Lumentum mungkin akan mundur tidak lama lagi

Carta jangka masa mingguan menerangkan mengapa harga saham Lumentum melonjak beberapa bulan kebelakangan ini. 

Carta ini menunjukkan saham kekal dalam julat sempit antara paras sokongan dan rintangan pada $37 dan $105 antara Disember 2018 dan Julai tahun lalu.

Cubaan untuk menembusi bahagian atas menghadapi rintangan ketara beberapa kali. Begitu juga, ia gagal menembusi bahagian bawah.

Oleh itu, aksi harga ini menandakan saham berada dalam fasa pengumpulan menurut Teori Wyckoff, yang dicirikan oleh pergerakan harga menyamping. 

Fasa pengumpulan diikuti oleh fasa kenaikan, yang dicirikan oleh permintaan tinggi dan ketakutan terlepas peluang (FOMO).

Dalam kebanyakan kes, fasa kenaikan selalunya dicetuskan oleh acara besar, yang dalam kes ini adalah pelaburan $2 billion yang dibuat oleh NVIDIA pada syarikat itu.

MACD dan Relative Strength Index (RSI) terus meningkat tahun ini.

Selain itu, RSI telah bergerak ke tahap terlebih beli yang melampau, sementara dua garis MACD naik ke paras tertinggi dalam beberapa tahun.

Oleh itu, saham mungkin menghampiri fasa pengagihan dan fasa penurunan, yang dicirikan oleh kejatuhan mendadak apabila pelabur merealisasikan keuntungan. 

Jika ini berlaku, saham Lumentum mungkin jatuh ke paras Fibonacci Retracement 38.2% pada $515, iaitu kira-kira 35% di bawah paras semasa.

Jatuh di bawah paras itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi ke paras retracement 50% pada $425, turun 47% dari paras semasa.

Carta saham Lumentum | Sumber: TradingView 

Contoh baik Teori Wyckoff yang sedang beraksi ditunjukkan dalam carta mingguan harga Zcash, seperti di bawah.

Carta ini menunjukkan token kekal dalam julat sempit antara Jun 2022 dan September tahun lalu.

Ia kemudian meningkat secara parabolik dan mencapai paras rekod $745 pada November tahun lalu.

Ia melakukan itu apabila bergerak ke fasa kenaikan seiring kenaikan permintaan daripada pelabur.

Ia kemudian memasuki fasa penurunan, ke paras semasa $220, iaitu kira-kira 70% di bawah paras tertinggi tahun lalu.

Carta harga Zcash | Sumber: TradingView 

Penilaian Lumentum telah meningkat baru-baru ini 

Data pihak ketiga menunjukkan saham Lumentum dinilai terlalu tinggi.

Menurut Seeking Alpha, syarikat mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 101, jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 21.

Berdasarkan metrik GAAP, syarikat mempunyai gandaan hadapan sebanyak 174.

Nombor ini besar memandangkan Indeks S&P 500 mempunyai gandaan 23.

Selain itu, penilaian jauh lebih tinggi daripada syarikat teknologi besar lain, termasuk NVIDIA dan Micron, yang mempunyai gandaan kurang daripada 25.

Dari sisi positif, Lumentum mempunyai momentum pertumbuhan kukuh kerana permintaan terhadap produknya meningkat di tengah ledakan AI yang sedang berlangsung.

Nombor terkini menunjukkan hasil syarikat meningkat sebanyak 65% pada suku lalu, disokong oleh bahagian komponen, yang menjana lebih $443 million dan segmen sistemnya, yang menjana $221 million. 

Para penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan hasil akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang.

Anggaran purata ialah pertumbuhan hasilnya akan menjadi 76% tahun ini kepada $2.91 billion, dan 65% tahun depan kepada $4.8 billion.

Jika trend ini berterusan, hasil syarikat kemungkinan akan mencapai $10 billion dalam beberapa tahun akan datang.