Indeks S&P 500, VOO, SPY ETFs: Mengapa saham AS berpotensi terus meningkat

Indeks S&P 500 dan ETF-ETF berkaitannya, seperti VOO dan SPY, bergerak mendatar bulan ini dan berada sedikit di bawah paras rekod mereka. Konsolidasi ini, bagaimanapun, mungkin menjadi ketenangan sebelum ribut menjelang kebangkitan besar seperti yang ditunjukkan oleh beberapa angka utama, termasuk penilaian dan pertumbuhan pendapatannya.

Indeks S&P 500 mendapat manfaat daripada pertumbuhan pendapatan yang kukuh

Salah satu pencetus utama untuk S&P 500 dan ETF seperti VOO dan SPY adalah bahawa pertumbuhan pendapatannya telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Data FactSet menunjukkan bahawa pertumbuhan pendapatan mencecah lebih 50% pada suku lalu. Pertumbuhan ini sebahagiannya disebabkan oleh ledakan kecerdasan buatan (AI) yang sedang berlangsung dan bayaran balik tarif dari kerajaan AS.

Kebanyakan syarikat membentangkan angka yang kukuh. Sebagai contoh, hasil Nvidia meningkat sebanyak 108% pada suku kedua, dan pihak pengurusan menjangka lonjakan ini akan berterusan. Ia menjangkakan bahawa hasil 2027 akan meningkat sebanyak 77%, jauh lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis.

Pemegang keuntungan lain yang ketara termasuk syarikat seperti Dell, SanDisk, Western Digital, dan Micron. Bank seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley juga mengeluarkan angka yang kukuh sepanjang suku tersebut. Syarikat tenaga seperti ExxonMobil, Chevron, dan Marathon turut mengumumkan keputusan yang kuat.

Paling penting, banyak syarikat memberikan panduan pendapatan yang kukuh untuk suku ketiga dan keseluruhan tahun. 

VOO, SPY, dan saham AS adalah nilai menarik

Sementara itu, terdapat tanda-tanda bahawa saham AS diniagakan pada paras yang menarik walaupun berlaku pertumbuhan hasil dan pendapatan. Laporan FactSet mencatatkan bahawa nisbah P/E hadapan adalah 19.5, sedikit lebih rendah daripada purata lima tahun iaitu 19.8. 

Penilaian ini ketara kerana ia berlaku pada masa pertumbuhan sedang dipercepatkan. Memang, penganalisis menjangka pertumbuhan pendapatan suku ketiga sebanyak 28.5%, sedikit lebih tinggi daripada anggaran sebelumnya. 

Sekiranya ini menjadi angka akhir, ia akan menandakan suku ketiga berturut-turut di mana Indeks S&P 500 mencatat pertumbuhan pendapatan melebihi 20%. Yang paling ketara, pendapatan sebenar cenderung melebihi jangkaan. Contohnya, sebelum musim laporan pendapatan lalu, anggaran ialah pertumbuhan pendapatan sebanyak 25%. 

Angka-angka ini menjelaskan mengapa penganalisis sangat optimis terhadap S&P 500, SPY, dan ETF VOO. Sebagai contoh, penganalisis Goldman Sachs telah menaikkan sasaran S&P 500 kepada 8,000, manakala Citigroup menaikkan sasarannya kepada 8,100. Yardeni Research melihat indeks meningkat kepada 8,400 mata.

Analisis teknikal Indeks S&P 500

Carta SPX | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa Indeks SPX mencapai paras terendah pada 7,300, paras terendahnya pada Jun dan Julai tahun ini. Sejak itu, ia telah membentuk corak bendera menaik, satu isyarat kesinambungan yang biasa dalam analisis teknikal. Ia kini berada di bahagian bendera corak ini.

Indeks kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari, yang merupakan tanda menaik. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah indeks membuat pecahan menaik, dengan sasaran utama seterusnya untuk diperhatikan pada 7,814, paras tertingginya pada Ogos. Pergerakan melepasi tahap itu akan menunjukkan lebih kenaikan, berpotensi ke 8,000.