Saham aluminium melonjak selepas serangan di Timur Tengah, harga hampir tertinggi

Saham pengeluar aluminium utama meningkat pada Isnin selepas serangan udara Iran merosakkan kemudahan pengeluaran penting di Timur Tengah, mencetuskan kebimbangan tentang kejutan bekalan global dan mendorong harga logam naik mendadak.

Alcoa yang tersenarai di AS meningkat hampir 10%, manakala Century Aluminum melonjak kira-kira 11%.

Kaiser Aluminum juga naik 4.7%, ketika pelabur bertindak balas terhadap keadaan bekalan yang semakin ketat.

Rali ini berlaku selepas tempoh kelemahan dalam saham aluminium, dengan Alcoa dan Century Aluminum merosot berikutan kebimbangan bahawa kenaikan kos tenaga dan permintaan global yang perlahan akan menjejaskan aktiviti perindustrian.

Kebimbangan kejutan bekalan mendorong kenaikan harga

Harga aluminium meningkat ke paras tertinggi dalam empat tahun susulan laporan kerosakan kilang peleburan utama di rantau Teluk.

Aluminium penanda aras di London Metal Exchange naik hampir 5% kepada $3,453 setiap tan, setelah mencecah paras tinggi intrahari $3,492.

Kenaikan itu menghampiri paras rekod $4,073.50 setiap tan yang dicapai pada Mac 2022, susulan konflik Rusia-Ukraine.

Aluminium Bahrain, yang mengendalikan kilang peleburan tapak tunggal terbesar di dunia, berkata ia sedang menilai skala kerosakan daripada serangan itu.

Sementara itu, Emirates Global Aluminium melaporkan "kerosakan besar" pada kemudahannya.

Awal bulan ini, Aluminium Bahrain telah mengumumkan rancangan untuk menutup barisan peleburan yang mewakili hampir 19% daripada kapasiti, sekali gus mengetatkan bekalan.

Gangguan Selat Hormuz menambah tekanan

Penghantaran eksport aluminium ke AS dan Eropah telah menjadi terhad sejak penutupan Selat Hormuz, yang bukan sahaja laluan utama untuk perdagangan minyak global dan gas asli cecair, tetapi juga bagi logam perindustrian termasuk aluminium.

Gangguan yang berpanjangan boleh menyedut kedua-dua import alumina dan eksport aluminium bagi pengeluar yang berpangkalan di Teluk, sekali gus mengetatkan bekalan global dengan ketara.

Timur Tengah menyumbang sekitar 9% pengeluaran aluminium global dan membekalkan kira-kira 18% daripada permintaan di luar China.

Soni Kumari dari ANZ menyatakan bahawa Timur Tengah telah menjadi hab kritikal bagi pengeluaran dan eksport aluminium dalam dekad lalu, dan semakin lama Selat Hormuz terganggu, semakin besar tekanan menaik ke atas harga.

Pasaran sudah rapuh sebelum konflik

Pakar industri berkata pasaran aluminium sudah berada dalam defisit struktur sebelum konflik, menjadikannya amat terdedah kepada gangguan bekalan.

"Serangan Iran ke atas kilang aluminium di Timur Tengah mengancam untuk menjerumuskan pasaran yang rapuh ke dalam krisis, meningkatkan kemungkinan harga rekod," kata penganalisis di Britannia Global Markets.

"Kesan konflik diperkatakan bertambah kerana sekatan pengeluaran di tempat lain telah menghakis inventori global, meninggalkan pasaran dengan sedikit rizab untuk menampung kejutan."

Penganalisis memberi amaran bahawa impak dipergiat oleh paras inventori yang sudah rendah.

Stok yang disimpan di gudang yang diluluskan London Metal Exchange telah jatuh lebih daripada 60% sejak Mei tahun lalu kepada kira-kira 418,675 tan.

Premium bagi penghantaran segera juga melonjak, dengan perbezaan antara tunai dan kontrak tiga bulan naik melebihi $60 setiap tan, paras tertinggi sejak 2007, menunjukkan ketat bekalan jangka pendek yang akut.

Penganalisis di ING memberi amaran bahawa gangguan yang sering dan berpanjangan boleh mendorong harga aluminium melepasi $4,000 setiap tan, menghampiri paras rekod.

Kesan rantaian global muncul

Kenaikan harga telah memberi kesan menyeluruh ke atas pasaran ekuiti global, dengan pengeluar aluminium di India turut meningkat pada hari Isnin.

Saham Hindalco Industries, National Aluminium Company, dan Vedanta meningkat sehingga 7% sebelum mengecilkan kenaikan kemudian dalam sesi.

Melangkah ke hadapan, penganalisis berkata syarikat seperti Alcoa boleh mendapat manfaat daripada margin yang lebih baik jika harga aluminium yang lebih tinggi berterusan.

Apa yang bermula sebagai jualan besar-besaran yang didorong oleh kebimbangan permintaan mungkin kini berubah menjadi dorongan positif, apabila sekatan bekalan membentuk semula dinamik pasaran.

Walau bagaimanapun, banyak bergantung pada berapa lama gangguan geopolitik itu berlanjutan, di mana ketegangan yang berpanjangan dijangka mengekalkan turun naik di kedua-dua pasaran komoditi dan ekuiti.