Saham BMNR vs MSTR: Mengapa BitMine jauh lebih baik daripada Strategy

BitMine (BMNR) milik Tom Lee dan Strategy (MSTR) milik Michael Saylor telah menjadi syarikat Perbendaharaan Aset Digital (DAT) terbesar di Wall Street. Saham mereka jatuh dengan tajam dari paras tertinggi sepanjang masa apabila harga Ethereum dan Bitcoin merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Artikel ini meneroka mengapa BMNR jauh lebih baik sebagai pelaburan.

BMNR adalah saham yang lebih baik daripada MSTR kerana strategi pengumpulannya 

BitMine dan Strategy mempunyai strategi pengumpulan kripto yang berbeza. Strategy milik Michael Saylor mengamalkan strategi pengumpulan terbuka, dengan Michael Saylor berikrar untuk membeli Bitcoin setiap bulan.

Syarikat itu kini mempunyai 765,970 syiling bernilai lebih $55 billion. Ia mempunyai akses kepada berbilion dolar melalui ATM-nya, bermakna ia akan meneruskan pesta pembelian dalam jangka panjang.

BitMine, sebaliknya, menyasarkan mengumpul 5% daripada Ethereum yang beredar. Ia kini telah membeli 4.8 juta token ETH, yang bersamaan dengan 3.9% daripada jumlah bekalan. Ini bermakna ia akan mencapai sasaran itu lewat tahun ini.

Ton Lee percaya pada alkimia 5%, yang menjadikannya pemain besar dalam ekosistem Ethereum, tetapi bukan yang paling dominan. 

Dalam kes ini, BitMine kemungkinan akan berhenti mengumpul modal setelah mencapai sasaran 5%. Dalam kes Strategy, pemegang saham dijamin mengalami pencairan kerana syarikat mengamalkan pendekatan terbuka terhadap strategi pengumpulannya.

BitMine menjana pendapatan daripada pelaburan Ethereumnya

Satu lagi sebab utama mengapa BitMine jauh lebih baik berbanding MicroStrategy ialah ia memanfaatkan ciri staking Ethereum untuk menjana pendapatan, manakala MicroStrategy mendapat manfaat apabila Bitcoin meningkat.

Data menunjukkan bahawa BitMine memiliki token Ethereum bernilai lebih $10.5 billion. Dengan andaian ia telah lengkap membeli 6 juta token, asetnya akan bernilai lebih $13.1 billion. Jika ia meletakkan jumlah itu untuk staking dan memperoleh pulangan tahunan 3%, ia akan menjana hampir $400 million hasil bermargin tinggi. Dalam situasi ini, Strategy tidak akan memperoleh apa-apa daripada pegangan Bitcoinnya.

BitMine mempunyai banyak kegunaan berpotensi untuk dana ini. Ia boleh menggunakannya untuk membeli balik sahamnya, satu kaedah biasa syarikat mengembalikan dana kepada pelabur. Dalam kenyataan pada hari Khamis, syarikat itu berkomitmen untuk meningkatkan program pembelian balik sahamnya kepada $4 billion, peningkatan 300% dari $1 billion semasa.

Oleh itu, kedua-dua syarikat bergerak ke arah bertentangan. Manakala BitMine menyasarkan mengurangkan bilangan saham beredar dari semasa ke semasa, proses pengumpulan Bitcoin Strategy bermakna ia akan konsisten menaikkan modal.

BitMine mempunyai kunci kira-kira yang lebih baik daripada Strategy 

Satu lagi sebab utama mengapa saham BMNR lebih baik dibeli berbanding Strategy ialah ia mempunyai kunci kira-kira yang lebih kukuh.

Data menunjukkan bahawa syarikat itu tidak mempunyai hutang dan mempunyai lebih $800 million dalam tunai dan pelaburan jangka pendek.

Strategy, sebaliknya, mempunyai lebih $2.4 billion dalam tunai, yang dirancang untuk menampung dividen dan obligasi hutangnya. Ia mempunyai lebih $8 billion hutang.

Baki tunai BitMine dan jangkaan pendapatan staking akan memberikannya ruang untuk melabur dalam syarikat lain. Baru-baru ini, ia melabur $200 million dalam Beast Industries, sebuah syarikat milik MrBeast, YouTuber paling popular di dunia. Jika semuanya berjalan lancar, pelaburan itu akan bernilai jauh lebih tinggi pada masa depan.

Saham BitMine membentuk corak double-bottom

 Carta saham BMNR | Sumber: TradingView 

Analisis teknikal juga mencadangkan harga saham BMNR mungkin rebound dalam jangka masa terdekat. Ia telah membentuk corak double-bottom pada $17 dan garisan leher pada $23.40. Corak ini selalunya petanda baik bagi pembalikan.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah meningkat dari paras oversold 24 ke paras semasa 52. Ia juga berada dalam fasa pengumpulan menurut Teori Wyckoff, bermakna ia mungkin mengatur pergerakan parabolik yang kuat dalam jangka pendek. Jika ini berlaku, ia mungkin melonjak ke tahap Retracement Fibonacci 50% pada $41, meningkat 92% YoY.