Saham Tesla melonjak menjelang hasil: adakah kenaikan berterusan?

Saham Tesla meningkat 1.19% kepada $391.90 pada hari Rabu, mengikuti kenaikan pasaran ekuiti AS yang lebih luas ketika pelabur mengambil kedudukan menjelang laporan hasil suku pertama syarikat itu.

Rali itu susulan kenaikan lebih luas dalam ekuiti selepas Presiden AS Donald Trump melanjutkan gencatan senjata dengan Iran, meredakan kebimbangan geopolitik dan meningkatkan sentimen.

S&P 500 naik 0.7%, manakala Nasdaq Composite meningkat 0.8%. Dow Jones Industrial Average meningkat 385 mata, atau 0.8%.

Trump berkata pelanjutan gencatan senjata dua minggu itu wajar disebabkan kerajaan Tehran yang "sangat berpecah", mengukuhkan harapan untuk penerusan pengurangan ketegangan.

Jangkaan hasil menunjukkan pertumbuhan

Tesla dijangka melaporkan keputusan suku pertama selepas loceng pasaran, dengan Wall Street menjangkakan pendapatan sesaham 36 sen pada hasil 22.3 bilion USD (anggaran RM 90.2 bilion).

Dalam tempoh yang sama setahun lalu, syarikat melaporkan pendapatan 27 sen sesaham pada hasil 19.5 bilion USD (anggaran RM 78.9 bilion).

Peningkatan yang dijangka mencerminkan penghantaran kenderaan yang lebih tinggi, yang meningkat kepada kira-kira 358,000 unit pada suku pertama 2026 berbanding kira-kira 337,000 setahun sebelumnya.

Penganalisis menjangkakan keuntungan diselaraskan meningkat hampir 30% tahun ke tahun, bersama peningkatan hasil kira-kira 15%, menandakan pemulihan dari suku keempat apabila keuntungan jatuh lebih 30% dan hasil merosot kira-kira 3%.

Strategi AI memacu penilaian

Walaupun jangkaan peningkatan prestasi kewangan, tumpuan pelabur tetap tertumpu pada cita-cita jangka panjang Tesla dalam kecerdasan buatan dan robotik.

Usaha syarikat dalam pemanduan autonomi dan robotik humanoid telah menjadi pemacu utama penilaiannya, mengatasi perniagaan automotif terasnya.

Jangkaan ini sebelum ini membantu mendorong saham kepada paras tertinggi pada Disember, tetapi persoalan yang berterusan mengenai pelaksanaan telah menyumbang kepada penurunan 21% sejak itu, menjadikan Tesla prestasi paling lemah di kalangan saham teknologi "Magnificent Seven" dalam tempoh itu.

Pandangan penganalisis berbeza ketara

Sentimen penganalisis menjelang keputusan kekal terbahagi ketara.

GLJ Research mengulangi penarafan Sell dengan sasaran harga $24.86, meramalkan prestasi kewangan yang lebih lemah daripada jangkaan.

Firma itu menganggarkan hasil 20.4 bilion USD (anggaran RM 82.7 bilion), di bawah jangkaan konsensus, dan meramalkan margin kasar 16.1%, berbanding 17.7% konsensus pasaran.

GLJ juga menjangka pendapatan per saham bukan GAAP sebanyak $0.29, di bawah anggaran konsensus $0.35, dan meramalkan aliran tunai bebas negatif sebanyak 2.5 bilion USD (anggaran RM 10.2 bilion).

Ia juga menjangkakan kerugian operasi GAAP sebanyak 213 juta USD (anggaran RM 862 juta), berbeza dengan jangkaan konsensus untuk pendapatan operasi yang positif.

Untuk keseluruhan tahun 2026, firma itu meramalkan hasil 83.4 bilion USD (anggaran RM 337.5 bilion), jauh di bawah jangkaan pasaran yang lebih luas.

Sebaliknya, Cantor Fitzgerald mengekalkan penarafan Overweight dengan sasaran harga $510, memetik potensi pertumbuhan dalam kebolehan pemanduan autonomi Tesla.

Firma itu berkata ia menjangkakan perkhidmatan robotaxi Tesla akan berkembang ke bandar-bandar Eropah tambahan tahun ini, menyokong keuntungan bahagian pasaran.

Memandangkan skala penyertaan runcit dalam saham Tesla, pelabur di seluruh dunia akan menjejak pergerakannya dengan teliti pada aplikasi pelaburan dalam talian masing-masing menjelang pengumuman hasil syarikat.

Pengembangan robotaxi menandakan kemajuan

Tesla terus mengembangkan inisiatif pemanduan autonominya di Amerika Syarikat.

Sepanjang hujung minggu, syarikat mengembangkan operasi robotaxi ke Houston dan Dallas, menandakan pengembangan geografi pertama sejak pelancaran di Austin dan San Francisco.

Menurut Morgan Stanley, pelancaran itu mewakili peralihan bermakna, dengan kenderaan beroperasi tanpa pemantau keselamatan manusia dalam kenderaan—berbeza daripada penghantaran sebelumnya.

Firma itu mengekalkan penarafan Equalweight dan sasaran harga $415, menyatakan bahawa pengembangan itu menunjukkan kemajuan nyata pada masa di mana skeptisisme pelabur terhadap garis masa robotaxi semakin meningkat.